Warren Buffett invierte la mayor parte del efectivo de Berkshire Hathaway en bonos del Tesoro de EE. UU. ultraseguros, y los inversores individuales pueden considerar seguir el ejemplo de Buffett ahora que están rindiendo hasta un 3%.
Las letras del Tesoro, que son valores del gobierno de EE. UU. con vencimiento inferior a un año, son una buena alternativa a los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito bancarios. Los intereses están exentos de impuestos estatales y locales, a diferencia de los CD bancarios.
Los inversores pueden comprarlos directamente del Tesoro a través del programa TreasuryDirect oa través de bancos y corredores.
Buffett, el de hace mucho tiempo
Berkshire Hathaway
(corazón:
BRK.A
,
BRK.B) CEO, prefiere las letras del Tesoro a otras deudas a corto plazo como papel comercial (un pagaré corporativo) porque nunca quiere preocuparse por la seguridad del tesoro de efectivo de Berkshire, que totalizó $ 105 mil millones el 30 de junio. Cerca de $ 75 mil millones de ese total se mantiene en letras del Tesoro. Buffett se refiere regularmente a las tenencias de T-Bill en su carta anual a los accionistas.
Los T-Bills se venden con vencimientos de tres, seis y 12 meses, así como de cuatro y ocho semanas. El billete de tres meses ahora rinde 2.5%; la factura de los seis meses, 3.05%; y la factura a un año, un 3.2%, según Bloomberg. Los rendimientos aumentaron desde justo por encima de cero hace un año, ya que la Reserva Federal elevó las tasas a corto plazo, con la tasa clave de fondos federales ahora en 2.25% a 2.5%.
Las letras a tres y seis meses son subastadas semanalmente por el Tesoro y las letras a un año cada cuatro semanas.
Otra forma de exponerse a las letras del Tesoro es a través de fondos cotizados en bolsa como el de $20 mil millones.
ETF de bonos del tesoro corto de iShares
(SHV), ahora con un rendimiento del 2.1%. Tiene un vencimiento promedio de alrededor de cuatro meses y tiene bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimiento en un año o menos.
Aquellos que quieren más rendimiento y un poco de riesgo de tasa pueden comprar el
iShares 1-3 Bonos del Tesoro ETF
(SHY) ahora con un rendimiento cercano al 3% con un vencimiento promedio de aproximadamente dos años.
Los rendimientos de los fondos del mercado monetario también han aumentado con las tasas a corto plazo. El Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) de $250 mil millones ahora rinde 2.1%.
Los T-Bills se venden con un descuento de su valor nominal de $1,000 y el descuento representa el interés pagadero a los tenedores. Los inversionistas obtienen el valor nominal de $1,000 al vencimiento. La inversión mínima es de $100.
Los T-Bills son líquidos y pueden venderse fácilmente a través de bancos y casas de bolsa. Muchos inversores los mantienen hasta el vencimiento.
Si bien los rendimientos de las letras del Tesoro no están cerca de la tasa de inflación del 8.5% del año pasado, se ven bien en comparación con otras inversiones a corto plazo y ofrecen un beneficio fiscal en la exención estatal y local.
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