El 13 de diciembre, una nueva caída del IPC al 7.1 % se vio acompañada por un repunte esperado en las acciones y una caída en los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro. El 14 de diciembre, Powell aumentó las tasas de interés en 50 pb a un nuevo objetivo de tasa de fondos federales de 4.25 %-4.5 %.
IPC alentador
La inflación general se desaceleró del 7.7 % al 7.1 %, compensada por una disminución de los precios de los bienes básicos en un 0.5 % y una disminución del 1.6 % en los precios de la energía.
La inflación de bienes subyacentes continuó cayendo a poco menos del 4% desde su máximo en febrero, por encima del 12%. Sin embargo, la inflación de los servicios que excluye la energía se elevó al 6.8%. La inflación de los servicios se mantendrá elevada ya que el mercado laboral aún resiste en los EE. UU.; sin embargo, eso podría cambiar en 2023.
Powell sigue siendo agresivo
La Reserva Federal elevó las tasas en 50 puntos básicos esperados para establecer el nuevo objetivo de fondos federales de 4.25%-4.5%, y el tono de Powell se mantiene sin cambios con aumentos de tasas "continuos" y "mantendremos el rumbo hasta que el trabajo esté terminado". Powell espera que la inflación continúe descendiendo lentamente mientras el mercado laboral sigue ajustado. El 55% del IPC subyacente sigue aumentando rápidamente a pesar de que los precios de la vivienda y los bienes están cayendo rápidamente.
El mercado continúa luchando contra la Reserva Federal y no está de acuerdo con las tasas de futuros de los fondos federales. El mercado proyecta un pico en la tasa de fondos federales del 4.8 % en mayo de 2023, con una caída al 4.5 % en diciembre de 2023.
De acuerdo con el gráfico DOT, que muestra las proyecciones de la tasa de fondos federales, cada punto representa la opinión de un responsable de la formulación de políticas de la Reserva Federal. La fed tiene una tasa de fondos proyectada más alta que el mercado a fines de 2023, revisada de 4.6% a 5.1%; siete funcionarios federales proyectan una tasa por encima del 5.1% y diez por encima del 5%.
Otras subidas de tipos notables
El Banco de Inglaterra realizó un aumento de la tasa de 50 pb el 15 de diciembre para elevar la tasa bancaria al 3.5%. Esta fue la novena subida de tipos de interés consecutiva del BOE. Además, la inflación puede haber alcanzado su punto máximo en el Reino Unido, ya que las expectativas de inflación superaron las estimaciones del mercado, ya que la inflación cayó del 11.1 % al 10.7 %, y la tasa subyacente cayó del 6.3 % al 6.5 %.
Además, el BCE subió los tipos de interés del 1.5% al 2% y anunció un plan para reducir su balance.
Revisión de activos: semana que comienza el 12 de diciembre
Del 12 al 15 de diciembre, BTC había sido el activo con mejor desempeño en comparación con sus pares, sin embargo, BTC y ETH hicieron novedades para la semana del 16 de diciembre.
- BTC: -1.85%
- ETH: -5.60%
- Oro: -0.33%
- DXY: -0.39%
- SPX: -2.0%
- Nasdaq: -2.76%
Fuente: https://cryptoslate.com/bitcoin-and-equities-roll-over-as-markets-digest-another-round-of-rate-hikes-macroslate-report/