El 'aumento de ganancias más largo y lento' de Disney podría evitar que las acciones suban, dice analista

Walt Disney Co. se enfrenta a un “aumento de beneficios más largo y lento” que podría limitar el potencial alcista de sus acciones, en opinión de un analista.

En particular, Disney.
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4.09%
corre el riesgo de ver "impactos COVID adicionales y más prolongados" en su negocio de parques, así como gastos de personal más altos de lo previsto, según el analista de Guggenheim Michael Morris. Bajó la calificación de las acciones de Disney a neutral desde comprar el viernes y redujo su precio objetivo a $ 165 desde $ 205.

Las acciones de Disney cayeron un 2.8% en las operaciones del viernes por la mañana.

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Si bien a Morris todavía le gusta el negocio de los parques de Disney a largo plazo, le preocupa que la dinámica y las ansiedades de COVID-19 puedan presionar la asistencia y las ganancias.

“Creemos que un regreso más lento de las visitas internacionales y las presiones inflacionarias más allá del control de la gerencia no se reflejan completamente en las expectativas de consenso”, escribió Morris en su nota a los clientes. Recortó su previsión de resultado operativo antes de depreciaciones y amortizaciones (Oibda) dentro del negocio de parques.

Morris también está adoptando un enfoque más cauteloso al evaluar el negocio de programación de Disney. La compañía está navegando por el costoso cambio a la transmisión en medio de un panorama competitivo acalorado.

“Cabe destacar que la divulgación de 10-K de la compañía de que el gasto total en programación para 2022 aumentaría hasta $ 8 mil millones (32%) se siente subestimado en una perspectiva de consenso que espera que el negocio DTC [directo al consumidor] se acerque al punto de equilibrio fiscal. 2023”, escribió.

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De manera más positiva, Morris elevó sus expectativas para el recorrido de suscriptores de Disney+ del primer trimestre fiscal de la compañía. Ahora espera que el servicio de transmisión pueda registrar 10 millones de adiciones de suscriptores, mientras que dijo que las expectativas de consenso son de 6.8 millones.

Sin embargo, en general, considera que las acciones de Disney están "cerca de un valor justo" mientras se negocian a un múltiplo de precio-beneficio de 30x y 17 veces sus expectativas de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) para 2023.

Las acciones de Disney han disminuido un 13% en los últimos tres meses según el Promedio Industrial Dow Jones.
DJIA,
0.95%
ha subido alrededor de un 3%.

Fuente: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo


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