Primero, considere esta guía general sobre inversiones: se trata de jugar a largo plazo en lugar de hiperventilarse con los titulares y hacer algo drástico, dicen los asesores financieros.
Ahora presente esa declaración en cosas más fáciles de decir que de hacer.
Los inversores, especialmente los más nuevos, están siendo probados por un mercado de valores convulso que sigue perdiendo valor mientras surgen preguntas económicas generales. ¿Cuándo llegará el calor de décadas de alta inflación cool? ¿Cuáles son los reverberaciones de la actual invasión rusa de Ucrania? Qué la probabilidad de una recesión y ¿a qué se parece si llega y cuándo?
También es más fácil decirlo que hacerlo si se tiene en cuenta que los inversores de todos los tamaños están programados para odiar acumular pérdidas en lugar de ganancias, según la teoría de la economía conductual de aversión a la pérdida.
""Si mantienes el rumbo, es probable que el tiempo sea tu amigo"."
A pesar de algunos destellos verdes intermitentes, esta semana ha sido un deslizamiento rocoso de color rojo rubí para los mercados bursátiles. El jueves, la venta masiva continuó. El Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
bajó aproximadamente un 1.5% en las operaciones de la tarde. El S&P 500
SPX,
cayó aproximadamente un 1.5% y se acercaba a un mercado bajista, que se define como una disminución del 20% desde un pico reciente. Por su parte, el Nasdaq Composite
COMP,
cayó más del 1.6%. El Dow y el S&P 500 ambos terminaron abajo el jueves, pero el Nasdaq terminó subiendo un 0.1%. El cierre del S&P en 3,930 lo sitúa cerca de los 3,837.25, punto que técnicamente situaría al índice de referencia en un mercado bajista.
Pero respire hondo, continúan los asesores, y recuerde que puede haber formas de ajustar y alterar su enfoque de inversión sin intentar lo imposible al supuestamente detectar el mejor momento para entrar y salir de los mercados.
"Reequilibrar durante este retroceso es una gran idea", dijo Brandon Opre de TrustTree financiero en Huntersville, NC y Fort Lauderdale, Fla. Es algo que ha estado haciendo con sus clientes durante aproximadamente un mes, en particular con los que tienen cuentas de corretaje donde las implicaciones fiscales de las pérdidas de capital hacen que la mudanza sea "obvia". (Más sobre eso más adelante).
El reequilibrio se reduce a tres elementos, dijo Trey Bize, de primer aliado en la ciudad de Oklahoma, Ok. Determine las asignaciones de acciones y bonos en función de la tolerancia al riesgo y los objetivos financieros. Calcule las participaciones en el lado de las acciones y los bonos. Decidir qué cantidad de "deriva" hacia arriba o hacia abajo en el valor de las tenencias permitir antes de reequilibrar, señaló.
Aún así, agregó Bize, "seguir un 'sistema' es esencial, lo que realmente no es tan fácil para la mayoría de las personas".
Es por eso que MarketWatch pidió a los asesores financieros que analicen cómo los inversores pueden revisar y reajustar sus carteras de manera que tengan en cuenta la agitación actual de los problemas y, al mismo tiempo, mantengan los objetivos a largo plazo.
¿Qué pasa si mantengo mi dinero en fondos indexados?
Esté preparado para más baches en el mercado, y muy probablemente más pérdidas, pero luego prepárese para el repunte de las ganancias en algún momento, dijeron los asesores. “Si mantienes el rumbo, es probable que el tiempo sea tu amigo. Dependiendo del índice, la recuperación puede ser más larga o más corta”, dijo Bryan Curry, de Planificadores de jubilación Bridge the Gap. Llamó a los fondos indexados “un gran núcleo para una cartera”.
Invertir dinero en fondos que siguen los puntos de referencia del mercado de valores no es un fin en sí mismo, dijo Erika Safran de Asesores patrimoniales de Safran en Nueva York.
"'Invertir en fondos indexados es un vehículo para invertir, no una estrategia de inversión.'"
“Invertir en fondos indexados es un vehículo para invertir, no una estrategia de inversión”, dijo. “Su estrategia de inversión dictará cuánto invierte en varios índices y este será el principal impacto en el rendimiento de la cartera. El costo de invertir es el siguiente a considerar y los fondos indexados tienen costos más bajos que los fondos administrados activamente”.
También es importante entender cómo se construyen los fondos indexados, dijo Harlan Freeman, de BrightPath Financiero en el área de Chicago, Illinois. “Un problema con muchos fondos indexados es que muchos índices se construyen utilizando ponderaciones de capitalización de mercado. Eso significa que las empresas más grandes tienen la mayor asignación en el índice. En el caso del S&P 500, eso significa que está muy inclinado a la tecnología, ya que aproximadamente el 25 % del S&P 500 se invierte en tecnología”.
