David Tepper compra Constellation Energy y se suma a la posición de Kohl

Resumen

  • El inversor entró en una participación en ConstellationDAG
    Energía.
  • Añadió a su posición de Kohl.
  • Tepper recortó sus participaciones en Micron, Occidental y PG&E.

Líder de gestión Appaloosa David Tepper (Vientos alisios, Portafolio) reveló su cartera de acciones para el segundo trimestre a principios de esta semana.

Conocido por ser un especialista en deuda en dificultades, los archivos muestran que la firma del gurú multimillonario se enfoca en invertir en acciones y deuda de empresas en dificultades, garantías de cambio, opciones, notas de futuros y bonos chatarra. En 2019, Tepper convirtió su fondo de cobertura en una oficina familiar como resultado de convertirse en propietario del equipo de fútbol americano Carolina Panthers NFL.

Con base en estas consideraciones, la presentación 13F para los tres meses que finalizaron el 30 de junio muestra que Tepper ingresó en ocho nuevas posiciones, vendió 12 acciones y agregó o recortó una serie de otras inversiones existentes. Las transacciones notables del período incluyeron una nueva participación en Constellation Energy Corp. (CEG, Financiero), un impulso a Kohl's Corp. (Extensión KS, Financiero) tenencia y apuestas reducidas en Micron Technology Inc. (MU, Financiero), Petróleo OccidentalOXY
Corporación (OXY, Financiero) y PG&E Corp. (PCG, Financiero).

Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.

Constelación de energía

Tepper invirtió en 2.7 millones de acciones de Constellation Energy (CEG, Financiero), destinando a la participación el 9.71% de la cartera de renta variable. La acción se negoció a un precio promedio de $60.08 por acción durante el trimestre.

La acción es ahora su cuarta participación más grande.

La empresa de servicios públicos con sede en Baltimore, que proporciona energía eléctrica, gas natural y servicios de administración de energía, tiene una capitalización de mercado de $26.52 millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 81.17 el miércoles con una relación precio-beneficio de 41.22, una relación precio-libro de 2.43 y una relación precio-ventas de 1.27.

Desde que se escindió de ExelonEXC
Corporación (EXC, Financiero) a principios de febrero, la acción ha subido más del 90%.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Constellation con un 5 sobre 10. A pesar de tener suficiente cobertura de intereses, el bajo Z-Score de Altman de 1.05 advierte que la empresa podría estar en riesgo de quiebra si no mejora su liquidez. El rendimiento del capital invertido también se ve eclipsado por el costo promedio ponderado del capital, lo que significa que está luchando por crear valor.

A la rentabilidad de la empresa no le fue tan bien, con una calificación de 3 sobre 10 gracias a los márgenes y rendimientos de capital, activos y capital que están por debajo del rendimiento de al menos la mitad de sus competidores. Constellation Energy también registró una disminución en los ingresos por acción en los últimos tres años.

De los gurús invertidos en Constellation Energy, Tepper tiene la mayor participación con el 0.83 % de sus acciones en circulación. Donald Smith y compañía, Steven Cohen (Vientos alisios, Portafolio), Jim Simons (Vientos alisios, Portafolio)' tecnologías renacentistas, Tocino de louis moore (Vientos alisios, Portafolio), jeremy granham (Vientos alisios, Portafolio), Joel Green Blatt (Vientos alisios, Portafolio), Ken Fisher (Vientos alisios, Portafolio) y Juan Hussman (Vientos alisios, Portafolio) también ven valor en las acciones.

Kohl

El inversor subió el Kohl's (Extensión KS, Financiero) participación en un 167.86%, recogiendo 1.17 millones de acciones. La operación tuvo un impacto del 2.63% en la cartera de renta variable. Las acciones cotizaron a un precio promedio de $49.21 cada una durante el trimestre.

Ahora posee un total de 1.87 millones de acciones, lo que representa su novena participación más grande con un peso del 4.2%. GuruFocus estima que Tepper ha ganado un 12.51 % en la inversión hasta el momento.

