Los ejecutivos y expertos de Peloton vendieron casi 500 millones de dólares en acciones antes de su gran declive, según documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.
Las acciones de Peloton han bajado más del 80% desde sus máximos del año pasado, y el martes tocaron un mínimo de 52 semanas de $29.11. Sin embargo, el director general de la empresa y otros ejecutivos vendieron millones de acciones a precios de más de 100 dólares la acción en los meses previos a las grandes caídas.
Los ejecutivos y personas con información privilegiada de la compañía vendieron $ 496 millones en acciones en 2021, según SmartInsider, citando documentos de la SEC. Prácticamente todas las ventas formaban parte de planes 10b5-1 o programas de venta preestablecidos. No está claro cuántas de las ventas también estaban vinculadas a ejercicios de opciones o ventas de impuestos relacionadas con opciones.
La gran venta comenzó cuando las acciones comenzaron a superar los $ 80 por acción en el otoño de 2020 y ganaron impulso en 2021 cuando las acciones se mantuvieron por encima de los $ 100, según muestran los documentos.
La compañía no respondió a las solicitudes de comentarios.
Las acciones de Peloton se dispararon a medida que crecieron las ventas y los suscriptores durante el primer año de la pandemia de coronavirus. Los consumidores acudieron en masa al producto mientras buscaban formas de sudar sin una membresía de gimnasio. Para satisfacer la fuerte demanda, Peloton invirtió en su negocio y se apresuró a aumentar la fabricación y acelerar el cumplimiento de los pedidos. Pero a medida que se lanzaron las vacunas contra el covid, la empresa vio que la demanda se debilitaba y sus acciones comenzaron a hundirse.
John Foley, director ejecutivo y cofundador de la empresa, vendió acciones por valor de 119 millones de dólares a partir de noviembre de 2020, según SmartInsider. La mayoría de sus ventas fueron a $110 por acción o más. Las ventas formaban parte de un plan 10b5-1 preestablecido para "vender una cantidad limitada de acciones de la empresa con fines de gestión financiera personal", según un documento de la SEC.
Aunque el plan requería la venta de hasta 2.4 millones de acciones hasta octubre de 2022, Foley notificó a la junta que había rescindido el plan de venta el 30 de agosto de 2021, luego de vender un total de 1 millón de acciones. No se dio ninguna razón para la terminación, pero el 4 de noviembre de 2021, la compañía recortó su pronóstico de ventas y las acciones se desplomaron.
Las ventas de acciones representaron alrededor del 16% de la participación total de Foley en la empresa, excluyendo las opciones. Incluyendo las opciones, la venta equivalía a alrededor del 5% de sus participaciones, según SmartInsider.
Muchos altos ejecutivos también cobraron una parte de sus participaciones con ventas oportunas. William Lynch, el presidente de la compañía, vendió más de $105 millones en acciones el año pasado, con $72 millones vendidos en febrero a un precio promedio de $144.95.
John Foley, cofundador y director ejecutivo de Peloton Interactive Inc., centro, habla como Hisao Kushi, cofundador y director legal de Peloton Interactive Inc., de izquierda a derecha, Tom Cortese, cofundador y director de operaciones de Peloton Interactive Inc., Yony Feng, cofundador y director de tecnología de Peloton Interactive Inc., y Graham Stanton, cofundador de Peloton Interactive Inc., escuchan durante la oferta pública inicial (IPO) de la compañía en Nasdaq MarketSite en Nueva York, EE. UU., el jueves 26 de septiembre de 2019.
Michael Nagle | Bloomberg | imágenes falsas
Hisao Kushi, cofundador y director legal y de cultura, vendió más de $90 millones de sus acciones, la mayoría a precios superiores a $110 por acción. Otros grandes vendedores incluyeron al director de productos de la compañía, Tom Cortese, quien vendió más de $60 millones de sus acciones, y Mariana Garavaglia, directora de operaciones, quien registró más de $25 millones en ventas.
Los miembros de la junta también cobraron sus participaciones, incluida Karen Boone, quien vendió más de $ 20 millones en acciones en febrero pasado a precios superiores a $ 140 por acción, según los documentos.
Sin duda, los expertos de Peloton no fueron los únicos que vendieron las acciones durante el período previo al año pasado. Con grandes ventas de acciones de ejecutivos prominentes como Jeff Bezos y Elon Musk, las ventas internas totales alcanzaron un récord de $ 170 mil millones el año pasado, frente a los $ 94 mil millones en 2020, según SmartInsider. Históricamente, los ejecutivos corporativos y personas con información privilegiada venden durante o cerca de los máximos en el precio de sus acciones.
“Uno de los hechos mejor aceptados de décadas de investigación sobre el uso de información privilegiada es que los miembros corporativos compran cerca del fondo y venden cerca del pico”, dijo Daniel Taylor, profesor asociado de Wharton School.
De momento, Pelotón coquetea con nuevos mínimos. La acción estuvo muy cerca de caer por debajo de su precio de salida a bolsa de $ 29 por acción, luego de que CNBC informara que la compañía había contratado a McKinsey mientras revisaba su estructura de costos, un esfuerzo que podría resultar en recortes de empleos y cierres de tiendas. Peloton también está aumentando efectivamente los precios de los productos a fines de este mes, cuando comience a cobrar por el envío y la instalación.
Fuente: https://www.cnbc.com/2022/01/19/peloton-insiders-sold-nearly-500-million-in-stock-before-its-big-drop-.html