La mayoría de Bitcoin (BTC) los comerciantes preferirían ver una fuerte corrección de precios y una recuperación posterior que agonizar durante varios meses por debajo de $ 24,000. Sin embargo, BTC ha estado haciendo lo contrario desde el 14 de junio y su lucha más reciente es que el activo no logró superar la resistencia de $ 22,000. Por esta razón, la mayoría de los comerciantes están reteniendo sus expectativas alcistas hasta que BTC publique un cierre diario por encima de los $24,000.
Los eventos fuera del criptomercado son el factor principal que afecta las perspectivas de los inversores sobre los activos digitales y el 14 de julio, la secretaria del Tesoro de los Estados Unidos, Janet Yellen, advirtió que la inflación es “inaceptablemente alta" y ella reforzado el apoyo de los esfuerzos de la Reserva Federal. Cuando se le preguntó sobre el impacto del aumento de las tasas de interés en la economía, Yellen reconoció el riesgo de una recesión.
El mismo día, JPMorgan Chase informó una disminución del 28 % en las ganancias con respecto al año anterior a pesar de registrar ingresos estables. La diferencia proviene principalmente de una provisión de $1.1 millones para pérdidas crediticias debido a un "modesto deterioro" en su perspectiva económica.
La correlación de Bitcoin con el S&P 500 sigue siendo increíblemente alta y los inversores temen que una posible crisis en el sector financiero global inevitablemente conduzca a una nueva prueba del mínimo de $17,600 del 18 de junio.
La métrica de correlación varía desde un 1 negativo, lo que significa que los mercados seleccionados se mueven en direcciones opuestas, hasta un 1 positivo, que refleja un movimiento perfecto y simétrico. Una disparidad o falta de relación entre los dos activos estaría representada por 0.
La correlación de 500 días del S&P 30 y Bitcoin actualmente es de 0.87, que ha sido la norma durante los últimos cuatro meses.
La mayoría de las apuestas alcistas están por encima de $21,000
El hecho de que Bitcoin no superara los $22,000 8 el 2 de julio tomó por sorpresa a los alcistas porque solo el 15 % de las opciones de compra (call) para el 20,000 de julio se colocaron por debajo de los $250 XNUMX. Por lo tanto, los bajistas de Bitcoin están ligeramente mejor posicionados para el vencimiento de las opciones semanales de $ XNUMX millones.
Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put de 1.15 muestra más apuestas alcistas porque el interés abierto de call (compra) se sitúa en $134 millones frente a los $116 millones de opciones de venta (put). Sin embargo, dado que Bitcoin actualmente se encuentra por debajo de los $21,000 XNUMX, la mayoría de las apuestas alcistas probablemente perderán su valor.
Si el precio de Bitcoin permanece por debajo de $21,000 8 a las 00:15 a. m. UTC del 25 de julio, solo estarán disponibles $21,000 millones de estas opciones de compra (calls). Esta diferencia ocurre porque no sirve de nada el derecho a comprar Bitcoin a $XNUMX si cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.
Los osos podrían embolsarse una ganancia de $ 100 millones
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 15 de julio para instrumentos call (bull) y put (bear) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre $ 18,000 y $ 19,000: 10 llamadas frente a 5,200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los osos por $100 millones.
- Entre $ 19,000 y $ 20,000: 200 llamadas frente a 3,400 opciones de venta. El resultado neto le da a los bajistas una ventaja de $60 millones.
- Entre $ 20,000 y $ 21,000: 1,300 llamadas frente a 1,700 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas.
Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Los mercados de futuros muestran que los bajistas están mejor posicionados
Los bajistas de Bitcoin necesitan presionar el precio por debajo de $19,000 el 15 de julio para asegurar una ganancia de $100 millones. Por otro lado, el mejor escenario de los alcistas requiere un impulso por encima de los $20,000 para equilibrar la balanza.
El falta de apetito de los comerciantes profesionales en los futuros de Bitcoin CME indica que los alcistas están menos inclinados a subir el precio a corto plazo.
Dicho esto, el escenario más probable favorece a los bajistas, y para asegurar este precio de Bitcoin solo se necesita cotizar por debajo de $21,000 antes del vencimiento de las opciones del 15 de julio.
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Fuente: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-data-suggests-bears-will-pin-btc-below-21k-leading-in-friday-s-options-expiry