En una tarde de miércoles reciente en Shanghái, el fundador de una empresa emergente de semiconductores vio al director de una conocida firma de capital de riesgo de chips cerca del ascensor en un evento de la industria, y aprovechó la oportunidad para un "discurso de ascensor" de 60 segundos. El ejecutivo de riesgo se alejó y el empresario se quedó con una sensación de aprensión.
“Me quedaré sin dinero pronto si no hay una nueva inversión”, dijo el fundador, quien se negó a ser identificado debido a la sensibilidad del tema. “No es tan fácil como hace dos años, cuando [el expresidente estadounidense Donald] Trump comenzó a imponer sanciones a la industria y promocionó en gran medida el círculo de inversión en semiconductores en China”, dijo al South China Morning Post.
El fundador de la nueva empresa es solo uno de los muchos empresarios de chips chinos que intentan encontrar refugio de la tormenta que ha golpeado a la industria de chips del país. La galvanización de la industria que se produjo ante las sanciones anteriores de Estados Unidos se convirtió en desesperación después de que Washington intensificó las restricciones. Ahora, todas las empresas chinas de chips se preparan para un año difícil.
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En 2020, cuando Washington puso en la lista negra a docenas de empresas tecnológicas chinas, incluyendo Corporación Internacional de Fabricación de Semiconductores (SMIC) y Hikvision, ayudó a desencadenar un auge en el sector de fabricación y diseño de chips de China a medida que las empresas presionaban para cumplir con el llamado de Beijing a la autosuficiencia tecnológica. Biren Technology, una empresa de diseño de chips que se benefició de este impulso, recaudó 4.7 millones de yuanes (648.5 millones de dólares estadounidenses) en los primeros 18 meses de su incorporación.
Solo el año pasado, China agregó 592 empresas de diseño de chips, o alrededor de 11 nuevas empresas por semana. Las ciudades chinas centradas en los semiconductores como Shanghái, Pekín, Shenzhen, Wuxi y Nanjing tenían un total de 2,810 empresas de este tipo a finales de año.
Desde entonces, la situación ha cambiado drásticamente. Durante un evento en este mes Cumbre Semicon China, cuatro de cada cinco ejecutivos de empresas chinas de chips pronosticaron que 2023 sería peor que este año y agregaron que se están "preparando para el invierno".
“El próximo año será relativamente lento, ya sea desde la perspectiva global o nacional, por lo que debemos mejorar nuestro producto”, dijo Liu Erzhuang, director ejecutivo de Productive Technologies. Además de culpar parcialmente a la geopolítica, también atribuyó la recesión a la pandemia, los aumentos de las tasas de interés en los EE. UU. y un exceso global de chips.
Zhang Guoming, presidente del fabricante de equipos de semiconductores Hwatsing Technology, que cotiza en Shanghái, dijo que las empresas de chips en China han pronosticado y se han preparado para un declive el próximo año, que ha sido anticipado por la industria mundial después de que la reciente escasez de chips se revirtiera en un exceso.
Los comentarios de Zhang se hicieron eco de los de un ejecutivo de Atomic Nano-Materials and Equipment, con sede en Nanjing, que produce materias primas para semiconductores, quien dijo que la recesión se predijo "ya en marzo" de este año.
En julio, Gartner proyectó que la industria de los semiconductores enfrentaría una disminución de los ingresos en 2023 debido al aumento de la inflación y el debilitamiento del gasto de los consumidores, lo que marcaría el final abrupto de uno de los mayores ciclos de auge de la industria. La firma de investigación redujo las expectativas para el crecimiento de los ingresos de este año en un 6.2 por ciento.
“Aunque la escasez de chips está disminuyendo, el mercado mundial de semiconductores está entrando en un período de debilidad, que persistirá hasta 2023, cuando se prevé que los ingresos por semiconductores disminuyan un 2.5 %”, escribió Richard Gordon, vicepresidente de práctica de Gartner, en un informe en Julio.
En mayo, Malcolm Penn, director ejecutivo de Future Horizons, advirtió sobre una caída global del 22 por ciento en los circuitos integrados en medio de “un mercado de chips que colapsa combinado con una recesión económica mundial”.
A medida que se acumulaban las señales de advertencia para la industria, los nuevos controles de exportación de EE. UU. impuestos en octubre asestaron otro golpe inesperado.
El 7 de octubre, la Oficina de Industria y Seguridad de EE. UU., una agencia dependiente del Departamento de Comercio, implementó un nueva ronda de controles de exportación con el objetivo de frenar la capacidad de China para obtener chips avanzados, desarrollar y mantener supercomputadoras y fabricar semiconductores avanzados para aplicaciones militares, incluidas las armas de destrucción masiva.
