Bitcoin y el Dow se encuentran en el medio y se acercan a $ 30K

Tras el último desplome bursátil del miércoles, con las acciones cerrando cerca del 4%, el Dow Jones cotiza a 31,500. En lo que habría parecido improbable no hace mucho tiempo, el índice ahora está mirando hacia abajo en el nivel psicológicamente importante de 30,000.

Curiosamente, Bitcoin está haciendo lo mismo: cotiza cerca de $30,000 29,000, actualmente a $25 18 después de una caída del 42 % la semana pasada. La implosión de la moneda estable de $80,000 mil millones de Terra, UST, y el token nativo acompañante Luna, que alguna vez valió $40,000 mil millones, provocó el contagio en los criptomercados. La Guardia de la Fundación Luna (LFG) no ayudó a la causa de Bitcoin, inundando el mercado con órdenes de venta de XNUMX bitcoins en un intento inútil de defender la paridad UST. Estos eventos hicieron que Bitcoin bajara de cerca de $ XNUMX a donde se encuentra ahora.

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Para los propósitos de este artículo, usaré una pequeña licencia poética y me referiré a los puntos Dow como "dólares", y veré cuál alcanza primero los $30,000: Bitcoin o el Dow. Lo sé, no es súper científico, pero ¿qué vas a hacer?

Sentimientos

El sentimiento no ha sido tan bajista en mucho tiempo, ya que aparentemente todas las variables funcionan en contra de los inversores. Tenemos una inflación desenfrenada (me gustaría tener un bitcoin por cada vez que he escrito esa frase durante el último mes), una Fed agresiva y una situación geopolítica tenue. Veo que estos se describen como macro vientos en contra, pero para mí se sienten más como macro huracanes. Está feo ahí fuera.

Entonces, mientras que el Dow Jones y Bitcoin se han precipitado hacia los $30,000 gracias a este reciente entorno de aversión al riesgo, si nos alejamos, el dúo ha tomado caminos muy diferentes hacia la marca del precio. Mirando los rendimientos desde justo antes del inicio de COVID-20 (20 de enero, también conocido como hace una vida), la diferencia en la volatilidad es marcada: presione "Reproducir línea de tiempo" en la parte superior izquierda del gráfico para ver esto visualmente.

Volatilidad

Dow alcanzó un máximo de $ 36,000 en enero de 2022, mientras que Bitcoin hizo su mejor impresión de Ícaro el 21 de noviembre, subiendo a $ 68,700 antes de que sus alas se derritieran. Para cuantificar la diferencia de volatilidad en términos numéricos (para los nerds de las matemáticas), la desviación estándar de los rendimientos diarios del Dow Jones desde el 20 de enero ha sido del 1.7 %, pero casi tres veces mayor, del 4.7 %, para Bitcoin.

Esto significa que dos tercios de los movimientos diarios han sido menos de +/- 1.7% para el Dow, pero menos de +/- 4.7% para Bitcoin. A pesar de este abismo en la volatilidad, la dirección de los movimientos diarios de precios ha estado muy correlacionada, con un coeficiente de correlación de 0.88 (para los no iniciados, una puntuación de 1 es una correlación perfecta. Por ejemplo, la correlación entre el aumento del IPC y los políticos). mencionar la palabra “transitorio” es 1).

Por lo tanto, una correlación de 0.88 muestra que cualquier argumento de desacoplamiento para Bitcoin aún está muy lejos: en este momento continúa siguiendo los movimientos del mercado en general. Mientras tanto, la semana pasada marcó la cuarta vez desde principios de 2020 que el precio de Bitcoin y el Dow se igualaron. El primero se produjo alrededor de Navidad 2020 cuando Bitcoin estaba en medio de un movimiento parabólico hacia arriba a mediados de $ 60K. El segundo fue en junio de 2021 cuando Bitcoin cayó, aunque el viaje de regreso fue menos de un mes después cuando se cruzaron una vez más cuando Bitcoin volvió a dispararse hasta los $ 60K. Esos días parecen hace mucho tiempo.

¿Quién alcanza los $30K primero?

Para alcanzar los $30,000 4.5, el Dow necesita caer un 2.4 %, mientras que Bitcoin necesita subir un 4.5 %. En cuanto a los rendimientos de los últimos dos años, se ha producido una caída del 2020% en el Dow Jones siete veces. Seis de estos fueron en el caótico mes de marzo de 19, cuando los mercados intentaban averiguar qué significaba exactamente este extraño virus llamado COVID-6.9 para el mundo. La única otra vez que ocurrió una caída tan grande fue la caída del 11% el XNUMX de junio.^th 2020, cuando un anuncio de la Fed que confirmaba que no habría más recortes de tasas tomó al mercado por sorpresa.

Bitcoin, por otro lado, ha subido un 2.4% no menos de 161 veces en el mismo período de tiempo. Entonces, si me pones una pistola en la cabeza y me preguntas quién besa $ 30,000 primero, aceptaré Bitcoin sin dudarlo. No solo es un salto menor en términos porcentuales, de +2.4 % en comparación con -4.5 %, sino que Bitcoin es, con mucho, el activo más volátil, como se mencionó anteriormente.

A no ser que…

Es decir, a menos que se haya vuelto tan pesimista sobre el estado del mercado que incluso un salto del 2.4% para Bitcoin parezca poco realista. Mientras escribo esto, el Dow Jones ha cerrado con una caída del 3.6 % y me cuesta recordar la última vez que vi un número verde en mi pantalla.

Pero con toda seriedad, si bien la apuesta (a corto plazo) aquí es obviamente Bitcoin, independientemente de lo que piense del mercado, la premisa misma de este artículo destaca cuánto hemos caído desde el comienzo del año. Bitcoin se cotizaba a $46,000 36,000 y el Dow a $2022 30,000 cuando entramos en XNUMX, y ahora estamos evaluando ambos en el punto de referencia de $XNUMX XNUMX.

Con el S&P 500 cerrando hoy un 4%, en su peor día desde junio de 2020, esperemos no escribir este mismo artículo el próximo mes, preguntando si el S&P o Bitcoin alcanzan los $3,000 primero. De cualquier manera, revisaré el análisis con una parte 2 el próximo mes. Oye, ¿quizás el S&P 500 supere tanto a Bitcoin como al Dow hasta los $30,000 XNUMX? Lo escuchaste aquí primero (es una broma, solo para confirmar: los activos solo pueden bajar de precio, me di cuenta recientemente)

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