The Times informó que EE. UU. había entrado en una recesión técnica cuando el PIB se contrajo un 0.9% anual después de que se publicara el informe del segundo trimestre el jueves.
El siguiente gráfico muestra el PIB real de los EE. UU. en comparación con el precio de Bitcoin desde 2017. Se puede ver que cuando el PIB disminuye, el precio de Bitcoin tiende a subir.
Sin embargo, es esencial recordar que la correlación no es causalidad de facto. El hecho de que Bitcoin haya tenido una tendencia alcista mientras que el PIB ha aumentado y viceversa no significa que uno haya causado el otro. Sin embargo, la comparación muestra claramente que en una economía próspera, Bitcoin puede prosperar.
Los datos publicados recientemente muestran las señales de advertencia más importantes de una recesión en el horizonte y pueden dificultar una nueva tendencia alcista.
Además, los ahorros personales entre los ciudadanos estadounidenses alcanzaron un mínimo de 10 años, lo que indica que el dinero de los cheques de estímulo ya no respalda la economía. Con ahorros de solo el 5.4%, significa que es probable que los aumentos en las tasas de interés tengan pocos beneficios para los inversores más pequeños. Sin embargo, la expansión afectará los pagos de tarjetas de crédito, hipotecas y otros préstamos de ciudadanos estadounidenses.
Si bien los ahorros han disminuido, los préstamos de consumo han aumentado, alcanzando un máximo histórico desde que comenzaron los registros de FRED en 2000. Hay más de $ 850 mil millones en préstamos de consumo pendientes para ciudadanos estadounidenses cuando las tasas de interés aumentan un 900% por año.
A principios de 2022, las tasas de interés eran del 0.25 %, con préstamos pendientes por un valor de $ 804 mil millones, lo que genera un interés anual de alrededor de $ 2 mil millones. A partir de julio de 2022, 6 meses después, la tasa de interés es del 2.5%, con $887 mil millones de préstamos pendientes. Los pagos de intereses resultantes ascienden a $ 22 mil millones, un aumento del 1,000%.
Durante este mismo período, el precio de Bitcoin ha disminuido un 48%, reduciendo la capitalización de mercado en $417 mil millones. En comparación, la deuda total de los consumidores estadounidenses ahora es casi el doble de la capitalización de mercado de Bitcoin, con pagos de intereses anuales que ascienden a alrededor del 5% del valor total de Bitcoin.
Se ha implementado la flexibilización cuantitativa desde la crisis económica mundial de 2008.
Los activos en poder de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón han disminuido por primera vez desde 2018 y el período más prolongado desde 2012. Los principales bancos centrales actualmente tienen $ 9 billones más que a principios de 2020. Para poner esto en perspectiva, el gráfico de Bitcoin desde 2009 se muestra en naranja en la parte inferior en la misma escala, con su capitalización de mercado máxima alcanzando solo $ 1.3 billones.
Bitcoin ha subido un 15 % desde el mínimo local del 26 de junio. En el momento de escribir este artículo, se cotiza a $23,891 5, un aumento del XNUMX % desde que se publicaron los datos del PIB esta tarde. ¿Podría ser esto un vuelo hacia la seguridad de una clase de activos no fiduciarios o simplemente una trampa para osos para atraer a los inversores?
Varios factores macro indican un futuro bajista para la economía estadounidense; sin embargo, tradicionalmente, los mercados tocan fondo antes del final de la recesión. El siguiente gráfico de Yahoo! Finanzas destaca los rendimientos a 1 y 2 años después de una recesión. El rendimiento promedio 1 año después del comienzo de una recesión es del 40% en el S&P 500.
Bitcoin nunca ha existido durante una recesión (sin contar el comienzo de la pandemia), por lo que será interesante ver si puede superar al S&P en los próximos doce meses. Un aumento del 40% del precio actual pondría a Bitcoin en $33,600 en esta época el próximo año.
Datos e ideas de FRED por James van Straten
Fuente: https://cryptoslate.com/bitcoin-gdp-correlation-may-explain-drop-in-price-as-us-enters-a-technical-recession/