Las sanciones, consideradas como las más completas y destructivas hasta la fecha dirigidas a la industria de semiconductores de China, siguieron a la promulgación de la Ley de ciencia y chips de EE. UU. para impulsar la fabricación nacional de chips, y la decisión del Departamento de Comercio de restringir Nvidia y microdispositivos avanzados (AMD) de vender sus chips de inteligencia artificial (IA) más avanzados a China.
“[Los últimos controles de exportación] pueden dificultarnos invertir en nodos de procesos de fabricación avanzados en el futuro”, dijo Zhang. “En preparación para el invierno, tenemos que hacer más investigación y desarrollo”.
El impacto fue inmediato. Biren, que se jactaba de tener la capacidad de diseñar chips más potentes que los de Nvidia, se vio obligada a reducir el rendimiento de su chip para evitar los controles de exportación, según un informe del Financial Times. Biren no respondió a una solicitud de comentarios.
Mantener las cadenas de suministro en el extranjero es fundamental para las empresas chinas de diseño de chips, ya que dependen de las plantas de fabricación más avanzadas operadas por empresas como Compañía de fabricación de semiconductores de Taiwán (TSMC). HiSilicon, la unidad de chips interna de Huawei Technologies, rechazó rápidamente un informe de los medios este mes que decía que podría producir el chip avanzado para teléfonos inteligentes Kirin de Huawei en 2023.
Las fábricas de obleas y las empresas de equipos de fabricación de chips, especialmente aquellas que se centran en nodos avanzados, también están lidiando con el impacto de las restricciones.
El secretario de Estado de EE. UU., Antony Blinken (segundo a la izquierda), y el director ejecutivo de Applied Materials, Gary Dickerson (tercero a la izquierda), con Prab Raja, vicepresidente senior de Semiconductor Products Group de Applied Materials (primero a la izquierda), en el laboratorio de Applied Materials en Santa Clara, California, el 17 de octubre de 2022 Foto: Reuters alt=El secretario de Estado de EE. UU., Antony Blinken (segundo a la izquierda) y el director general de Applied Materials, Gary Dickerson (tercero a la izquierda), con Prab Raja, vicepresidente senior de Semiconductor Products Group de Applied Materials (primero a la izquierda) en el laboratorio de Applied Materials en Santa Clara, California el 17 de octubre de 2022. Foto: Reuters>
Xing Xiao, socio y director ejecutivo de Shanghai Haiwang Fund Management, dijo que una de las empresas de equipos en las que invirtió ha visto pedidos "directamente reducidos en un 20 por ciento".
Es posible que las fábricas de obleas también se enfrenten a una reducción de la capacidad de producción, ya que los controles de exportación han ralentizado el ritmo de expansión y la construcción de nuevas plantas, añadió Xing.
El impacto en muchas áreas diferentes pronto puede sumarse. Los pedidos reducidos, los ingresos reducidos y la falta de inversión podrían llevar a algunos a la bancarrota.
Un empleado trabaja en la línea de producción de Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group el 25 de marzo de 2022 en Huai'an, provincia de Jiangsu. Foto: VCG a través de Getty Images. alt=Un empleado trabaja en la línea de producción de Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group el 25 de marzo de 2022 en Huai'an, en la provincia de Jiangsu. Foto: VCG a través de Getty Images.>
Un número récord de empresas relacionadas con chips ya cerraron este año. Hasta 3,470 empresas que incluyen la palabra china para "chip" en su nombre o ámbito comercial dado de baja entre enero y agosto, superando las 3,420 firmas de este tipo que cerraron en 2021, según estadísticas de la plataforma de base de datos empresarial Qichacha.
“La industria de semiconductores de China se encuentra actualmente en la etapa de recesión de un ciclo económico”, dijo Wang Chikun, investigador del instituto de investigación Kandong con sede en Beijing. “Las empresas existentes se enfrentan a relaciones de entrada-salida reducidas, disminución de las ventas, reducción de la escala comercial, así como una menor ganancia bruta”.
Ni siquiera las empresas más grandes de la industria son inmunes a la recesión.
“Los factores políticos inevitables y la pandemia de este año han causado algunas fluctuaciones a corto plazo”, dijo Sun Bin, vicepresidente ejecutivo de ChangXin Memory Technologies (CXMT), en un discurso de apertura en Semicon China. “Necesitamos vivir la etapa de desequilibrio entre la oferta y la demanda”.
CXMT es uno de los dos principales fabricantes de chips de memoria de China, junto con Yangtze Memory Technologies (YMTC). Se cree que ambos son los principales objetivos de los últimos controles de exportación de EE. UU., que restringen el acceso de China a chips de memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) que utilizan el nodo de paso medio de 18 nanómetros o menos, y a chips de memoria flash NAND con 128 capas o menos. más.
