El interés abierto de futuros (OI) es el número total de contratos de futuros abiertos para un activo en poder de los participantes del mercado. El interés abierto en los contratos de futuros para cualquier activo dado varía diariamente, lo que representa la cantidad de efectivo que fluye hacia el mercado.
Un OI creciente significa que se está moviendo más dinero a los contratos de futuros, mientras que una tendencia decreciente muestra que se están cerrando posiciones y que el dinero se está retirando del mercado. Durante los movimientos de precios, a menudo se usa un aumento en el OI para confirmar la tendencia predominante en el mercado: el aumento del OI durante un mercado bajista muestra que la tendencia continuará a la baja. Por el contrario, un aumento en OI durante una carrera alcista indica un movimiento alcista.
El análisis de CryptoSlate del interés abierto por los futuros de Bitcoin mostró un aumento notable en el OI.
Este aumento muestra un repunte significativo en el mercado de futuros. El colapso de FTX provocó una disminución masiva en OI, eliminando el 40% de los contratos de futuros abiertos desde mediados de noviembre.
Actualmente hay alrededor de 433,000 666,000 BTC asignados a contratos de futuros, una fuerte disminución de los 95,000 XNUMX BTC registrados en noviembre. Una caída de al menos XNUMX XNUMX BTC se puede atribuir al colapso de FTX.
El repunte en OI comenzó a mediados de enero. La mayor parte del crecimiento se puede atribuir al mayor interés institucional en los futuros de Bitcoin: análisis de CryptoSlate mostró esa El 20% del OI total de futuros de Bitcoin provino de CME. En gran parte inaccesible para los inversores minoristas, Bitcoin futuros en CME son un buen indicador del interés institucional en el criptomercado.
El 30 de enero, los futuros de Bitcoin OI experimentaron el mayor aumento desde principios de año: un crecimiento del 6 %, lo que apunta a que los inversores se están preparando para un movimiento de mercado significativo.
Este aumento en OI es un factor que contribuye al reciente repunte en el precio de Bitcoin.
Históricamente, la volatilidad del mercado tiende a aumentar antes y durante las reuniones del Comité Abierto del Mercado Federal (FOMC). El FOMC tiene ocho reuniones anualmente donde evalúa e implementa cambios en la política monetaria en los EE. UU.
El aumento de las tasas de interés y la inflación desenfrenada han hecho que las reuniones del FOMC del año pasado sean los principales motores del mercado, ya que los inversores recurren a los derivados en un intento por cubrir el mercado.
Para Bitcoin, las reuniones del FOMC han sido en su mayoría eventos bajistas. Bitcoin tiende a ser muy volátil el día anterior, durante y después de las reuniones. Sin embargo, el impulso tiende a subir en los días posteriores a la reunión del FOMC a medida que se agrega más apalancamiento al mercado.
Profundizar en el mercado de futuros muestra que la actual volatilidad del mercado tiene el potencial de convertirse en una acción positiva del precio después de la reunión del FOMC.
Los movimientos del mercado dependen de la diferencia entre los contratos de futuros largos y cortos. Las oscilaciones del mercado tienden a ser positivas cuando los largos dominan el OI, mientras que el OI dominado por los cortos a menudo conduce a movimientos de precios negativos.
La tasa de financiación perpetua es la tasa de financiación promedio establecida por los intercambios para contratos de futuros de Bitcoin perpetuos. Cuando la tasa es positiva, las posiciones largas pagan la tasa de fondeo a las posiciones cortas. Una tasa negativa significa que las posiciones cortas deben pagar la tasa a las posiciones largas para mantener el valor de los contratos relativamente estable.
Los datos analizados por CryptoSlate mostraron una tasa de financiación perpetua positiva, con largos dictando el mercado. La creciente tasa de financiación perpetua positiva sigue a un período de reducción agresiva que alcanzó su punto máximo durante el colapso de FTX.
La venta agresiva en corto es a menudo una señal de fondo en un mercado bajista, especialmente cuando va seguida de un aumento general en OI. Si este patrón continúa en las próximas semanas, podría significar que Bitcoin tocó fondo en alrededor de $ 15,500 luego del colapso de FTX y podría continuar su trayectoria ascendente hasta bien entrado el primer trimestre.
Fuente: https://cryptoslate.com/bitcoin-futures-open-interest-grows-ahead-of-fomc-meeting/