Miedo y codicia: cómo leer el índice

El índice de miedo y codicia, que es el que mide el grado en que los inversores en un activo se enfrentan a un período de miedo o codicia, se utiliza para realizar un seguimiento del mercado sentimiento, tanto en el mundo criptográfico con índices creados para Bitcoin y Ethereum, sino también en el mercado tradicional.

Uno de los primeros índices de este tipo fue creado por CNN Money para el mercado de valores, y desde entonces se ha convertido en el punto de referencia para los comerciantes de la industria. 

Los parámetros utilizados en el cálculo del índice de Miedo y Avaricia

Este índice se basa en hasta siete indicadores, que son:

• Demanda de refugio seguro, que es la demanda de activos que generalmente se cree que no pierden su valor con el tiempo (por ejemplo, históricamente se considera que el oro es tal);
• Impulso del precio de las acciones, que es la velocidad con la que cambian los precios en el tiempo;
• Fortaleza del precio de las acciones, que es la fuerza porcentual de un activo en relación con otro activo;
• Amplitud del precio de las acciones, que es la cantidad de acciones que se comportan de la misma manera durante un período determinado;
• Opciones de compra y venta, es decir, cuántas personas están comprando y vendiendo opciones que tienen un activo en particular como subyacente;
• Demanda de bonos basura, que es la demanda de bonos que conllevan un mayor riesgo de incumplimiento que la mayoría de los bonos;
• Volatilidad del mercado, o cuánto fluctúa el precio de un activo con el tiempo.

A cada uno de estos indicadores se le asigna un valor de 0 a 100 y luego se promedia para llegar al índice total de miedo o codicia del mercado. Por lo general, este índice es diario.

Según la Investopedia.com, este índice ha demostrado ser históricamente confiable. Por ejemplo, obtuvo 12 puntos en septiembre de 2008, cuando el S&P 500 había caído a un mínimo de tres años tras la quiebra de Lehman Brothers.

En septiembre de 2012, por otro lado, el índice había obtenido 90 puntos, gracias a la recuperación de las acciones tras la tercera ronda de flexibilización cuantitativa de la Fed.

El índice de miedo y codicia para Bitcoin y Ethereum

Este índice también se puede aplicar a las criptomonedas y, en particular, hay sitios en los que encontrarlo para BTC, ETH pero también para otras criptomonedas más pequeñas como dogecoin.

Específicamente, el índice Fear and Greed relacionado con las criptomonedas se basa en varios datos como la volatilidad de los activos, los volúmenes, las menciones en las redes sociales, el dominio de una criptografía sobre otras, las búsquedas de Google según los datos y las encuestas de Google Trends.

Por lo tanto, parecería estar más relacionado con las redes sociales que con el desempeño real del mercado, a diferencia del mercado tradicional, que se basa más en datos cuantitativos, algoritmos y porcentajes de desempeño.

La teoría de Warren Buffett

Según qué inversor Warren Buffett teorizado, uno debe comprar o vender acciones en oposición al sentimiento de las masas y así vender “cuando otros son codiciosos y ser codiciosos solo cuando otros tienen miedo”.

En general, obviamente, los inversores pueden tener en cuenta este índice para mejorar su estrategia comercial. Por ejemplo, según el bróker FBS, sería recomendable usarlo especialmente en días de alta volatilidad del mercado. 

También según el corredor, cuando el índice cae por debajo de 20 es hora de pensar en abrir posiciones a largo plazo y viceversa. Además, el índice, al indicar el sentimiento general del mercado, ayuda a comprender si es averso al riesgo o no. Esto podría ayudar a los comerciantes a determinar qué activos comprar.