El mercado de la vivienda y toda la incertidumbre que lo azota sin duda está en la mente de los posibles compradores, vendedores e inversores.
A medida que la Reserva Federal continúa tratando de frenar la inflación a través del aumento de las tasas, indirectamente ha aumentado el costo del préstamo hipotecario que obtiene el 90% de los compradores: la hipoteca de tasa fija a 30 años. La hipoteca de tasa fija promedio a 30 años en EE. UU. subió al 6.82 % el 29 de septiembre, más del doble que el 30 de septiembre de 2021, cuando la tasa promedio era del 3.01 %.
Como resultado, existe una creciente crisis de asequibilidad que afecta a los posibles compradores de vivienda debido a que el pago mensual promedio ha aumentado más del 50 % desde el año pasado. Este mes, las tasas de interés de las hipotecas alcanzaron un máximo no visto desde la crisis inmobiliaria de 2008.
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Debido al aumento de la tarifa y los valores de los precios de la vivienda y de cotización aún históricamente altos, el mercado está comenzando a ver una disminución en la demanda y un aumento en la oferta.
Según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, “las ventas existentes cayeron por sexto mes consecutivo en julio. Las ventas cayeron un 5.9% desde junio y un 20.2% desde hace un año”.
Según Realtor.com, "La oferta de viviendas en venta está creciendo, un 27 % más a principios de septiembre en comparación con el mismo período del año anterior".
Si bien los precios de la vivienda y los valores de las viviendas alcanzaron máximos históricos el año pasado, las tasas de interés históricamente bajas permitieron a los compradores poder pagar las compras. Ahora, el mercado está experimentando una corrección de precios, ya que los precios y valores de la vivienda todavía están cerca de los picos, mientras que las tarifas han hecho que los pagos mensuales sean cada vez más inasequibles. Además, más los posibles vendedores están decidiendo quedarse como el ver un aumento en la oferta y una disminución en la demanda. Entienden que si van a obtener una hipoteca para la compra de una nueva casa, verán una tasa de interés casi el doble si hubieran refinanciado en 2020 o 2021.
Inversiones de deuda inmobiliaria
Invertir en deuda hipotecaria respaldada por bienes raíces podría ofrecer una estrategia de cobertura de cartera. Invertir en deuda, en comparación con acciones, es más seguro para los inversores porque una propiedad física se mantiene como garantía. Cuando invierte en deuda inmobiliaria, en realidad le está prestando dinero a un prestatario que, en la mayoría de los casos, rehabilitará la casa o hará mejoras y venderá la propiedad.
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En lugar de comprar una propiedad usted mismo y pagar una tasa de interés más alta para financiarla, invertir en deuda permite a los inversores beneficiarse de tasas de interés más altas. Prestar a tasas más altas equivale a mayores rendimientos para el prestamista.
Si bien es cierto que la inversión en deuda en comparación con las acciones ofrece un límite más bajo de rendimiento potencial, en un período de incertidumbre del mercado, aún puede disfrutar de fuertes rendimientos con el beneficio adicional de la seguridad.
El período de tenencia es mucho más corto en la inversión de deuda que en la compra de una propiedad que debe mantener antes de ver un rendimiento. El período de espera a través de algunos plataformas de inversión de deuda puede ser tan corto como seis y 24 meses en comparación con los acuerdos de acciones, que suelen ser de cinco a 10 años.
Si el prestatario no paga el préstamo, los inversores en deuda pueden recuperar una parte o la totalidad de su inversión a través de una subasta de propiedades. Sin embargo, con una inversión de capital, es probable que vean desaparecer su capital.
Invertir en deuda inmobiliaria es una forma de sentirse más seguro a medida que se corrigen los precios de las viviendas. Con los préstamos respaldados por bienes raíces, los inversionistas están ganando más previsibilidad en lo que respecta a la cantidad y la frecuencia de los rendimientos, además de la seguridad de una inversión respaldada por propiedades.
Gráfico: Cortesía de Redfin
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/real-estate-debt-becoming-attractive-203634655.html