El escándalo FTX: ¿qué pasó?

El repentino escándalo de FTX -el tercer intercambio de criptomonedas más grande del mundo por volumen- ha desatado un escándalo en el mundo criptográfico que para muchos recuerda a la crisis financiera que comenzó en 2008 en términos de dinámicas relacionadas: aquí se explica.

Algunos incluso han ido tan lejos como para comparar FTX con Lehman Brothers en términos de la importancia y las posibles implicaciones de su colapso para el sistema financiero. ¿Qué llevó a una plataforma valorada en $ 32 mil millones al borde de la bancarrota?

El escándalo de FTX explicado

el 2 de noviembre CoinDesk informó esa FTX fue efectivamente insolvente. El informe surgió de la relación aparentemente turbia entre FTX y el comercio empresa Investigación Alameda, ambos dirigidos por Sam Bankman-Fried. En particular, Alameda Research parecía estar muy expuesta al token FTT, una criptomoneda emitida por FTX y utilizable en el ecosistema de la plataforma. Tras la reciente compresión del criptomercado, el valor de FTT disminuyó, lo que provocó grandes pérdidas para Alameda Research, que no pudo cumplir con sus compromisos con sus inversores. 

La situación parecía como si pudiera resolverse a través de la intervención del competidor Binance, que estaba en negociaciones para comprar las participaciones de FTX. 

Tras la debida diligencia en los libros de FTX, Changpeng Zhao, Director ejecutivo de Binance, rechazado oficialmente para continuar con la transacción, confirmando los problemas ya identificados por CoinDesk. 

La consecuencia fue un tsunami que afectó a los inversores: se detuvieron los retiros del token FTT y la propia empresa de capital de riesgo Sequoia Capital, que había invertido algunos $213 millones en FTX, reportó oficialmente una pérdida del 100% de su inversión. 

Los pequeños inversores que tenían el token FTT también sufrieron grandes pérdidas. El valor de BTC y, por lo tanto, el mercado de las criptomonedas colapsó repentinamente.  

La intervención de los reguladores

Los acontecimientos de los últimos días han desencadenado fuertes reacciones de los reguladores en varios países del mundo. 

Autoridades en las Bahamas, donde tienen su sede FTX y Alameda Research, he congelado algunos de los activos de FTX después de nombrar a un síndico para determinar si iniciar o no un procedimiento de quiebra. 

FTX mismo está bajo investigación en cargos de desviar ilegalmente los fondos de los usuarios y usarlos para financiar Alameda Research.

Las actividades de FTX también han sido bloqueadas en varios otros estados, como Japón y Australia. 

Además, las autoridades estadounidenses, principalmente la SEG, han puesto en marcha actividades investigativas para determinar posibles violaciones por parte de FTX de las regulaciones financieras. 

¿Cuáles son las implicaciones para el futuro del criptomercado?

El colapso de FTX y sus secuelas marcan un momento importante para todo mercado crypto. El asunto llega después de un año de recesión del mercado, una contracción de NFT comercio y episodios de crisis como el Caja de fichas Luna. Hay quienes argumentan que este es el principio del fin y quienes creen que la regulación finalmente puede poner orden en lo que de todos modos es una industria incipiente.

Es evidente la urgencia de esbozar reglamento para intercambios que pueden fomentar el crecimiento del mercado y la innovación tecnológica al tiempo que protegen el consumidor y prevenir la implementación de esquemas fraudulentos.

Hasta la fecha, los esfuerzos de los reguladores se han centrado principalmente en anti lavado de dinero aspectos, quizás poniendo demasiado énfasis en los riesgos asociados al uso de criptomonedas con fines delictivos y olvidando, como la caso FTX también demuestra cuánto más importante es garantizar la solidez y fiabilidad de las entidades que operan en el sector y sus protocolos.

La aprobación y entrada en vigor de los Mercados de Criptoactivos (Mica) permitirá un importante paso adelante en esta dirección. Según los borradores que circulan hasta la fecha, el reglamento introducirá importantes obligaciones de transparencia con los consumidores, incluidos los deberes de información sobre los activos destinados a reserva.

Establecer un marco regulatorio claro y equilibrado también será clave para recuperando la confianza de aquellos que hoy ven el criptomercado como altamente peligroso debido a la ausencia de medidas de protección al consumidor.