Los rendimientos están aumentando. Los asesores analizan dónde guardar el efectivo.

¿El efectivo ya no es basura? Después de años de rendimientos casi nulos, las inversiones en bonos a corto plazo de repente están generando rendimientos lo suficientemente grandes como para detectarlos a simple vista. Eso no significa que los inversores asediados deban cambiar acciones por equivalentes de efectivo. Pero son buenas noticias para las personas que necesitan un lugar seguro y líquido para guardar temporalmente su efectivo. Para esta semana Q grande, preguntamos a los asesores financieros: ahora que las tasas de interés están aumentando, ¿cuáles son los mejores lugares para que los clientes estacionen su efectivo?

steve casaday


Cortesía de Cassaday & Co.

Stephan Casaday, presidente y director ejecutivo de Cassaday & Co.: If la gente insiste en tener un saldo de efectivo mayor de lo que recomendaríamos, estamos haciendo una configuración de Tesorería escalonada, donde usted compra cinco vencimientos diferentes. A partir de hoy, está viendo rendimientos de 30 [puntos básicos] a 66 días, y luego ocho semanas es 91, 106 para 13 semanas y 150 para seis meses, y luego un año completo es 211. Promedie eso, es cerca del 1.5%. Y los bonos del Tesoro están libres de impuestos estatales, por lo que las personas en estados con impuestos altos realmente obtienen un impulso de eso. 

Eso es lo que recomendamos para las personas que solo quieren tener algo de efectivo. Si necesita liquidez diaria constante, los fondos del mercado monetario probablemente siempre serán una buena opción. Vanguard tiene varios que son atractivos. Creemos que con tasas tan bajas, los fondos con tarifas bajas son los lugares a los que [los clientes] deberían ir. Y luego puedes mezclarlo. Por ejemplo, tenemos un cliente que tiene ingresos por la venta de una casa, pero la casa que está comprando no está lista. Así que acabamos de comprarle un bono del Tesoro a un año y está obteniendo un rendimiento de más del 2%, lo cual es realmente bueno. 

hugo nicolas


Cortesía de GenTrust

Hugh Nickola, jefe de renta fija, GenTrust Wealth Management: Tendemos a centrarnos en los ETF para este tipo de inversiones porque le brindan diversificación y liquidez desde el principio. Nos enfocamos en los ETF que tienen tarifas muy bajas. Un área son los ETF gubernamentales ultraseguros, como VGSH (Vanguard Short-Term Treasury Index Fund). También miramos a las empresas. Uno en el que nos apoyamos bastante para las inversiones a corto plazo es VCSH [ETF de bonos corporativos a corto plazo de Vanguard]. Su duración es cercana a los tres años, pero rinde un poco más. Usamos SPSB [


Cartera SPDR ETF de bonos corporativos a corto plazo

] también.

Los bonos exentos de impuestos son interesantes en este momento. Las exenciones de impuestos se han abaratado drásticamente en relación con las empresas y los bonos del Tesoro, están en el nivel más bajo que hemos visto en mucho tiempo. Nuestros clientes generalmente se encuentran en la categoría impositiva más alta, por lo que se benefician significativamente de las exenciones de impuestos. 

Mi preocupación es que si seguimos viendo cómo se desarrolla una desaceleración, la oportunidad de invertir realmente a estas tasas de interés podría ser razonablemente breve. Pero ya veremos.

Brenda O´Connor Juanas


Cortesía de UBS

Brenda O'Connor Juanas, asesora financiera, UBS: Todavía estamos maniáticamente enfocados en evitar la erosión de la riqueza a través de la inflación. Aunque el efectivo es más atractivo que hace seis meses, después de la inflación, hay un buen argumento de que es una propuesta perdedora. Cuando pienso en formas de cobertura, protección y asignación de efectivo en este momento, teniendo en cuenta las tasas de interés, la inflación y la volatilidad del mercado, las alternativas son un gran enfoque para mi equipo este año. Específicamente, estamos analizando el crédito privado y los bienes raíces privados. Estos no están correlacionados con las acciones y generan rendimiento. Algunos de los mejores gestores de crédito privados ofrecerán a los clientes una rentabilidad neta del 7 % al 10 %. 

Habiendo dicho eso, si usted está sentado en efectivo en este momento, comenzaría a mirar selectivamente las acciones. Desde una base de riesgo-recompensa, si usted es un inversionista a largo plazo, los mercados comienzan a volverse un poco atractivos. Estaría mirando cosas como acciones estadounidenses centradas en dividendos; Creemos que estos tendrán un buen desempeño en medio del aumento de las tasas y la alta inflación. E incluso comenzar a buscar tecnología de alta calidad. Creemos que gran parte de esta recalificación podría tener un precio en este punto. 

tom graff


Cortesía de Facet Wealth

Tom Graff, jefe de inversiones, Facet Wealth: Por primera vez en casi tres años, hemos tenido tasas de interés [respetables] en los mercados monetarios y otros instrumentos similares al efectivo. Y esto viene inmediatamente después de que el amplio mercado de bonos tenga su peor comienzo de año casi nunca. Los clientes consideran que su red de seguridad es la porción de bonos de las carteras y se preguntan qué sucedió.

A menos que el cliente tenga necesidades de efectivo casi inmediatas y realmente solo esté buscando una parte muy segura de la cartera, elegiría algo que tenga un poco de duración y rendimiento. En este momento, el Tesoro a dos años rinde casi un 2.6 %, mientras que los rendimientos del mercado monetario todavía se encuentran en el área de los 20 o 30 puntos básicos. Entonces, si tiene un poco de horizonte y puede manejar una ligera variación día a día, hay mucha más generación de ingresos. 

Si está ahorrando para una casa en dos o tres años, y no quiere poner su efectivo en un gran riesgo de mercado, entonces puede salirse con la suya con un fondo de bonos corporativos a corto plazo o algo por el estilo. Es realmente importante hacer coincidir el horizonte de tiempo de cuándo podría necesitar efectivo con el tipo de instrumento que utiliza, la variación allí y qué tan tolerante puede ser ante cualquier tipo de pérdida.

katy jochum


Cortesía de Wells Fargo

Katy Jochum, asesora financiera, Wells Fargo Advisors: Si tiene que guardar efectivo en este entorno, está asumiendo que nos vamos a beneficiar del aumento de las tasas de interés. Pero los bancos también están dispuestos a ganar dinero, por lo que suponer que el cliente minorista verá el 100% de un aumento en las tasas es optimista. Pero hay algunos nichos de mercado. Hay compañías de tarjetas de crédito y otros bancos en línea que manejan negocios más ágiles y, por lo tanto, pueden transferir esas tasas de depósito más altas al cliente de una manera más eficiente. 

Por lo tanto, no se trata solo de mirar los mercados monetarios con un banco tradicional, sino de buscar y tratar de encontrar algo que pague un poco mejor y que sea variable y pueda capturar las tasas a medida que continúan aumentando. Al igual que cualquier otra cosa, si quiere ganar dinero y quiere optimizar su cartera, tiene que trabajar para ello. Compare precios, compare tarifas. Incluso hay muchos sitios que lo harán por ti. El rendimiento que obtendrá es una función del tiempo que esté dispuesto a comprometerse.

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Fuente: https://www.barrons.com/advisor/articles/higher-yields-interest-cash-savings-51653413636?siteid=yhoof2&yptr=yahoo