El minorista con sede en Menomonee Falls, Wisconsin, que opera una cadena de grandes almacenes en los EE. UU., tiene una capitalización de mercado de 4.44 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 34.49 el miércoles con una relación precio-beneficio de 5.37, una relación precio-libro de 0.99 y una relación precio-venta de 0.25.

La línea de valor GFVALOR
sugiere que la acción está significativamente infravalorada en la actualidad según las proporciones históricas, el rendimiento financiero pasado y las proyecciones de ganancias futuras de los analistas.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Kohl con un 5 sobre 10, impulsada por una cobertura de intereses adecuada y un alto puntaje Z de Altman de 3.25 que indica que tiene una buena reputación.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor con una calificación de 7 sobre 10. Además de márgenes y rendimientos que están superando a sus pares de la industria, Kohl's tiene un alto puntaje F de Piotroski de 7 de 9, lo que significa que las operaciones son saludables. También tiene un rango de previsibilidad de una de cada cinco estrellas. Según la investigación de GuruFocus, las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 1.1 % anual durante un período de 10 años.

Con una participación del 1.99%, la Fondo de Renta Variable T Rowe Price (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de Kohl. Tepper tiene la segunda posición más grande. Otros inversores gurú son Cohen, Ray Dalio (Vientos alisios, Portafolio), Michael Price (Vientos alisios, Portafolio), Asociados de Caxton (Vientos alisios, Portafolio), Hussman y Grantham.

micron Technology

Con un impacto en la cartera de acciones de -4.76%, el gurú recortó la tecnología Micron (MU, Financiero) posición en un 72.62%, vendiendo 1.53 millones de acciones. La acción se negoció a un precio promedio por acción de $68.07 durante el trimestre.

Tepper ahora posee 575,000 acciones en total, que representan el 2% de la cartera de acciones. GuruFocus dice que ha ganado aproximadamente un 14.26 % de la inversión desde que se estableció en el cuarto trimestre de 2016.

El fabricante de chips con sede en Boise, Idaho, tiene una capitalización de mercado de 67.31 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 61.02 el miércoles con una relación precio-beneficio de 6.96, una relación precio-libro de 1.36 y una relación precio-venta de 2.13.

Según GF Value Line, la acción está modestamente infravalorada actualmente.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Micron con un 8 sobre 10 debido a una cobertura de intereses suficiente y un alto puntaje Z de Altman de 4.97 que indica que la empresa está en buenas condiciones a pesar de que los activos se acumulan a un ritmo más rápido que el crecimiento de los ingresos. El ROIC también eclipsa al WACC, por lo que se está creando valor.

La rentabilidad de la empresa obtuvo una calificación de 9 sobre 10 debido a la expansión del margen operativo y los sólidos rendimientos que superan a la mayoría de los competidores. También tiene un alto puntaje F de Piotroski de 8, mientras que las ganancias constantes y el crecimiento de los ingresos contribuyeron a un rango de previsibilidad de 4.5 estrellas. Los datos de GuruFocus muestran que las empresas con este rango rinden, en promedio, un 10.6 % anual.

Gestión de PRIMECAP (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de la compañía con una participación del 3.66%. li-lu (Vientos alisios, Portafolio), Ruane Cunniff (Vientos alisios, Portafolio), seth klarman (Vientos alisios, Portafolio), Hotchkis y Wiley, Pabrai Mohnish (Vientos alisios, Portafolio), Andreas Halvorsen (Vientos alisios, Portafolio) y el Fondo de esfuerzo de Parnassus (Vientos alisios, Portafolio) también tienen importantes inversiones en Micron.

Occidental Petroleum

Con un impacto del -4.46% en la cartera de renta variable, Tepper frenó la Occidental Petroleum (OXY, Financiero) con un 69.19%, desprendiéndose de 1.96 millones de acciones. Durante el trimestre, la acción se negoció a un precio promedio de $61.35 por acción.

El gurú ahora posee 875,000 acciones, que representan el 3.23% de la cartera de acciones. Hasta ahora, ha ganado un estimado de 188.26 % sobre la inversión según las estimaciones de GuruFocus.

