Los precios del petróleo han caído desde un máximo a principios de este año. Pero las estimaciones de ganancias de las compañías de energía han seguido aumentando debido a una mayor demanda y un bajo gasto de capital.
A continuación se muestra una pantalla de acciones petroleras de gran capitalización como punto de partida para los inversores.
Eche un vistazo a un gráfico de 10 años de cotizaciones continuas del mes anterior para el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) CL.1, + 2.41% :
Los inversores se han alejado de las acciones energéticas tras la larga caída del petróleo desde mediados de 2014 hasta principios de 2016.
Dejando de lado la distorsión en el mercado de la energía durante la primera parte de la pandemia de coronavirus en 2020, algunos inversores han tenido poca fe en las acciones relacionadas con el petróleo y el gas natural desde la gran caída de precios desde mediados de 2014 hasta principios de febrero de 2016.
Pero el equilibrio entre oferta y demanda ha ido cambiando, ya que las compañías petroleras han reducido sus gastos de capital en los últimos años, incluso cuando la demanda ha ido en aumento.
El WTI cotizaba a 93.11 dólares el barril el 11 de agosto, un 29 % menos que su máximo intradiario de 130.50 dólares el 7 de marzo. Pero seguía subiendo un 24 % desde finales de 2021, cuando cotizaba a 75.21 dólares. Eso fue antes de que Rusia sacudiera el mercado energético mundial al invadir Ucrania.
Como siempre, hay muchas partes móviles para la energía. La Organización de Países Exportadores de Petróleo ha rebajó su pronóstico para la demanda de petróleo en 2022. Por otra parte, los analistas de BCA Research dirigidos por el estratega jefe de materias primas y energía de la empresa, Robert Ryan, predijeron que el petróleo crudo Brent BRN00, - 0.10% promediaría $ 117 por barril en 2023 porque "los saldos de petróleo aún se mantendrán inclinados a condiciones de déficit". Brent cotizaba a $97.40 el 11 de agosto.
Primer ejemplo: Exxon Mobil
Aunque el petróleo ya había retrocedido considerablemente al comienzo del segundo trimestre, las ganancias de la industria aumentaron considerablemente en los tres meses hasta junio. Por ejemplo, Exxon Mobil Corp. XOM, + 2.90% Las ganancias del segundo trimestre fueron de $ 17.85 mil millones, frente a los $ 5.48 mil millones del primer trimestre y los $ 4.78 mil millones del segundo trimestre de 2021. De cara al futuro, la estimación de consenso entre los analistas encuestados por FactSet es que Exxon Mobil ganará $ 14.55 mil millones en el tercer trimestre. cuarto. Eso sería una disminución con respecto al segundo trimestre, pero aún más del doble de sus ganancias de $ 6.75 mil millones en el tercer trimestre de 2021.
Un factor importante para los inversores es que las estimaciones móviles de ganancias por acción de 12 meses, en las que se basan las relaciones de precio a ganancias a futuro, siguen aumentando.
El P/E adelantado de Exxon Mobil es 8, en comparación con 8.2 para el sector energético S&P 500 y 18 para el S&P 500 completo SPX, - 0.07%. El P/E de Exxon se basa en su precio de cierre de 91.45 dólares el 10 de agosto y una estimación de ganancias a futuro de consenso para los próximos 12 meses de 11.50 dólares, entre los analistas encuestados por FactSet. La estimación de EPS móvil de 12 meses para Exxon ha aumentado un 6.5% desde los $10.79 de hace un mes, incluso cuando el precio del WTI ha retrocedido un 12%.
Una pantalla de acciones energéticas de gran capitalización
El sector energético S&P 500 está compuesto por 21 empresas y es rastreado por Energy Select Sector SPDR Fund XLE, + 3.52%. El P/E adelantado de este ETF es de 8.2 y su estimación de BPA a 12 meses ha aumentado un 4 % durante el último mes.
Para un enfoque más amplio, el ETF iShares Global Energy IXC, + 2.95% posee todas las acciones en XLE, al tiempo que agrega a los principales jugadores internacionales, como Shell PLC SHEL, + 3.00%, Energías Totales SE ETT, + 2.89%, BP-PLC BP + 2.69%, Enbridge Inc. ENB, + 0.93% y Canadian Natural Resources Ltd. CNQ, + 3.59%. El P/E adelantado de IXC es de solo 6.9; su estimación de consenso de EPS de 12 meses ha aumentado un 4% desde hace un mes.
