Lecturas de fin de semana: ¿Es este el final del mercado alcista para las acciones?

La Reserva Federal está cambiando de rumbo para luchar contra la inflación, pero las tasas de interés siguen siendo bajas, lo que significa que los precios de los bonos siguen siendo altos. Mientras tanto, las valoraciones de las acciones son altas en relación con las ganancias, en parte porque ha entrado mucho dinero nuevo durante la pandemia de coronavirus.

Aquí hay un gráfico que muestra la relación precio-ganancias a futuro agregada para el índice S&P 500
SPX,
1.89%
durante los últimos 20 años:


FactSet

Jeremy Grantham, cofundador de GMO, advirtió en un artículo que las acciones estadounidenses “están en la cuarta superburbuja de los últimos cien años”. Puede leer el artículo completo de Grantham aquí.

Como parte de la serie In One Chart, William Watts explica lo que tiende a sucederle al S&P 500 cuando las tasas de interés aumentan rápidamente.

Una caída de las acciones que respalda la tesis de la burbuja del mercado

Un instructor en la pantalla de video de una bicicleta estacionaria Peloton.


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El 19 de enero, las acciones de Peloton Interactive Inc.
PTON,
+ 11.73%
cerró a 31.84 dólares, después de haber caído un 79% respecto al año anterior, a medida que la euforia de los inversores se desvanecía, luego del aumento de las ventas de suscripción de servicios y ventas del fabricante de equipos de fitness a principios de la pandemia. Luego, el 20 de enero, las acciones cayeron un 24% después de que CNBC informara que Peloton suspendía temporalmente la fabricación de bicicletas estáticas y cintas de correr y que había contratado a McKinsey & Co. para ayudarlo a reducir los costos, con posibles movimientos que incluían despidos y cierres de tiendas.

Pero las acciones de Peleton retrocedieron un 13% en las operaciones del mediodía del 21 de enero, luego de que el director ejecutivo John Foley dijera en una carta que los informes de un informe de producción eran "falsos" y que los resultados de su segundo trimestre fiscal, que se publicarán el 8 de febrero. XNUMX, sería mejor de lo que había sugerido su orientación anterior.

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Otra caída de las acciones que respalda la tesis de la burbuja

Leonardo DiCaprio asiste al estreno mundial de "Don't Look Up".


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La acción del mercado de valores el 20 de enero y principios del 21 de enero fue un mal augurio para las acciones con valoraciones altas. Para Peloton, no existe una relación precio/beneficios a futuro, porque se espera que la compañía reporte pérdidas netas durante al menos los próximos cuatro trimestres, según FactSet.

Acciones de Netflix Inc.
nflx,
21.79%
cerró a $508.25 el 20 de enero, para un P/E adelantado de 37.9, en comparación con 20.1 para el S&P 500 y 27.7 para el índice Nasdaq-100. Netflix ha tenido un P/E alto durante años, ya que el crecimiento de suscriptores de la empresa ha ayudado a mantener el entusiasmo de los inversores por las acciones. Pero las acciones se habían desplomado un 22% a $398.61 en las operaciones del mediodía del 21 de enero, después de que el pionero en marcha dijera que el crecimiento de suscriptores durante el cuarto trimestre había sido más bajo de lo esperado y advirtió sobre un crecimiento más lento en el futuro.

Más cobertura de Netflix:

Así es como funcionan realmente los TIPS

Es posible que haya visto los valores protegidos contra la inflación del Tesoro de EE. UU. (TIPS) mencionados en artículos de finanzas personales, pero es posible que no esté familiarizado con su mecánica real. Una característica de TIPS es que los bonos tienen su valor principal ajustado al alza según la tasa de inflación. Bill Bischoff, Tax Guy, profundiza en los detalles con ejemplos claros de inversiones en TIPS.

Cómo no sobrevivir a tu dinero cuando estés jubilado

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Aquí hay un juego divertido que puedes jugar con familiares y amigos. Todo lo que usted y ellos tienen que hacer es responder una pregunta, formulada por Mark Hulbert: ¿Qué es lo más importante que puede hacer para mejorar sus posibilidades de no quedarse sin dinero durante la jubilación?

La respuesta es muy sencilla y puede que te sorprenda.

Jubilación y deuda

Estar libre de deudas mientras está jubilado puede ser ideal, pero también debe tener en cuenta las bajas tasas de interés actuales al decidir si tiene sentido pagar un préstamo hipotecario o refinanciarlo. Alessandra Malito escribe la columna Retirement Hacks y esta semana tiene consejos sobre cómo los jubilados pueden manejar sus deudas.

Jacob Passy escribe la columna The Big Move; esta semana se enfrenta a un escenario difícil de refinanciamiento de vivienda con un jubilado discapacitado.

Una exitosa aventura de jubilación

A Lynne Garell le gusta caminar por las colinas de la región francesa de Minervois.


Cortesía Lynne Garell

Silvia Ascarelli escribe la columna ¿Dónde debo retirarme? Esta semana comparte la historia de Lynne Garell, quien decidió vivir en Francia durante un año después de la muerte de su esposo. Cuatro años después, ella todavía está allí. Así es como lo hizo funcionar y cómo hacer arreglos para vivir en Francia.

ETF de valor

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Varias veces en los últimos años ha habido movimientos a corto plazo en el mercado de valores hacia acciones de valor de empresas maduras de crecimiento más lento que tienden a negociarse a un valor contable bajo o ganancias. Esta vez, dado que se espera que la alta inflación y las tasas de interés aumenten significativamente, parece probable que el movimiento se sostenga, como explica Mark DeCambre en el ETF Wrap de esta semana.

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¿Dónde podría encontrar crecimiento en un entorno bursátil débil?

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Entre los 11 sectores del S&P 500, se espera que este muestre el aumento más rápido en ventas hasta 2023, y no, no es el sector de tecnología de la información.

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Fuente: https://www.marketwatch.com/story/weekend-reads-is-this-the-end-of-the-bull-market-for-stocks-11642785253?siteid=yhoof2&yptr=yahoo