Los precios al consumidor subieron más de lo esperado en enero, una señal potencialmente negativa de lo que les espera a los activos de riesgo como las criptomonedas en 2023 mientras la Reserva Federal intenta controlar la inflación a través de una campaña de aumentos en las tasas de interés.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC), que rastrea los cambios de precios en una amplia gama de bienes y servicios, rosa 6.4% en los doce meses hasta enero, dijo el martes la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), superando las expectativas del 6.2%.
"Este informe de inflación más alto de lo esperado, aunque no fue mucho más alto, se suma al posible argumento de 'más alto por más tiempo' que la Fed ha estado impulsando", dijo el jefe de investigación de IntoTheBlock, Lucas Outumuro. Descifrar.
Bitcoin y Ethereum se mantuvo estable, ya que los principales índices bursátiles como el S&P 500 subieron antes de la comercialización aproximadamente un 0.04%. Otras monedas, incluyendo Cardano (ADA) y dogecoin (DOGE), ambos subieron levemente, disfrutando de ganancias de 1.7% y .1% en el día.
“Desafortunadamente, [los activos digitales] todavía están altamente correlacionados con las acciones”, dijo Outumuro. “Una vez que haya menos dependencia de estas impresiones de datos, los mercados pueden comenzar a descorrelacionarse nuevamente”.
La lectura de inflación del martes se sumó a una racha de seis informes consecutivos que mostraron que la inflación está retrocediendo desde un máximo de 41 años de 9.1% en junio. El informe del mes pasado mostró que los precios cayeron un 0.1% en diciembre, lo que redujo la tasa de inflación anual a un 6.5%.
Pero los precios subieron un 0.5% en enero en todos los artículos mes a mes. Las mayores ganancias mensuales del IPC provinieron de alimentos, gasolina y vivienda, que representaron casi la mitad de la inflación en enero.
La Fed ha seguido de cerca los cambios en los precios al consumidor para evaluar qué tan efectivos han sido sus aumentos en las tasas de interés para enfriar la economía, con el objetivo de reducir la inflación a su objetivo del 2% haciendo que sea más costoso pedir prestado. Pero también sopesa otros factores al dar forma a la política monetaria, como la fortaleza del mercado laboral estadounidense.
Los miembros de la Fed votaron por unanimidad este mes para aumentar las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual a un rango objetivo de 4.50% a 4.75%, lo que llevó al banco central de EE. UU. a realizar su octava subida de tasas desde que subió las tasas de interés desde casi cero en marzo pasado. .
Las tasas de interés más altas han hecho que las criptomonedas y otros activos de riesgo, como las acciones, sean menos atractivos en comparación con activos más conservadores, como las letras del Tesoro de EE. UU., que tienen menos potencial alcista pero están respaldadas por el gobierno en términos de ganancias.
Muchos inversionistas están buscando señales que indiquen que la Reserva Federal pronto podría pasar de endurecer la economía a mantener las tasas de interés donde están o incluso estimular el crecimiento recortando las tasas de interés a finales de este año.
A pesar de que Bitcoin y Ethereum han subido más del 25% desde el comienzo del año, el crecimiento de empleos más fuerte de lo esperado en enero ha enturbiado la lectura de los inversores sobre futuros aumentos de tasas de la Fed, y crypto enfrenta sus propios desafíos en medio de un regulador Blitz de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
¿Qué sigue para la Reserva Federal?
Si bien el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que "el proceso de desinflación ha comenzado" a principios de este mes, advirtió que el banco central "necesitará mucha más evidencia para estar seguro de que la inflación está en un camino descendente sostenido".
La Fed proyectó en diciembre pasado que las tasas de interés se ubicarán entre 5.1% y 5.4% para fines de este año, dejando espacio para más aumentos de tasas en el futuro, aunque menos que los fuertes aumentos de 75 puntos básicos que la Fed entregó cuatro veces el año pasado.
"Ahora estamos entendiendo lo que significa vivir en un entorno de tasas más altas", dijo Mark Conners, jefe de investigación de 3iQ. Descifrar. "Fue más alto de lo esperado, no movió los mercados".
Antes de la publicación del informe del IPC, los mercados apostaban a que había un 57 % de probabilidades de que las tasas de interés estuvieran por debajo del 5 % para fines de este año, según el Herramienta CME FedWatch. Después de la lectura de inflación del martes, esa probabilidad cayó levemente a aproximadamente el 54%.
"Estuvo mayormente en línea, y probablemente no cambie el mensaje de la Reserva Federal de que se justifican más aumentos continuos de tasas", dijo a Decrypt el analista senior de mercado de OANDA, Edward Moya. "Probablemente veremos que las tasas serán más altas por más tiempo".
Un aumento en la tasa de inflación mensual podría significar que la Fed tendrá que endurecer su postura monetaria más de lo planeado originalmente. Pero mantener las tasas de interés demasiado altas durante demasiado tiempo corre el riesgo de llevar a la economía a una recesión si restringe demasiado la actividad económica.
El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 0.4% en enero tras subir un 0.3% en diciembre. La mayor parte de las ganancias mensuales del IPC subyacente se debió a la vivienda, que ahora es un 7.9 % más cara en comparación con hace un año. “Realmente necesitamos ver una tendencia del IPC mucho más baja”, dijo Moya. “La inflación es como una cebolla; […] en el centro de esto se encuentran los servicios básicos”.
Se considera que el IPC subyacente es un mejor predictor de las tendencias de inflación. Pero los economistas se han centrado recientemente en una medida aún más reducida de la inflación denominada "supercore", que analiza los cambios de precios relacionados con los servicios, pero excluye los costos de vivienda y los precios de los vehículos usados.
“Estás comenzando a ver que los servicios básicos están mostrando signos de ser rígidos, lo que podría complicar todo lo que se habla de que las tendencias de desinflación están firmemente establecidas”, dijo Moya. “Y esto es lo que va a ser realmente difícil de derribar”.
La lectura de inflación de enero fue distinta en comparación con el mes anterior debido a los cambios realizados en la forma en que el BLS incorpora los datos de inflación en su informe, reajustando la ponderación de cada categoría para reflejar mejor los patrones de gasto del consumidor.
Por lo general, cada categoría en el IPC se vuelve a ponderar cada dos años, pero el BLS dijo que planea actualizarlas anualmente en el futuro, basando la lectura de inflación de enero en los datos del consumidor de 2021.
Por ejemplo, el peso de la vivienda ha aumentado de alrededor del 33% del IPC al 34.4%. Además, los precios de los alimentos y la energía tendrán un impacto menor en las lecturas de inflación en el futuro.
Manténgase al tanto de las noticias criptográficas, obtenga actualizaciones diarias en su bandeja de entrada.
Fuente: https://decrypt.co/121266/bitcoin-ethereum-trade-sideways-market-mulls-mixed-cpi-report