Ambos ETF brindan una amplia exposición a las industrias del petróleo y el gas natural. Pero algunos inversores pueden querer profundizar más en los nombres individuales. Entonces, la siguiente pantalla comenzó con las 47 acciones de IXC.
Muchas personas buscan dividendos en el sector energético. Pero un rendimiento de dividendos muy alto es una advertencia de que los inversores, especialmente los inversores institucionales bien informados, esperan que se reduzca el pago. Entonces, comenzamos esta pantalla eliminando las cuatro acciones con rendimientos de dividendos superiores al 10%.
Luego analizamos más a fondo la cobertura de dividendos. Una forma de estimar la capacidad de pago de dividendos es observar las estimaciones de flujo de caja libre. Podemos dividir el flujo de efectivo libre estimado por acción por el precio actual de la acción para obtener un rendimiento FCF estimado. Si esto es más alto que el rendimiento de dividendos actual, una empresa parece tener "margen" para aumentar sus dividendos, recomprar acciones o tomar otras medidas que puedan beneficiar a los inversores.
Entre las 43 acciones restantes en poder de IXC, las estimaciones de consenso de FCF a futuro están disponibles en FactSet para 42, y 40 tienen un margen de FCF estimado de al menos el 1%.
Aquí están las 10 empresas restantes con relaciones P/E de un solo dígito que han tenido sus estimaciones de consenso de EPS de 12 meses aumentando más durante el último mes. Todos tienen altos niveles de headroom FCF indicado:
Empresa
Ticker
Adelante P / E
Aumento en la estimación de EPS móvil de 12 meses desde hace un mes
Debe hacer su propia investigación para formar su propia opinión sobre cualquier acción individual que considere comprar. Una forma de comenzar es haciendo clic en los tickers de la tabla para obtener más información. Después leer La guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información de forma gratuita en la página de cotizaciones de MarketWatch.
Los precios del petróleo han bajado, pero las estimaciones de ganancias de las compañías energéticas siguen aumentando: estas acciones son baratas
Los precios del petróleo han caído desde un máximo a principios de este año. Pero las estimaciones de ganancias de las compañías de energía han seguido aumentando debido a una mayor demanda y un bajo gasto de capital.
A continuación se muestra una pantalla de acciones petroleras de gran capitalización como punto de partida para los inversores.
Eche un vistazo a un gráfico de 10 años de cotizaciones continuas del mes anterior para el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI)
+ 2.41%
CL.1,
:
Los inversores se han alejado de las acciones energéticas tras la larga caída del petróleo desde mediados de 2014 hasta principios de 2016.
Dejando de lado la distorsión en el mercado de la energía durante la primera parte de la pandemia de coronavirus en 2020, algunos inversores han tenido poca fe en las acciones relacionadas con el petróleo y el gas natural desde la gran caída de precios desde mediados de 2014 hasta principios de febrero de 2016.
Pero el equilibrio entre oferta y demanda ha ido cambiando, ya que las compañías petroleras han reducido sus gastos de capital en los últimos años, incluso cuando la demanda ha ido en aumento.
El WTI cotizaba a 93.11 dólares el barril el 11 de agosto, un 29 % menos que su máximo intradiario de 130.50 dólares el 7 de marzo. Pero seguía subiendo un 24 % desde finales de 2021, cuando cotizaba a 75.21 dólares. Eso fue antes de que Rusia sacudiera el mercado energético mundial al invadir Ucrania.
Como siempre, hay muchas partes móviles para la energía. La Organización de Países Exportadores de Petróleo ha rebajó su pronóstico para la demanda de petróleo en 2022. Por otra parte, los analistas de BCA Research dirigidos por el estratega jefe de materias primas y energía de la empresa, Robert Ryan, predijeron que el petróleo crudo Brent
- 0.10%
BRN00,
promediaría $ 117 por barril en 2023 porque "los saldos de petróleo aún se mantendrán inclinados a condiciones de déficit". Brent cotizaba a $97.40 el 11 de agosto.
Primer ejemplo: Exxon Mobil
Aunque el petróleo ya había retrocedido considerablemente al comienzo del segundo trimestre, las ganancias de la industria aumentaron considerablemente en los tres meses hasta junio. Por ejemplo, Exxon Mobil Corp.
