Cada tendencia se puede utilizar para la monetización si se aplican los recursos adecuados. Desde la legislación sobre la marihuana hasta la formación de un culto en torno a la cultura del trabajo desde casa, si existe una tendencia o un tema en el mercado, seguramente habrá un fondo negociado en bolsa para el mismo. Debido a que el costo de emisión de los nuevos ETF es bajo y la competencia entre los emisores de fondos es intensa, esta innovación financiera ha prosperado.
Fondos cotizados en bolsa: sincronización y tendencias
Las últimas tres décadas vieron miles de nuevos lanzamientos de ETF. Recientemente, la plétora de ETF especializados desafió la imaginación de los inversores. Pero la pregunta sigue siendo, ¿la innovación financiera en los ETF crea valor para los inversores? Un estudio publicado por Francesco Franzoni, Itzhak Ben-David, Byungwook Kim y Rabih Mousssawi sugiere un resultado diferente.
El estudio destaca que, en promedio, una nueva empresa NFT podría ser una mala inversión debido a una base ajustada al riesgo. El estudio apunta a los ETF de renta variable especializados, que se centran principalmente en industrias específicas o un tema en particular. Las últimas dos décadas dejaron en claro que los ETF temáticos y de la industria han tenido un desempeño inferior al de los puntos de referencia de base amplia en casi un 30 % en los primeros cinco años de su creación. De ellos, el 3% fueron por sus honorarios, mientras que el 27% fueron por los activos base de bajo rendimiento.
Los proveedores de ETF intentan seguir la última tendencia para atraer nuevos inversores, convirtiendo así un producto pasivo en una apuesta activa sobre un tema. Después del éxito de la ola inicial de ETF que rastrean índices de base amplia como el índice S&P 500, la competencia se intensificó y las tarifas disminuyeron. Como contramedida, los emisores crearon nuevas gamas de productos, cobrando tarifas más altas mientras rastreaban segmentos más pequeños.
ETF de nueva generación
Con el advenimiento de la nueva generación llegaron los Smart beta ETF, creados para imitar el enfoque de inversión en lugar de la capitalización de mercado directa. Luego aparecieron algunos ETF basados en industrias y algunas versiones temáticas. La última versión vio el surgimiento de los ETF de acciones únicas. 2020 vio nuevos ETF con carteras relacionadas con vacunas Covid-19, telemedicina y apuestas deportivas. 2021 vio BTC, EV y Metaverse.
Obviamente, un emisor de ETF tiene el objetivo de obtener ingresos máximos al diseñar nuevos ETF, y los ingresos son mayores solo cuando la tarifa y los activos que invierten los inversores son mayores. Con un buffet de NFT disponibles, los más nuevos deben ser característicos para atraer inversores. Supongamos que el emisor logra acertar en el lugar correcto con su tema o causa, es posible que los inversores no estén muy atentos o sensibles al precio pagado por el producto. En medio de un mercado más lento que provoca una reconstrucción forzada, la apuesta está en los ETF especializados.
Fuente: https://www.thecoinrepublic.com/2023/02/02/marijuana-to-metaverse-league-of-flunking-specialized-etfs/