“Las grandes empresas también se enfrentan a un dilema cuando se reduce su gasto en I+D y la velocidad de los lanzamientos de nuevos productos se ha ralentizado”, dijo Xing.
Las firmas de capital de riesgo de chips, que han invertido decenas de miles de millones de dólares anuales en la industria nacional durante los últimos años en medio de un movimiento más amplio para impulsar la autosuficiencia de semiconductores de China, también están sintiendo los efectos escalofriantes de las restricciones estadounidenses, según un panel de discusión. en Semicon China.
Sun Yuwang, presidente de China Fortune-Tech Capital, una firma de capital de riesgo incorporada por SMIC en 2014, dijo que la cantidad de proyectos de inversión aprobados por la compañía por semana se ha reducido casi a la mitad en comparación con hace cuatro meses. Lo atribuyó a la “falta de proyectos con impulso en la industria de semiconductores después de muchos años de inversión de alta intensidad”.
Sun dijo que la compañía planeaba desacelerar la inversión mientras se prepara para una recesión de la industria, además de elevar los estándares para nuevas inversiones y ser "especialmente cautelosa" con proyectos de alto valor.
El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, escuchó al director ejecutivo de IBM, Arvind Krishna, durante un recorrido por las instalaciones de IBM en Poughkeepsie, Nueva York, el 6 de octubre de 2022. Foto: AFP a través de Getty Images. alt=El presidente de EE. UU., Joe Biden, escuchó al director ejecutivo de IBM, Arvind Krishna, durante un recorrido por las instalaciones de IBM en Poughkeepsie, Nueva York, el 6 de octubre de 2022. Foto: AFP a través de Getty Images.>
Las decisiones de inversión también se ven afectadas de otras formas. Su Renhong, socio fundador de Shanghai Hushan Investment Management, dijo que su empresa ahora tiene en cuenta las nacionalidades de los ejecutivos de la empresa.
Esto se debe en parte a las preocupaciones sobre cómo los ciudadanos estadounidenses pueden verse afectados por las nuevas reglas de Washington, que "restringen la capacidad de los estadounidenses para apoyar el desarrollo o la producción" de chips en "ciertas 'instalaciones' de fabricación de semiconductores ubicadas en China sin licencia". . Muchos ejecutivos que han sido críticos para el desarrollo de la industria nacional estudió y trabajó en los EE.UU. y tener pasaportes estadounidenses.
“Cuando llega el invierno, lo primero que deben hacer los empresarios es preparar al menos 18 meses de flujo de efectivo”, dijo Mi Lei, socio fundador y codirector ejecutivo de la firma de capital de riesgo CASSTAR, que se enfoca en tecnología dura en China y tiene una cartera de más de 150 empresas de chips.
Una fotografía de la entrada a la sede de Shanghai de Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), el 23 de marzo de 2021. Foto: Bloomberg. alt=Una fotografía de la entrada a la sede de Shanghai de Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), el 23 de marzo de 2021. Foto: Bloomberg.>
“Es probable que una empresa nueva no pueda obtener financiación de seguimiento en un año más o menos durante una recesión económica o una crisis, por lo que 18 meses de reservas de efectivo serían seguros para que una empresa supere ese período. dijo Mí.
Sin embargo, algunos tienen la esperanza de que la recesión no dure más de un año, ya que buscan la oportunidad de despegar una vez que estallen las burbujas de inversión.
Mi, que ha sido testigo de la evolución de la industria de chips de China en los últimos ocho años, dijo que la recesión podría ser útil para los inversores a medida que las empresas vuelven a las valoraciones de mercado "racionales".
Si bien cree que es probable que el mercado de semiconductores de China se recupere en 2024, también cree que el futuro de la industria radica en tecnologías más allá de los nodos de proceso más pequeños. Los chips fotónicos, por ejemplo, pueden ofrecer un mayor rendimiento en escenarios relacionados con la IA mediante el uso de fotones o partículas de luz, en lugar del enfoque basado en electrones utilizado en los circuitos integrados tradicionales, dijo.
Unisoc, la compañía de chips sin fábrica más grande de China en el mercado de procesadores de teléfonos móviles, también ve un futuro brillante para su 5G chips en medio de la creciente demanda de este tipo de teléfonos inteligentes en los próximos tres años, a pesar del debilitamiento general de la demanda de productos electrónicos, dijo el presidente de la compañía, Wu Shengwu.
Este artículo apareció originalmente en el Correo matutino del sur de China (SCMP), la voz más autorizada que informa sobre China y Asia durante más de un siglo. Para obtener más historias de SCMP, explore el aplicación SCMP o visita el SCMP's Facebook y Twitter páginas Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Todos los derechos reservados.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html