Temiendo la estanflación y las tasas de interés más altas, los administradores de dinero globales han estado acumulando efectivo a un nivel que no se había visto en dos décadas.
Eso es según una encuesta de mayo "extremadamente bajista" de administradores de dinero global publicada por un equipo de estrategas de Bank of America dirigido por Michael Hartnett el martes. Titulado, "Si no pueden recuperarse ahora...", la encuesta reveló los niveles más altos de efectivo para esos gerentes desde las secuelas inmediatas de los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001 en los EE. UU.
Encuesta de gestores de fondos globales de BofA
La encuesta mostró que los inversores ahora esperan aumentos de la tasa de interés de la Fed de 7.9 en este ciclo de ajuste, desde 7.4 en abril. Y la asignación de acciones se está poniendo al día. Los gestores son los más cortos, o bajistas, en acciones tecnológicas sensibles a las tasas de interés desde agosto de 2006, y los más infraponderados en acciones desde mayo de 2020.
El S&P 500
SPX,
ha estado coqueteando con el territorio del mercado bajista, definido como una caída del 20% desde un máximo reciente. Bajó un 16.44% hasta el lunes, desde un cierre récord del 3 de enero de 4796.56, a pesar de que los mercados estaban apuntando a fuertes ganancias para el martes.
Encuesta de gestores de fondos globales de BofA
El compuesto Nasdaq
COMP,
bajó un 27% desde su cierre del 19 de noviembre de 2021 de 16057.44.
Pero los estrategas no ven que los mercados hayan alcanzado la "capitulación total" todavía, con las acciones "propensas a un repunte bajista inminente" y los mínimos aún no alcanzados. Ese ha sido un feroz tema de debate entre los analistas y estrategas de mercado de Wall Street. La capitulación ocurre cuando una proporción significativa de inversores sucumbe al miedo y vende en un corto período de tiempo, y normalmente es seguida por un rebote.
La encuesta también mostró más máximos históricos observados para las expectativas de estanflación, en el nivel más alto desde agosto de 2008.
Encuesta de gestores de fondos globales de BofA
El riesgo monetario o los bancos centrales agresivos se han convertido en el mayor riesgo denominado “de cola” para los inversores, y han superado al geopolítico como el mayor riesgo para la estabilidad del mercado financiero.
Encuesta de gestores de fondos globales de BofA
En cuanto a dónde están poniendo los inversores sus esperanzas alcistas y su dinero, el siguiente gráfico muestra que la atención médica y los productos básicos, junto con el efectivo, son los más buscados en este momento:
Encuesta de gestores de fondos globales de BofA
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/is-it-now-or-never-for-a-stock-rally-fund-managers-cash-pile-is-the-biggest-since-2001- dice-bank-of-america-11652795511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo