A pesar del aumento de las tasas de interés comenzando a sacudir la economía y el mercado de valores, hemos encontrado que el estado de ánimo en la demanda del cliente en Dreamforce - La gran conferencia anual de desarrollo de Salesforce en San Francisco apodada - ha sido en general positiva.
Los ejecutivos de Salesforce, específicamente, adoptaron un tono optimista.
“Los CFO tienen mucho poder en este momento”, co-CEO de Salesforce Bret Taylor le dijo a Yahoo Finance Live. “La gente se enfoca no solo en el crecimiento de la línea superior, como lo hicieron en los últimos años, sino también en el crecimiento de la línea de fondo. … Obviamente es un entorno más medido, pero creo que la tecnología es la solución”.
Salesforce puso su dinero donde está su boca en la conferencia, comprometiéndose a un margen operativo del 25 % para el año calendario 2025. Es la primera vez que Salesforce se compromete con un objetivo de margen operativo público; si se alcanza, marcaría un aumento notable con respecto al objetivo de 2022. del 20.4%.
La compañía también prevé que las ventas alcancen los 50 millones de dólares para 2025, en comparación con las estimaciones de Wall Street para este año de 31 millones de dólares.
Todo esto llamó la atención del analista de software de Goldman Sachs, Kash Ranga, quien estuvo presente en la reunión de Dreamforce con los clientes de Salesforce.
Posteriormente, Rangan sale el jueves con una de las llamadas más optimistas en Salesforce en Wall Street:
Dónde está la cabeza de Rangan en Salesforce en general:
“La estructura co-CEO bajo Marc Benioff y Bret Taylor parece estar funcionando bien y el equipo de gestión en general parece estar unificado en su estrategia para equilibrar el crecimiento y la rentabilidad. Mirando más allá del año fiscal 2026, vemos un potencial de margen operativo de 35-40%. La conclusión más amplia es que la transformación digital sigue siendo lo más importante para los clientes en su conferencia anual de usuarios de Dreamforce, que cuenta con más de 40 XNUMX asistentes pagados. El presidente y director de operaciones recién ascendido, Brian Millham, hizo un comentario tranquilizador de que la cartera de negocios potenciales sigue pareciendo muy prometedora”.
Rangan agregó que “Salesforce continúa invirtiendo en innovación orgánica ejemplificada por el lanzamiento de Genie, una plataforma de datos de clientes en tiempo real. En general, Salesforce ocupa un lugar destacado en el marco de Goldman Sachs para invertir en software”.
Orientación optimista a largo plazo de Inside Salesforce:
“A medida que Salesforce se apoya en varias palancas operativas en su modelo para indexar esta rentabilidad, vemos que esto potencialmente recalifica la valoración de la empresa en un múltiplo más alto a largo plazo, como fue el caso de Microsoft, Adobe, AutoDesk e Intuit. Nos sentimos alentados por el compromiso de la directora financiera Amy Weaver con este objetivo, incluso si la empresa decide participar en fusiones y adquisiciones. Señalamos la capacidad de Salesforce para mostrar una expansión del margen en los últimos doce meses, a pesar de la integración de Slack, y su reiteración de sus objetivos de margen para el año fiscal 23 a pesar de los vientos en contra de primera línea como prueba de su capacidad para ejecutar estos objetivos a largo plazo”.
El analista de Goldman agregó que “si bien es probable que el camino hacia este nivel de rentabilidad no sea lineal dadas las inversiones necesarias en productos y comercialización, nos tranquiliza la cadencia que sugiere esta guía a partir de su perspectiva para el año fiscal 2023 de 20.4 %. márgenes.”
Vea el rendimiento de los activos adquiridos Slack, Mulesoft y Tableau:
“Destacamos que Salesforce puede impulsar la innovación y el crecimiento a través de sus activos adquiridos. Vemos más potencial de crecimiento impulsado por Slack, que se adquirió con un múltiplo de ingresos de 27x (1.1 millones de dólares) y hoy ha crecido 1.4x a ~1.5 millones de dólares en ingresos. Creemos que esto todavía se encuentra en las primeras etapas de adopción e innovación de productos dentro del ecosistema de Salesforce, con nuevas funciones clave anunciadas esta semana (más información a continuación). Del mismo modo, las adquisiciones anteriores, como ExactTarget y Demandware, respaldan nuestra convicción en el potencial de crecimiento de las adquisiciones”.
Brian Sozzi es un editor en general y ancla en Yahoo Finance. Siga a Sozzi en Twitter @BrianSozzi and on Etiqueta LinkedIn.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/salesforce-stock-could-more-than-double-goldman-says-154202502.html