Este fondo pasado por alto rinde 10.3%. Está empezando a ser descubierto.

En estos días, todo el mundo está en guardia por una recesión. Y el curva de rendimiento invertida solo se suma a esos temores.

Claro, una recesión puede estar a la vista, pero no veo que comience pronto. No sé usted, pero nunca he visto una recesión cuando las ganancias corporativas se disparan como lo hacen hoy: un 40% más que los niveles previos a la pandemia y se pronostica que seguirán aumentando:

Esta dinámica de “beneficios al alza, acciones a la baja” (el S&P 500 todavía ha bajado un 4% desde el comienzo del año mientras escribo esto) hace que ahora sea un buen momento para comprar, especialmente si lo hace a través de mi favorito inversiones de alto rendimiento: fondos cerrados (CEF), como el que discutiremos a continuación.

Los inversores de CEF tienen dos ventajas sobre aquellos que se limitan a las acciones del S&P 500:

• La posibilidad de comprar con un "doble descuento" aprovechando la venta del 4 % de descuento del mercado y agregando los descuentos al valor de activo neto (NAV) que muchos CEF tienen en este momento.
• Grandes dividendos del 7% y más, que es el rendimiento promedio en el espacio CEF mientras escribo esto.

Por supuesto, estas son noticias viejas para Información privilegiada del MCE miembros Nuestra cartera tiene un rendimiento del 7.4 % hoy y nuestros fondos de acciones tienen muchas acciones de primer orden, que incluyen Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) y Grupo UnitedHealth (UNH).

A continuación, vamos a profundizar en un CEF centrado en acciones que rinde un 10.3 %, cotiza con un descuento del 13.3 % respecto al NAV y mantiene empresas tecnológicas emergentes cuyas ventas están creciendo rápidamente, tan rápido que eliminarán cualquier preocupación sobre el aumento de las tasas de interés. .

Para ver por qué ahora es un buen momento para pasar a las acciones, especialmente a través de CEF, eche un vistazo al gráfico de ganancias previstas del S&P 500 para el resto del año a continuación:

Abundan las ganancias a largo plazo

Obviamente, la energía está eclipsando todo en estos días, debido a los altos precios del petróleo, pero hoy nos estamos concentrando en ese número de tecnología de la información, que parece particularmente atractivo con el NASDAQ con una caída del 10 % este año, a pesar de tener el tercer pronóstico de ganancias más rápido. crecimiento. Aquí es donde entra en juego nuestro CEF de "doble descuento" con un rendimiento del 10.3 %.

Una "venta de descuento" de CEF en tecnologías de rápido crecimiento

Un comodín en todo esto han sido las subidas de tipos de la Reserva Federal, que han asustado a muchos inversores porque creen que las subidas de tipos aumentarán los costes de endeudamiento de las empresas, reduciendo sus beneficios en el proceso.

Y si bien es cierto que los aumentos de tasas harán que la deuda sea más costosa para las empresas más endeudadas, también es cierto que muchas empresas tienen poca o ninguna deuda, mientras que otras están creciendo tan rápido que podrán sacudirse la deuda. Efectos de la subida de tipos.

Esas son las empresas que estamos buscando. También queremos encontrar acciones con una relación precio-ventas baja para asegurarnos de que estamos obteniendo un trato sobre ese crecimiento (lo que, en sí mismo, nos brinda cierta protección contra las caídas).

Un fondo que posee tales empresas es el Fideicomiso de Innovación y Crecimiento de BlackRock (BIGZ).

Como puede ver por el nombre, BIGZ es un fondo tecnológico centrado en empresas que crecen rápidamente en nuevos mercados o que dan un vuelco a los ya establecidos. Al mismo tiempo, están comparativamente bien establecidos. Ejemplos de participaciones BIGZ incluyen Five9 (FIVN), Entegris (ENTG), 10x Genomics (TXG), Bio-Techne Corp (TECNOLOGÍA) y Corporación Masimo (MASI). En este entorno, son excelentes opciones.

Cada una de estas empresas comparte dos similitudes: un fuerte crecimiento de los ingresos (en rojo arriba) y valoraciones razonables, basadas en sus relaciones precio-ventas (en azul). Además, todos cuentan con productos en demanda, como dispositivos médicos (Masimo), computación en la nube (Five9), hardware informático (Entegris) o innovaciones biotecnológicas (10X Genomics) y Bio-Techne).

Estas empresas tecnológicas de rápido crecimiento son los Tesla y Apple del mañana, con precios bajos hoy, tal como lo fueron esas empresas en sus años más jóvenes. Y gracias a la estructura CEF de BIGZ, obtienes ese increíble rendimiento de dividendos del 10.3 % a un 13.3 % por debajo del precio de mercado del fondo.

Difícilmente se merece ese descuento, especialmente cuando se considera que BIGZ está respaldado por BlackRock, la firma de inversión más grande del mundo, con sus recursos y base de talento insuperables. Este acuerdo solo existe porque BIGZ es joven, ya que se lanzó el año pasado, y los inversores de CEF son reacios al riesgo, por lo que aún no le han dado la valoración más alta que merece.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 7.5%."

Divulgación: ninguna