Un mercado de valores en ruinas podría crear oportunidades rentables para los comerciantes de Bitcoin

Se espera que algunas de las empresas más grandes del mundo informen sus ganancias del segundo trimestre en octubre, incluido el fabricante de automóviles eléctricos Tesla el 2 de octubre, los gigantes tecnológicos Meta y Microsoft el 18 de octubre, Apple y Amazon el 24 de octubre y Google el 26 de octubre. Actualmente, la posibilidad de una desaceleración económica global aún más severa está en las cartas y las ganancias mediocres podrían aumentar aún más la incertidumbre.

Dada la naturaleza sin precedentes del endurecimiento de la Reserva Federal de los Estados Unidos y la creciente incertidumbre macroeconómica, los inversores temen que la rentabilidad corporativa comience a deteriorarse. Además, la inflación persistente continúa obligando a las empresas a reducir la contratación y adoptar medidas de reducción de costos.

El fortalecimiento del dólar es particularmente punitivo para las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa porque sus productos se vuelven más caros en otros países y la reducción de los ingresos provenientes del extranjero tiene un impacto negativo en el resultado final. Se espera que Google, por ejemplo, aumente los ingresos en menos de un 10 %, frente a un crecimiento del 40 % en 2021.

Las empresas que componen la cuenta S&P 500 por un valor total de $ 32.9 billones y los criptoinversionistas esperan que algunas de esas apuestas ingresen a Bitcoin (BTC) si la temporada de ganancias no logra mantener un crecimiento modesto, lo que indica que el mercado de valores debería seguir teniendo un rendimiento inferior.

Por un lado, los comerciantes enfrentan la presión de la correlación de Bitcoin con las acciones, pero por otro lado, la escasez de BTC podría brillar a medida que surgen preocupaciones sobre la inflación. Esto posiblemente crea una inmensa oportunidad para aquellos que apuestan por un repunte del precio de BTC, pero también se necesitaría extrema precaución para aquellas posiciones que abren.

Los operadores con aversión al riesgo podrían usar contratos de futuros para aprovechar sus posiciones largas, pero también corren el riesgo de ser liquidados si se produce un movimiento negativo repentino del precio antes del calendario de ganancias corporativas. En consecuencia, es más probable que los comerciantes profesionales opten por estrategias de comercio de opciones como la "mariposa larga".

Al negociar múltiples opciones de compra (call) para la misma fecha de vencimiento, los operadores pueden lograr ganancias tres veces mayores que la pérdida potencial. Esta estrategia de opciones permite que un comerciante se beneficie del alza mientras limita las pérdidas.

Es importante recordar que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida, por lo que la apreciación del precio del activo debe ocurrir durante el período definido.

Un enfoque de precaución para el uso de opciones de compra

A continuación se muestran los rendimientos esperados utilizando las opciones de Bitcoin para el vencimiento del 28 de octubre, pero esta metodología también se puede aplicar utilizando diferentes marcos de tiempo. Si bien los costos variarán, la eficiencia general no se verá afectada.

Esta opción de compra otorga al comprador el derecho a adquirir un activo, pero el vendedor del contrato recibe una exposición negativa (potencial). La estrategia de "mariposa larga" requiere una posición corta con una opción de compra, pero la operación está cubierta en ambos lados, lo que limita la exposición.

Para iniciar la ejecución, el inversor compra 13 opciones de compra de Bitcoin con un precio de ejercicio de $20,000 24 y vende 23,000 contratos de la llamada de $10.5 26,000. Para finalizar la operación, uno compraría contratos de XNUMX BTC de las opciones de compra de $XNUMX XNUMX para evitar pérdidas por encima de ese nivel.

Los contratos de precios de intercambio de derivados se expresan en términos de BTC, y $ 19,222 era el precio cuando se cotizaba esta estrategia.

Con esta estrategia, cualquier resultado entre $20,690 7.6 (un 26,000 % más) y $35.3 20 (un 23,000 % más) genera una ganancia neta; por ejemplo, el aumento de precio óptimo del 1.36 % a $24,782 0.46 da como resultado una ganancia neta de 8,382 BTC, o $28 20,000 en los niveles actuales. Mientras tanto, la pérdida máxima es de XNUMX BTC o XNUMX dólares si el precio al vencimiento del XNUMX de octubre es inferior a XNUMX dólares.

La estrategia de "mariposa larga" proporciona una ganancia potencial que es tres veces mayor que la pérdida máxima.

En general, el comercio produce un mejor resultado de riesgo-recompensa que el comercio de futuros apalancados, especialmente considerando la desventaja limitada. Sin duda, parece atractivo para aquellos que esperan un deterioro de las condiciones comerciales de las empresas que cotizan en bolsa.

Vale la pena destacar que la única tarifa inicial requerida es 0.46 BTC, que es suficiente para cubrir la pérdida máxima.