De FTX a Merge, los momentos decisivos de 2022

2022 fue definitorio para las criptomonedas, aunque no en el buen sentido. La codicia y la exuberancia se afianzaron solo para desmoronarse de manera espectacular.

El año comenzó con atención en el momento de The Merge, que ahora se ha convertido casi en una nota al pie, ensombrecida por el escándalo y el colapso. Luna inició una ola de contagio entre las criptoempresas anteriormente muy respetadas. Pocos escaparon de ser golpeados por al menos una compañía de préstamos o la bolsa se hundió, lo que culminó con la impresionante implosión de FTX, una vez que la tercera bolsa más grande por volumen.

Durante el año, una frase común entre los criptocírculos fue: "¿Cuánto peor puede ser realmente?" De alguna manera, esa pregunta fue respondida todas y cada una de las veces con un nuevo mínimo, que generalmente involucra procedimientos de bancarrota.

No todo fue dolor. Ucrania recaudó con éxito casi 100 millones de dólares mediante donaciones en criptomonedas, lo que demuestra cómo la tecnología puede ser eficaz. Los propietarios de Bored Ape Yacht Club vieron un airdrop valorado en cientos de miles de dólares cada uno, siempre y cuando no perdieran sus fichas en las muchas hazañas dirigidas a los propietarios de Bored Ape. Finalmente, la cadena de bloques de Ethereum tuvo su momento más importante hasta el momento, ya que implementó con éxito The Merge.

Aquí hay un vistazo a las 10 historias más importantes del último año en criptografía.

El colapso de FTX

Lo que comenzó con un artículo de CoinDesk que arrojaba luz sobre el balance de Alameda Research pronto se convirtió en una disputa en Twitter con el ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, que culpaba a un competidor, léase Binance, de difundir rumores falsos. En ese momento, el CEO de Binance, Changpeng Zhao, estaba desechando el token nativo FTT de FTX y mostrando preocupación por la salud del intercambio. En respuesta, Bankman-Fried trató de tranquilizar clientes que FTX estaba "bien".

Los clientes no estaban convencidos. Durante el primer fin de semana de noviembre, los usuarios del intercambio retiraron alrededor de $ 6 mil millones en fondos, llevándolos a otros intercambios o a sus propias billeteras para su custodia. Durante la ejecución, todavía hubo mucha especulación e incertidumbre sobre el estado del intercambio, y muchas personas se retiraron solo para estar seguros. Pero fue sólo cuando los retiros fueron detenidos que la situación parecía realmente terrible.

El 8 de noviembre, FTX admitió que se había acabado el juego y dijo que estaba buscando ser adquirido por Binance, lo que provocó una caída devastadora en el precio de FTT.

A los pocos días se declaró en quiebra.

A raíz de FTX

Posteriormente, descubrimos que el intercambio fue un desastre absoluto de proporciones históricas. Parece que los fondos se mezclaron entre el intercambio y Alameda, faltaron controles de riesgo y los fondos de los clientes se usaron efectivamente para pagar una posición de margen masiva que se salió de control.

Nuevo director ejecutivo de FTX, John J. Ray III sumada lo expresa muy bien: "Nunca en mi carrera había visto una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable como ocurrió aquí".

Desde entonces, Bankman-Fried ha sido detenido y trasladado a Estados Unidos, donde enfrenta hasta 115 años de prisión. Los acreedores de FTX ahora miran hacia la próxima década de procedimientos, mientras que aquellos que perdieron fondos en un colapso similar de la bolsa de Mt. Gox en 2014 todavía están esperando.

La muerte épica de Luna

Si bien FTX fue posiblemente el evento más destructivo, en términos de pérdidas reales, no en papel, el colapso de Luna fue el evento que desencadenó todas las consecuencias.

Luna fue una idea novedosa de crear una moneda estable algorítmica, un token diseñado para permanecer vinculado al dólar estadounidense sin estar directamente garantizado. Involucró un token flotante llamado luna y una moneda estable llamada UST. El problema era que tenía un defecto de diseño: una construcción fundamental que significaba que, en caso de una corrida bancaria efectiva en el token, los tokens crearían una espiral mortal, haciendo que sus valores cayeran en picado.

Y eso es exactamente lo que sucedió. Debido al mecanismo central implementado, a medida que UST perdió su paridad con el dólar estadounidense y la situación empeoró, la red acuñó más y más luna para tratar de salvar el valor de UST. Esto hizo que el valor de luna cayera, lo que resultó en una acuñación aún mayor en una escala exponencial. Durante el colapso de luna, su suministro pasó de 340 millones de tokens a 6.5 ​​billones. Su precio fue al revés, completamente plano.