Otros puntos de referencia, como el MSCI All Country World Index, “tienen solo un 20% de inclinación hacia la tecnología. Un fondo S&P 500 con la misma ponderación tendría una asignación de alrededor del 14 % a la tecnología”, señaló Freeman. “La construcción total de la cartera importa, y no si está en un fondo indexado o no”, agregó más tarde.
El Dow es “precio ponderado”, lo que significa que el precio por acción de una empresa determina su peso dentro del índice.
Si no pongo mi dinero en fondos indexados, ¿dónde debería ponerlo ahora y cuánto?
No hay una sola respuesta a la pregunta, señalaron muchos asesores. Se guía por los objetivos de un inversionista, el apetito por el riesgo, cuánto tiempo quieren que su dinero esté en el mercado y otras variables individuales, dijeron.
“El caso de los fondos mutuos administrados activamente aumenta un poco durante los períodos de turbulencia del mercado”, según Chris Diodato de BIENESTAR Planificación financiera en Palm Beach Gardens, Florida.
"'El argumento a favor de los fondos mutuos administrados activamente aumenta un poco durante los períodos de turbulencia en el mercado'."
Hipotéticamente, un fondo administrado activamente podría intentar reducir el riesgo en un momento como este, dijo Diodato. “Sin embargo, tratar y reducir con éxito el riesgo de una cartera antes de una caída del mercado son dos cosas diferentes, ya que muchos administradores activos terminan causando más daño a la cartera al intentar cronometrar el mercado”.
En opinión de Curry, no está mal tener posiciones pequeñas en acciones individuales para posiblemente superar el rendimiento del índice, pero siempre es importante mantener partes como un fondo de emergencia en efectivo, dijo.
Un movimiento útil podría ser "inclinar una cartera de acciones del crecimiento al valor", dijo Freeman. "Si es paciente, los mercados emergentes, desarrollados internacionales y de pequeña capitalización están mejor valorados que las acciones de gran capitalización de EE. UU., por lo que aumentar la inclinación a esas categorías podría ser útil a largo plazo y reducir las pérdidas a medida que el mercado continúa ajustándose".
¿Cuánto dinero debo poner en renta fija?
Existe la cartera tradicional 60/40 que dedica un 60% a acciones y un 40% a bonos. El enfoque tiene su partidarios y críticos ahora, pero sea cual sea la asignación, los asesores dicen que hay un par de cosas que recordar sobre la renta fija cuando las tasas de interés están subiendo.
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen en lo que se conoce como riesgo de tasa de interés. Los bonos con tasas de interés más bajas en la cartera de una persona ahora están en el mercado junto con los bonos antiguos más nuevos con tasas de interés más altas, y eso "disminuye el apetito por los bonos más antiguos que pagan intereses más bajos", si un inversionista tuviera que venderlos por adelantado. de madurez, según FINRA.
Pero más bonos pueden dar a los inversionistas una mayor protección contra pérdidas si la "magnitud" potencial de la pérdida es lo que los mantiene despiertos por la noche, dijo Jeremy Bohne de Gestión de la riqueza de Paceline en Boston, Massachusetts.
Es importante recordar que no todos los bonos son iguales, agregó. Por ejemplo, los bonos a corto plazo, ya sean gubernamentales o corporativos, se consideran una opción más segura, dijo. A corto plazo significa menos de dos años desde la emisión hasta el vencimiento, y eso vuelve a la idea de limitar la cantidad de tiempo que los bonos con tasas de interés más altas pueden competir contra aquellos con tasas más bajas, dijo.
""Si su objetivo es evitar grandes pérdidas, el alto rendimiento no es el lugar indicado"."
I-cautiverio, que es deuda del gobierno federal con rendimientos ajustados a la tasa de inflación vigente, son ciertamente una opción a considerar, dijo Bohne. La gente puede comprar bonos I con un 9.62% de interés hasta octubre. Una trampa es un límite anual de compras de $ 10,000, aunque puede comprar otros $ 5,000 con su devolución de impuestos. Es posible que eso no brinde a algunos inversores mucho espacio para guardar de manera segura partes de su cartera, dijo Bohne.
Luego están los bonos basura, o de alto rendimiento, que “tienden a comportarse más como acciones”, dijo. Ejemplo: deuda de Carvana
cvna,
y Coinbase
MONEDA,
cayó en los mercados de alto rendimiento el miércoles después de las noticias de Carvana sobre los despidos y los informes de ganancias de Coinbase que muestran ingresos inferiores a los esperados y la pérdida de 2.2 millones de comerciantes de criptomonedas.
“Si su objetivo es evitar grandes pérdidas, el alto rendimiento no es el lugar para estar”, dijo Bohne.
¿Corto mis pérdidas y salgo del mercado de valores ahora?
No, dijeron muchos asesores, pero con algunas advertencias.
Muchas personas piensan erróneamente que pueden "pronosticar el mercado y saber exactamente cuándo y por cuánto tiempo continuarán los altibajos", dijo Sweta Bhargav de Asesoramiento Riqueza en el área metropolitana de Filadelfia. Piense en los costos de tiempo para investigar lo que en última instancia son conjeturas sobre cuándo salir y volver a ingresar al mercado, dijo Bhargav. Y piense también en los costos financieros.
" 'El efectivo retenido está perdiendo su poder adquisitivo.'"
Ha sido cada vez más barato operar a través de una cuenta de corretaje, pero "no es totalmente libre entrar y salir del mercado". Y además, “con la inflación por encima del 8%, mantener efectivo al margen, ganar menos del 1% no sería un movimiento de dinero inteligente si no sabe exactamente cuándo volverá al mercado. El efectivo retenido está perdiendo su poder adquisitivo”.
La respuesta puede ser sí y no, dijo Safran. Los inversores que esperan al margen pueden evitar las caídas a la baja, pero se pierden las oscilaciones alcistas, dijo. “Si absolutamente debe tomar medidas en su cartera, venda sus perdedores por una pérdida fiscal y recompre inversiones similares mensualmente (para evitar las reglas de venta ficticia) hasta que se cumpla su asignación”.
No hay garantías en el enfoque, pero Safran dijo que puede “ayudarlo a manejar el miedo a la volatilidad y la pérdida y hacer que invierta”.
¿Qué debo recordar si quiero comprar la caída en algunas acciones?
Comience con algo de humildad, dijo Thomas Duffy de Asesores financieros de la costa de Jersey. “No existe una regla que diga que la caída que compró fue la caída más baja que habrá. Prepárate para equivocarte”, dijo.
También prepárate para hacerte algunas preguntas sobre las acciones en particular que estás considerando, dijo Bohne. “Es importante considerar si el reciente movimiento de precios es el resultado de noticias específicas de la compañía o del sentimiento generalizado de los inversores”, dijo.
Si se trata de una empresa específica, Bohne dijo que la pregunta es si la empresa tiene el poder y el control para solucionar sus problemas y abordar sus desafíos. Si se trata de que los precios de las acciones bajen en la penumbra, ese es un estado de ánimo fuera del control de la compañía, dijo. En ese caso, "entonces todos los inversores tienen que cambiar su visión del mercado" antes de que mejore la perspectiva del precio de las acciones.
¿Cómo me afecta el reequilibrio de la cartera en el momento de los impuestos el próximo año?
Las cuentas IRA y 401(k) son cuentas con ventajas fiscales, y una de las ventajas cuando se trata de reequilibrar es que no hay implicaciones la próxima temporada de impuestos cuando los activos se compran y venden este año a través de esas cuentas, dijo Rob Seltzer, contador y asesor financiero de Gestión empresarial de Seltzer. (Los impuestos sobre la renta se activan con el retiro, excepto para las cuentas IRA Roth).
Es una historia diferente para las cuentas sujetas a impuestos, como una cuenta de corretaje. Aquí es donde las reglas sobre las ganancias de capital y las pérdidas de capital van a convertir cualquier reequilibrio ahora en algo a tener en cuenta para los impuestos del próximo año.
Las ganancias de capital tributan al 0%, 15% y 20%, dependiendo de los ingresos del hogar. Esa tasa impositiva se aplica cuando el activo se vende o se “realiza”, al menos un año después de la adquisición. Cuando es menos de un año, los ingresos se consideran ingresos ordinarios y se gravan en cualquier tramo en el que se encuentre la persona.
Los inversores pueden utilizar sus pérdidas de capital para compensar la factura fiscal de sus ganancias de capital en una estrategia conocida como cosecha de pérdidas fiscales. Si las pérdidas de capital exceden las ganancias, el IRS le permitirá deducir otros $3,000. Las pérdidas restantes pueden trasladarse a años fiscales futuros, aplicadas contra ganancias futuras.
"'El individuo no debe permitir que las implicaciones fiscales se interpongan en su estrategia. '"
Supongamos que una persona tiene $30,000 en ganancias de capital, pero $50,000 en pérdidas de capital, dijo Seltzer. La pérdida neta es de $20,000 y después de la deducción de $3,000, los $17,000 restantes se trasladan a años futuros.
Para este tipo de planificación fiscal y movimientos de cartera, es importante recordar las reglas de venta ficticia del IRS, dijo Seltzer. La autoridad fiscal evitará que un inversionista tenga una pérdida en una acción si compra la misma acción o una “sustancialmente idéntico” existencias 30 días antes o después de la venta.
Es importante recordar los impuestos, pero mantenga la perspectiva, dijo Harris Holzberg de Gestión patrimonial de Holzberg en California. “El individuo no debe permitir que las implicaciones fiscales se interpongan en su estrategia. Si quieren vender posiciones para preservar las ganancias, entonces no deben dejar que la cola de los impuestos mueva al perro”, dijo.
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Fuente: https://www.marketwatch.com/story/thinking-about-rebalancing-your-portfolio-as-stock-market-losses-extend-6-questions-to-ask-first-11652381967?siteid=yhoof2&yptr= yahoo