Los futuros de acciones caen a medida que los rendimientos de los bonos aumentan

Los bonos del gobierno de EE. UU. se vendieron nuevamente, lo que elevó el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de referencia al 3.173% el lunes desde el 3.124% del viernes. Eso lo puso en camino de establecerse en otro nuevo máximo de varios años. El rendimiento a 10 años ha subido 1.6 puntos porcentuales desde finales de 2021, lo que ha llevado a algunos inversores a reevaluar las valoraciones de las acciones tecnológicas y de crecimiento. Los rendimientos de los bonos aumentan cuando los precios caen. 

“Los rendimientos están subiendo porque los inversionistas piensan que la inflación está fuera de control”, dijo Peter Andersen, fundador de la firma de inversión con sede en Boston Andersen Capital Management. “La realidad es que hemos estado viviendo en un entorno de tasas extraordinariamente bajas durante mucho tiempo, y es natural que la Fed aumente las tasas, independientemente de las cifras de inflación”, agregó.

El miércoles pasado, los bonos y las acciones de EE. UU. subieron después de que la Reserva Federal aprobara un aumento de medio punto porcentual en su tasa de interés de referencia hasta un rango objetivo de entre 0.75% y 1%. Presidente de la Reserva Federal

Jerome Powell

dijo los funcionarios no estaban considerando un aumento aún mayor en la próxima reunión del banco central. Powell también dijo que la inflación era demasiado alta y que la Fed actuaría rápidamente para reducirla. Señaló un índice de precios de gastos de consumo personal, que subió un 6.6% en marzo.

Un día después de los comentarios del Sr. Powell, las acciones cayeron bruscamente y las caídas continuaron hasta el viernes, extendiendo una racha de pérdidas para el mercado estadounidense en el que el S&P 500 y el índice compuesto Nasdaq ahora han caído por cinco semanas seguidas. Hasta el viernes pasado, el Nasdaq había perdido un 22 % en lo que va del año, mientras que el S&P 500 bajaba un 13 % y el Dow un 9.5 %. 

“No hubo noticias de un día para otro que causaran ese cambio dramático en el sentimiento durante un período de 24 horas. La volatilidad del mercado muestra que existe una gran incertidumbre acerca de hacia dónde cree la gente que nos dirigimos”, dijo el Sr. Andersen. 

La perspectiva de nuevos aumentos de las tasas de interés para combatir la inflación ha preocupado a algunos inversores de que tales medidas desaceleren el crecimiento económico. Los cambios de política se han producido en un momento en que la guerra de Rusia contra Ucrania y las medidas para contener nuevos brotes de covid-19 en China han empañado el panorama. 

“Tenemos un crecimiento desacelerado y condiciones financieras más estrictas”, dijo Hani Redha, gerente de cartera de PineBridge Investments. "Es lo contrario de lo que hemos tenido durante los 18 meses anteriores a este año, que era el escenario ideal para los mercados de riesgo". 

Estos temores han llevado a algunos administradores de dinero a aguanta el dolar, vista como una inversión más segura en tiempos de volatilidad, debido a su condición de moneda de reserva mundial. El índice del dólar WSJ, que mide la moneda estadounidense frente a una cesta de otras 16, subió un 0.4% el lunes. 

En las materias primas, los precios de los futuros del crudo Brent cayeron un 0.7% hasta los 111.58 dólares el barril. 

En el extranjero, el Stoxx Europe 600 pancontinental cayó un 0.7%.

En Asia, el Nikkei 225 de Japón cayó un 2.5% el lunes, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1.2%. 

El índice CSI 300 de China, que sigue a las empresas más grandes que cotizan en Shanghái o Shenzhen, cayó un 0.8%. Los mercados de Hong Kong estaban cerrados por un día festivo. 

El precio de bitcoin cayó durante el fin de semana y se negoció a $33,568.46 6.9 el lunes, un 5 % menos que el nivel del viernes a las XNUMX p. m., hora del este. La popular criptomoneda ha perdido más de una cuarta parte de su valor en el período del año hasta la fecha.  

Escriba a Serena Ng a [email protected] y Caitlin Ostroff en [email protected]