El productor de petróleo y gas con sede en Houston tiene una capitalización de mercado de 59.50 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 63.88 el miércoles con una relación precio-beneficio de 6.11, una relación precio-libro de 3.29 y una relación precio-ventas de 1.84.

Según la línea de valor GF, las acciones parecen estar moderadamente sobrevaloradas en la actualidad.

La fortaleza financiera de Occidental fue calificada con 5 de 10 por GuruFocus. A pesar de tener una cobertura de intereses adecuada, el puntaje Z de Altman de 3.01 también sugiere que está bajo cierta presión, ya que los activos se están acumulando a un ritmo más rápido que los ingresos. Sin embargo, la creación de valor está ocurriendo ya que el ROIC excede el WACC.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor con una calificación de 7 sobre 10, impulsada por sólidos márgenes y rendimientos que superan a la mayoría de sus pares de la industria. Occidental también tiene un alto puntaje F de Piotroski de 7 y un rango de previsibilidad de una estrella.

De los gurús invertidos en Occidental, Warren Buffett (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación con el 19.39% de sus acciones en circulación. Dodge & Cox, el Fondo Smead Value (Vientos alisios, Portafolio) y John Paulson (Vientos alisios, Portafolio) también ocupan posiciones destacadas en bolsa.

PG&E

El inversionista redujo el PG&E (PCG, Financiero) posición en un 87.51%, vendiendo 5.25 millones de acciones. La operación tiene un impacto del -2.51% en la cartera de renta variable. Las acciones cotizaron a un precio promedio de $11.76 cada una durante el trimestre.

Tepper ahora posee 750,000 acciones, lo que le otorga un 0.47% de espacio en la cartera de acciones. GuruFocus dice que ha perdido aproximadamente un 6.42 % de la inversión durante su vida útil.

La empresa de servicios públicos con sede en San Francisco tiene una capitalización de mercado de 29.73 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 12.09 el miércoles con una relación precio-beneficio de 150.76, una relación precio-libro de 1.10 y una relación precio-ventas de 1.15.

La línea de valor GF sugiere que la acción está significativamente sobrevaluada en la actualidad.

GuruFocus calificó la solidez financiera de PG&E con un 3 sobre 10. Como resultado de la nueva deuda a largo plazo de la compañía durante los últimos tres años, tiene una cobertura de interés débil. Además, el Z-Score de Altman de 0.32 advierte que la empresa podría estar en peligro de quiebra. El WACC también supera el ROIC, lo que significa que está luchando por crear valor.

La rentabilidad de la empresa obtuvo una calificación de 5 sobre 10 debido a un margen operativo decreciente y rendimientos inferiores a los de la mayoría de los competidores. También tiene un puntaje F de Piotroski moderado de 6, lo que indica que las condiciones son típicas para una empresa estable. A pesar de registrar disminuciones en los ingresos por acción en los últimos años, PG&E todavía tiene un rango de previsibilidad de una estrella.

Con una participación del 2.65%, daniel loeb (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de PG&E. Otros gurús con grandes participaciones son Howard Marks (Vientos alisios, Portafolio), Cohen, Primeros asesores del Pacífico (Vientos alisios, Portafolio), la firma de Simons y steven romick (Vientos alisios, Portafolio).

Operaciones adicionales y composición de cartera

Durante el trimestre, Tepper también estableció una posición en Salesforce Inc. (CRM, Financiero), cedido del Energy Select Sector SPDR Fund (XLEXLE
, Financiero) y Goodyear Tire & Rubber Co. (GTGT
, Financiero) participaciones y recortar su AlfabetoGOOGL
Cª. (GOOG, Financiero) y Macy's Inc. (M, Financiero) inversiones.

La cartera de acciones del gurú de $ 1.59 mil millones, que se compone de 30 acciones, se invierte principalmente en los sectores de servicios de comunicación, consumo cíclico y energía.

DIVULGACIONES

Yo/nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de comprar nuevas posiciones en las acciones mencionadas dentro de las próximas 72 horas.

Fuente: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/08/19/david-tepper-buys-constellation-energy-adds-to-kohls-position/