La prima de los futuros de Ether sigue siendo negativa, mientras que los mercados de opciones valoran riesgos similares para alcistas y bajistas.
Sentimiento de los comerciantes sobre Ether (ETH) ha mejorado notablemente ya que el precio subió un 7.5 % del 2 al 6 de octubre, pero el precio que recuperó el nivel de $1,350 no fue lo suficientemente convincente como para desencadenar una actividad alcista por parte de los comerciantes de derivados.
El precio de Ether todavía está un 32% por debajo del nivel de $2,000 visto por última vez el 14 de agosto y la tarifa de transacción promedio de la red se mantuvo cerca de $2. después de la fusión.
La actualización más significativa en la cadena Ethereum ocurrió el 15 de septiembre, pasando de la tecnología de minería intensiva en energía a un conjunto de validadores requeridos para depositar 32 ETH en participación.
Aunque es necesario para implementar la fragmentación futura o la capacidad de procesamiento paralelo, Merge no se diseñó para resolver los problemas de escalabilidad en la fase actual. En consecuencia, la red Ethereum no tiene ninguna de las 5 principales aplicaciones descentralizadas de los usuarios, conforme a DappRadar.
Por esta razón, el análisis de los datos de derivados es valioso para comprender la confianza de los inversores en que Ether mantenga el repunte y se dirija hacia $ 1,500 o más.
El sentimiento posterior a la fusión sigue siendo neutral a bajista
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su diferencia de precio con respecto a los mercados al contado. Pero los futuros trimestrales son los instrumentos preferidos de los operadores profesionales porque evitan la fluctuación perpetua de las tasas de financiación de los contratos.
En los mercados neutrales a alcistas, estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en comparación con los mercados al contado porque los inversores exigen más dinero para retener la liquidación. Esta situación no es exclusiva de las criptomonedas, y los contratos de futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 4 % al 8 % en mercados saludables.
La prima de los futuros de Ether ha sido negativa desde la fusión del 15 de septiembre, lo que indica una demanda excesiva de apuestas bajistas, una situación alarmante conocida como "retroceso".
Para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Ether. El sesgo delta del 25 % muestra cuándo los creadores de mercado y las mesas de arbitraje cobran de más para protegerse al alza o a la baja.
En los mercados alcistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un aumento de precios, lo que hace que el indicador de sesgo caiga por debajo del -12%. Por otro lado, el pánico generalizado del mercado induce un sesgo positivo del 12% o más.
El sesgo delta de 30 días se mantuvo por encima del umbral del 12% hasta el 3 de octubre, lo que indica que los comerciantes no están dispuestos a asumir riesgos a la baja utilizando las opciones de ETH. Sin embargo, el sentimiento cambió rápidamente a un nivel neutral el 4 de octubre, ya que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje comenzaron a cotizar probabilidades similares de una subida o bajada de precios para ETH.
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No se espera un repunte hacia los USD 1,500, pero es posible
Las métricas de derivados sugieren que los comerciantes profesionales no confían en que Ether pruebe la resistencia de $ 1,500 en el corto plazo. Los contratos de futuros se han estado negociando por debajo de los precios del mercado al contado, lo que indica una falta de interés en los largos de apalancamiento (compradores). Mientras tanto, los comerciantes de opciones de Ether continúan valorando casos similares alcistas y bajistas, mostrando poca convicción sobre las recientes ganancias de precios del 7.5%.
Hay $ 7.7 mil millones en intereses abiertos de futuros de contratos de Ether y, a juzgar por la prevalencia de las apuestas bajistas, un repunte sorpresa podría causar una contracción masiva.
Si bien el apalancamiento ofrece una excelente manera de aumentar la exposición y las ganancias, una oscilación inesperada de los precios podría provocar liquidaciones forzadas que fortalecerían aún más el movimiento de los precios.
Los alcistas de Ether podrían tener dificultades para ganar terreno porque las incertidumbres macroeconómicas y regulatorias dictan la tendencia. Dicho esto, una subida sorpresa del 10% hacia los 1,500 dólares tomaría por sorpresa a los bajistas y desencadenaría liquidaciones en posiciones cortas.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son exclusivas del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada movimiento de inversión e intercambio implica riesgos, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
Fuente: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k