¿Quiere saber hacia dónde se dirigen los precios de la vivienda en 2023? Mire las tasas hipotecarias

Muchos pronósticos esperan que 2023 sea un año negativo para la vivienda, pero la dirección final que tome el mercado estará determinada por los costos hipotecarios. En 2022, las tasas hipotecarias se duplicaron entre principios de año y finales de octubre, pasando del 3.5 % a más del 7 %. Eso aumentó drásticamente el costo efectivo de propiedad de la vivienda para muchos estadounidenses.

Esto se debe a que la mayoría de los compradores financian la compra de una casa con una hipoteca, por lo que el costo de la hipoteca determina la casa que el comprador puede pagar. Si los costos de la hipoteca se duplican, entonces la casa que un comprador puede pagar cómodamente puede reducirse aproximadamente a la mitad, en igualdad de condiciones.

Costos hipotecarios a 30 años en EE. UU., 2022

Desde que superaron el 7 % en octubre, los costos de las hipotecas a 30 años han retrocedido levemente a cerca del 6 %. Eso refleja en gran medida los movimientos en las tasas de interés a largo plazo en términos más generales, que también aumentaron considerablemente en 2022 pero se han reducido desde los niveles más altos alcanzados en el otoño.

Asequibilidad de la vivienda

Aún así, incluso si los costos de las hipotecas han retrocedido desde los niveles máximos, el El Banco de la Reserva Federal de Atlanta estima que la asequibilidad de la vivienda está llegando a mínimos que no hemos visto en décadas. Eso es en parte un reflejo de los costos hipotecarios más altos, pero además la asequibilidad de la vivienda estaba disminuyendo en 2021 incluso antes de que aumentaran las tasas de interés, ya que los precios de la vivienda aumentaron más rápido que los ingresos durante la pandemia y sus consecuencias, lo que exprimió a los compradores potenciales.

La Reserva Federal de EE. UU. (Fed) establece tasas de interés a corto plazo, que a su vez pueden influir en el costo de los préstamos a largo plazo. La Fed prevé seguir subiendo tipos en 2023. Si bien los planes actuales de la Reserva Federal tienen en gran medida el precio del mercado hipotecario, que tiene una visión a muy largo plazo, sugiere que los costos de las hipotecas pueden permanecer elevados durante algún tiempo. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que veía el mercado inmobiliario estadounidense como “muy sobrecalentado” pasado noviembre. Los precios de la vivienda no han disminuido mucho desde esa declaración.

Tendencias regionales

También es importante recordar que la vivienda en los EE. UU. es un mercado regional. Las medidas de asequibilidad sugieren que los precios de las viviendas en la costa oeste pueden ser relativamente menos asequibles, mientras que en otras partes del país, especialmente en el Medio Oeste, la asequibilidad es un problema menor. Eso puede afectar las tendencias de los precios, y actualmente la costa oeste de los EE. UU. parece estar viendo precios de la vivienda relativamente más bajos en muchos mercados. La estacionalidad también complica el panorama, ya que los meses de invierno suelen ser un período más lento para el mercado de la vivienda en comparación con el verano, lo que hace que los datos sean un poco más difíciles de interpretar.

¿Qué esperar?

Con el fuerte aumento de los costos de las hipotecas recientemente y la reducción de la asequibilidad, es probable que los precios de la vivienda se reduzcan. Eso es lo que muchos pronostican y lo que las tendencias actuales sugieren que está sucediendo.

Sin embargo, hasta ahora, en muchas regiones, los precios de la vivienda solo han devuelto algunos de los juegos recientes de 2022 y aún no han disminuido en términos absolutos año tras año. 2023 puede cambiar eso si continúa la lentitud actual en el mercado inmobiliario.

Sin embargo, la posibilidad de una recesión también es importante, si las personas pierden sus trabajos, eso a su vez puede afectar el mercado de la vivienda. Hay algunas noticias positivas allí, porque hasta ahora el mercado laboral se ha mantenido más sólido de lo que la mayoría esperaba. Sin embargo, el telón de fondo de las tendencias de los precios de la vivienda en 2023 parece relativamente negativo.