+ 2.90%
XOM,
Las ganancias del segundo trimestre fueron de $ 17.85 mil millones, frente a los $ 5.48 mil millones del primer trimestre y los $ 4.78 mil millones del segundo trimestre de 2021. De cara al futuro, la estimación de consenso entre los analistas encuestados por FactSet es que Exxon Mobil ganará $ 14.55 mil millones en el tercer trimestre. cuarto. Eso sería una disminución con respecto al segundo trimestre, pero aún más del doble de sus ganancias de $ 6.75 mil millones en el tercer trimestre de 2021.
Un factor importante para los inversores es que las estimaciones móviles de ganancias por acción de 12 meses, en las que se basan las relaciones de precio a ganancias a futuro, siguen aumentando.
El P/E adelantado de Exxon Mobil es 8, en comparación con 8.2 para el sector energético S&P 500 y 18 para el S&P 500 completo
- 0.07% .
SPX,
El P/E de Exxon se basa en su precio de cierre de 91.45 dólares el 10 de agosto y una estimación de ganancias a futuro de consenso para los próximos 12 meses de 11.50 dólares, entre los analistas encuestados por FactSet. La estimación de EPS móvil de 12 meses para Exxon ha aumentado un 6.5% desde los $10.79 de hace un mes, incluso cuando el precio del WTI ha retrocedido un 12%.
Una pantalla de acciones energéticas de gran capitalización
El sector energético S&P 500 está compuesto por 21 empresas y es rastreado por Energy Select Sector SPDR Fund
+ 3.52% .
XLE,
El P/E adelantado de este ETF es de 8.2 y su estimación de BPA a 12 meses ha aumentado un 4 % durante el último mes.
Para un enfoque más amplio, el ETF iShares Global Energy
+ 2.95%
+ 3.00% ,
+ 2.89% ,
+ 2.69% ,
+ 0.93%
+ 3.59% .
IXC,
posee todas las acciones en XLE, al tiempo que agrega a los principales jugadores internacionales, como Shell PLC
SHEL,
Energías Totales SE
ETT,
BP-PLC
BP
Enbridge Inc.
ENB,
y Canadian Natural Resources Ltd.
CNQ,
El P/E adelantado de IXC es de solo 6.9; su estimación de consenso de EPS de 12 meses ha aumentado un 4% desde hace un mes.
Ambos ETF brindan una amplia exposición a las industrias del petróleo y el gas natural. Pero algunos inversores pueden querer profundizar más en los nombres individuales. Entonces, la siguiente pantalla comenzó con las 47 acciones de IXC.
Muchas personas buscan dividendos en el sector energético. Pero un rendimiento de dividendos muy alto es una advertencia de que los inversores, especialmente los inversores institucionales bien informados, esperan que se reduzca el pago. Entonces, comenzamos esta pantalla eliminando las cuatro acciones con rendimientos de dividendos superiores al 10%.
Luego analizamos más a fondo la cobertura de dividendos. Una forma de estimar la capacidad de pago de dividendos es observar las estimaciones de flujo de caja libre. Podemos dividir el flujo de efectivo libre estimado por acción por el precio actual de la acción para obtener un rendimiento FCF estimado. Si esto es más alto que el rendimiento de dividendos actual, una empresa parece tener "margen" para aumentar sus dividendos, recomprar acciones o tomar otras medidas que puedan beneficiar a los inversores.
Entre las 43 acciones restantes en poder de IXC, las estimaciones de consenso de FCF a futuro están disponibles en FactSet para 42, y 40 tienen un margen de FCF estimado de al menos el 1%.
Aquí están las 10 empresas restantes con relaciones P/E de un solo dígito que han tenido sus estimaciones de consenso de EPS de 12 meses aumentando más durante el último mes. Todos tienen altos niveles de headroom FCF indicado:
Debe hacer su propia investigación para formar su propia opinión sobre cualquier acción individual que considere comprar. Una forma de comenzar es haciendo clic en los tickers de la tabla para obtener más información. Después leer La guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información de forma gratuita en la página de cotizaciones de MarketWatch.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/oil-prices-are-down-but-energy-companies-earnings-estimates-keep-rising-these-stocks-are-cheap-11660232684?siteid=yhoof2&yptr= yahoo