El daño total fue la pérdida de la capitalización de mercado de $ 22 mil millones de luna, eliminando enormes ganancias en papel para muchos inversores minoristas e institucionales. Si bien Luna se reinició con un nuevo nombre, no arregló el desastre y la industria criptográfica en general todavía está recogiendo los pedazos.

La caída de la Capital de las Tres Flechas

Hasta el colapso de luna, Three Arrows Capital era ampliamente considerado como uno de los mejores fondos de cobertura en el espacio criptográfico. Su reputación era de tal calibre que compañías como Genesis, Blockchain.com y Voyager Digital le prestaron miles de millones de dólares a la firma.

Sin embargo, el fondo fue golpeado una y otra vez hasta que desapareció. El cofundador de 3AC, Kyle Davies, dijo que el fondo solo tomó un Golpe de $ 600 millones de luna, de una inversión inicial de $ 200 millones, que fue perjudicial pero no un golpe mortal. Luego se enfrentó a una crisis de liquidez, los prestamistas retiraron los préstamos, la caída de los precios de muchas de las principales criptomonedas e incluso caídas en el precio de Grayscale Bitcoin Trust y stETH, un derivado líquido de éter. Todo esto agregó más dolor para el fondo.

Davies afirmó que el golpe final fue cuando se liquidó su posición restante en FTX. Hizo más afirmaciones de que Alameda Research estaba al tanto de su nivel de liquidación. Desde entonces, la empresa ha solicitado la liquidación, con $ 3.5 mil millones de reclamos de los acreedores

Criptodonaciones de Ucrania y casi lanzamiento desde el aire

Tomando un descanso de las declaraciones de bancarrota por un momento, a principios de este año vimos a un país aprovechar el alcance global que ofrece la criptomoneda para recaudar fondos. Ucrania, en los primeros días de la invasión rusa, pidió donaciones en bitcoin, ether y el tether de stablecoin. En total, el país recibió casi $ 100 millones en criptodonaciones de personas de todo el mundo.

Las donaciones fueron impulsadas por una estratagema interesante. Durante el período de donación, Ucrania dijo que tenía la intención de lanzar tokens desde el aire a quienes donaron. Esto condujo a un rápido aumento de las donaciones por parte de quienes especulaban sobre el valor potencial de los tokens lanzados desde el aire, a diferencia de las razones humanitarias. Sin embargo, de repente cancelado el airdrop planificado, anunciando planes para vender NFT en su lugar.

La venta de NFT fue un fracaso. Solo terminaron recaudando alrededor de $ 1.2 millones, una pequeña fracción de sus donaciones criptográficas más amplias.

Yuga Labs tuvo un año espectacular

En marzo, los propietarios de Bored Ape Yacht Club recibieron una entrega por paracaídas de ApeCoins para cada uno de sus NFT, ya fueran simios aburridos, simios mutantes o si tenían NFT adicionales que formaban parte de la colección del club canino. El airdrop de un Bored Ape inicialmente valía alrededor de $140,000.

Algunos comerciantes fueron astutos sobre el lanzamiento desde el aire. Una persona prestado un conjunto de cinco Bored Apes de una bóveda diseñada para fraccionar NFT, por lo que un titular crea tokens fungibles derivados que pretenden representar una cantidad correspondiente de NFT. Por ejemplo, si un titular posee el 2% de los tokens, teóricamente posee el 2% del NFT.

En una transacción rápida, sacaron a los simios de la piscina, reclamaron el lanzamiento desde el aire y los devolvieron, ganando $1.1 millones en ApeCoin. No está mal para un día de trabajo.

Un mono aburrido de la colección BAYC. Imagen: Laboratorios Yuga.

Alrededor de este tiempo, había rumores de algo más grande. El bloque dio la noticia que Yuga Labs planeaba vender terrenos de metaverso para un próximo juego. Efectivamente, en mayo, Yuga Labs vendió 55,000 terrenos por $317 millones, estableciendo un nuevo récord por una menta NFT. En ese momento, Yuga Labs incluso insinuó que podría comenzar su propia cadena de bloques, pero hasta ahora no ha resultado nada.

Axie Infinity: El truco de Ronin

Si bien Axie Infinity fue el juego de cadena de bloques más grande de criptografía, su cadena de bloques subyacente, la red Ronin, terminó siendo el terreno para el mayor truco de criptografía. la red perdió $ 540 millón de criptomoneda después de que un hacker tomara el control de cinco de sus nueve validadores.

