Bitcoin tiene $ 20K mientras coquetea con una prima de futuros neutral por primera vez en 6 meses

Después de 66 días de agonía, Bitcoin (BTC) finalmente superó el nivel de resistencia psicológica en $ 20,000 el 14 de enero. Al mismo tiempo, la capitalización de mercado actual de $ 400 mil millones le da a BTC una posición entre los 20 principales activos negociables globales, superando a gigantes como Walmart (WMT), Mastercard (MA ) y Meta Plataformas (META).

Por un lado, los alcistas de Bitcoin tienen motivos para celebrar después de que su precio se recuperó un 34 % desde el mínimo de $15,500 21 del 52 de noviembre, pero los bajistas aún tienen la ventaja en un marco de tiempo más amplio, ya que BTC ha bajado un 12 % en XNUMX meses.

Esta semana, los inversionistas en finanzas tradicionales observarán de cerca los datos de ventas minoristas de Estados Unidos que se publicarán el 18 de enero, así como los informes de ganancias del cuarto trimestre de Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) y Procter & Apuesta (PG).

En los mercados de criptomonedas, hay un leve alivio proveniente de algunos lugares inesperados, o personas. Según los informes, el criptoempresario Justin Sun está interesado en adquisición activos del problemático Digital Currency Group (DCG), la empresa matriz del criptoprestamista Génesis y el administrador de los fondos en escala de grises.

El 16 de enero, Binance Exchange lanzó su solución de liquidación extrabursátil para inversores institucionales. Los servicios de custodia de activos digitales regulados brindan seguridad adicional, lo que permite a los inversores acceder al ecosistema de intercambio sin necesidad de depositar directamente en la plataforma.

Otra noticia positiva vino de Bitcoin Dificultad minera aumentando 10.26% el 15 de enero, lo que refleja una mayor competencia por los subsidios en bloque, típicamente un indicador alcista para la industria. Esto aumenta la seguridad de la red, pero lo que es más importante, muestra que los mineros pueden encontrar fuentes de energía estratégicas y están comprometidos con la inversión a largo plazo requerida para la minería de Bitcoin.

Echemos un vistazo a las métricas de derivados de Bitcoin para comprender mejor cómo se posicionan los comerciantes profesionales en las condiciones actuales del mercado.

La prima de la moneda estable con sede en Asia cae a un mínimo de 6 meses

La moneda USD (USDC) premium es un buen indicador de la demanda de comerciantes minoristas de criptomonedas con sede en China. Mide la diferencia entre las transacciones peer-to-peer basadas en China y el dólar estadounidense.

La demanda de compra excesiva tiende a presionar el indicador por encima del valor razonable al 100 %, y durante los mercados bajistas, la oferta de mercado de la moneda estable se inunda, lo que provoca un descuento del 4 % o superior.

Actualmente, la prima del USDC se sitúa en el 97.5 %, por debajo del 100 % de dos semanas antes, lo que indica una menor demanda de compra de monedas estables por parte de los inversores asiáticos. Los datos ganaron relevancia después del repunte del 24% entre el 7 y el 14 de enero, ya que uno esperaría una demanda mucho mayor por parte de los comerciantes minoristas.

Sin embargo, estos datos no son necesariamente bajistas porque los comerciantes podrían estar deshaciéndose de las monedas estables debido al aumento de los riesgos regulatorios.

La prima de futuros finalmente muestra un sentimiento neutral

Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Pero los comerciantes profesionales prefieren estos instrumentos porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación en un contrato de futuros perpetuo.

La prima anualizada de futuros de dos meses debería negociarse entre +4% y +8% en mercados saludables para cubrir costos y riesgos asociados. Por lo tanto, cuando los futuros se negocian por debajo de dicho rango, muestra una falta de confianza por parte de los compradores apalancados, lo que generalmente es un indicador bajista.

El gráfico anterior muestra un impulso positivo para la prima de futuros de Bitcoin, que ahora coquetea con la prima neutral del 4 %, la más alta en cinco meses. Este indicador representa un cambio drástico desde el backwardation, el sentimiento bajista que había prevalecido desde el colapso de FTX en noviembre hasta los primeros días de 2023.

El soporte de $ 20,000 de Bitcoin necesita una nueva prueba

Si bien el repunte aparentemente sin esfuerzo a $ 20,000 parece alentador, no se ha probado recientemente como nivel de soporte. Al mismo tiempo, la ausencia de una prima de moneda estable en Asia muestra una falta de demanda por parte de los compradores minoristas. Sin embargo, el descuento actual del 2.5 % no refleja la incomodidad o la angustia de los vendedores.

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Estos datos respaldan la tesis de que Bitcoin necesita probar el soporte de $ 20,000 para demostrar a los inversores que, independientemente de cómo se comporte el mercado de valores, el sentimiento bajista causado por FTX y Riesgos de contagio del Grupo de Moneda Digital está detrás de nosotros.

Todavía existe la posibilidad de que los datos macroeconómicos favorezcan la continuación de una carrera alcista, por lo que cualquier forma podría mantener el impulso positivo.