Unos meses después, The Block descubierto que el ataque fue causado por un ingeniero senior de Sky Mavis, la compañía detrás de Axie Infinity, que fue engañado para que solicitara un trabajo falso. Después de varias entrevistas, el ingeniero recibió una oferta en forma de documento PDF que contenía software espía. Esto les dio control sobre cuatro de los validadores, pero necesitan uno más para tomar el control total. Consiguieron obtener el quinto de un validador Axie DAO.

Siguiendo el hackeo, Sky Mavis aumentado el número de validadores en la red a 17 validadores. El pirata informático fue identificado más tarde como el grupo de piratas informáticos norcoreano Lazarus.

Celsius se detuvo en seco

Vuelta a la quiebra. A raíz del colapso de Luna, la compañía de préstamos Celsius Network resultó tener un gran agujero en sus finanzas. Todavía no está claro cómo sucedió exactamente esto, pero la compañía parecía tener una gran cantidad de estrategias de préstamos de alto riesgo combinadas con la voluntad de invertir los fondos de los clientes en plataformas DeFi experimentales, como Badger Finance.

En julio, centígrados archivado para la protección por bancarrota del Capítulo 11. Documentos judiciales mostraron que tenía un Agujero de $ 1.2 mil millones en su balance. Esto incluso incluyó $ 600 millones de sus propios tokens Celsius como activos, a pesar de que era mucho mayor que la capitalización de mercado del token en ese momento, lo que sugiere que esos tokens no podrían venderse por nada cercano a esa cantidad.

Génesis, escala de grises y un sinfín de preocupaciones para DCG

Digital Currency Group (DCG) es un gigante en la industria, posee Grayscale, Genesis y CoinDesk, el rival de The Block, mientras tiene inversiones en todo el espacio criptográfico. Sin embargo, no fue inmune al colapso de luna y la recesión del mercado en general.

Génesis es la causa principal de sus preocupaciones. la empresa presta 2.3 millones de dólares a Three Arrows Capital, dejándolo con un déficit de más de mil millones de dólares. DCG asumió esta responsabilidad para ayudar a proteger a la empresa. Pero Genesis recibió un nuevo golpe cuando FTX colapsó, ya que le quedaban $ 1 millones en el intercambio. Ahora la empresa está en una situación desesperada y a punto de quiebra

Grayscale es el principal productor de dinero de DCG, generando enormes ingresos de su tarifa anual del 2%, con su Bitcoin Trust (GBTC) insignia. Cuidando $ 10.6 mil millones de activos. Pero GBTC ha visto caer su valor muy por debajo del valor del bitcoin subyacente, lo que hace que sea doloroso para los inversores retirar dinero. DCG trató de ayudar comprando 388 millones de dólares de acciones con planes de alcanzar los mil millones de dólares. La medida fue inútil y el descuento cayó hasta un 1 %, lo que causó dolores de cabeza a todos los titulares de GBTC, incluido DCG.

Ethereum se sometió a la fusión

Si bien la codicia y el fracaso corporativo definieron la criptografía en 2022, todavía vimos una serie de avances para la tecnología subyacente. Se lanzaron varias cadenas de bloques de nuevo diseño junto con nuevas redes de capa dos y mejoras en la tecnología de conocimiento cero. Pero el evento más grande fue La fusión.

El tan esperado cambio de Ethereum de prueba de trabajo a prueba de participación se llevó a cabo sin problemas. La red se despidió de los mineros y dio la bienvenida a una nueva serie de validadores para ejecutar la red. Esto tuvo un gran cambio en la red impacto medioambiental, reduciéndolo en más del 99% y haciendo que los NFT ahora sean amigables con el clima.

La tokenómica de Ethereum también vio una gran cambio. Desde The Merge, la red ha tenido una tasa de inflación mucho más baja, pagando menos tokens a los validadores que a los mineros. Al mismo tiempo, continúa quemando tokens cuando mucha gente lo está usando. En efecto, la tasa de inflación de la red es cerca de cero, y a veces puede ser negativo, donde el suministro realmente disminuye.

Descargo de responsabilidad: a partir de 2021, Michael McCaffrey, exdirector ejecutivo y propietario mayoritario de The Block, tomó una serie de préstamos del fundador y exdirector ejecutivo de FTX y Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey renunció a la empresa en diciembre de 2022 después de no revelar esas transacciones.

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