A medida que nos acercamos al último trimestre de 2022, los inversores buscan una respuesta a una pregunta: ¿fue el mínimo de junio el mínimo para las acciones o tienen más espacio para caer? Es una pregunta seria, y puede que no haya una respuesta fácil. Los mercados se enfrentan a una serie de vientos en contra, desde la alta inflación y el aumento de las tasas de interés con las que nos hemos familiarizado hasta un dólar cada vez más fuerte que ejercerá presión sobre las ganancias del próximo tercer trimestre.
Al sopesar las condiciones actuales de Charles Schwab, la firma de corretaje de $ 8 billones, el estratega jefe de inversiones globales Jeffrey Kleintop señala estos factores principales que están en la mente de los inversores, antes de decidirse firmemente a favor de una postura alcista de las acciones de dividendos de alto rendimiento.
“Hablamos de las características de las acciones que tienen un rendimiento superior en todos los sectores y tienden a ser factores de valor y factores de alta calidad. En el que más me he centrado últimamente es en los pagadores de altos dividendos... Lo han hecho increíblemente bien y, por lo general, un alto dividendo es una señal de buen flujo de caja y un buen balance, y los inversores lo buscan”, señaló Kleintop.
Entonces, echemos un vistazo a dos de los campeones de dividendos del mercado, pagadores de dividendos de alto rendimiento que tienen a los analistas de Street como en el futuro. De acuerdo a Base de datos de TipRanks, ambas acciones tienen calificaciones de compra fuerte del consenso de analistas, y ambas ofrecen dividendos de hasta el 8%, lo suficientemente altos como para ofrecer a los inversores un grado de protección contra la inflación.
Corporación Ares Capital (ARCC)
El primero es Ares Capital, una empresa de desarrollo de negocios (BDC) enfocada en el sector de las pequeñas y medianas empresas. Ares proporciona acceso a capital, crédito e instrumentos y servicios financieros a empresas que, de otro modo, podrían tener dificultades para acceder a los servicios de las principales firmas bancarias. La base de clientes objetivo de Ares son las pequeñas empresas que durante mucho tiempo han sido los motores de gran parte de la economía estadounidense.
A nivel macro, Ares ha superado a los mercados generales en lo que va del año. Las acciones de la empresa han bajado, pero solo un 3% en lo que va del año. Esto se compara favorablemente con la pérdida del 16% en el S&P 500 durante el mismo período de tiempo.
Ares ha logrado este rendimiento superior gracias a la calidad de su cartera de inversiones. La cartera de la compañía, al cierre del 2T22 calendario, tenía un valor razonable de $21.2 millones y estaba compuesta por préstamos e inversiones de capital en 452 empresas. La cartera es diversa en cuanto a clases de activos, sectores y ubicaciones geográficas, lo que le confiere un fuerte carácter defensivo en el incierto entorno de mercado actual.
La compañía reportó un total de ingresos por inversiones de $479 millones en el segundo trimestre, un aumento de $20 millones, o 4.3%, con respecto al trimestre del año anterior. Esto condujo a un ingreso neto GAAP de $ 111 millones y un EPS básico de 46 centavos.
Los dos últimos resultados cayeron interanualmente, pero fueron más que suficientes para financiar el dividendo de la empresa, declarado en julio a 43 centavos por acción ordinaria, para el pago del 30 de septiembre. El dividendo se anualiza a $1.72 y da un rendimiento del 8.7%. Además del dividendo de las acciones ordinarias, la compañía también pagará un dividendo especial de 3 centavos previamente autorizado. Ares tiene un historial de mantener dividendos trimestrales confiables desde 2004.
Cubriendo a Ares para Truist, analista Michael Ramírez describe las ganancias trimestrales recientes de la empresa como "impactadas por una mayor volatilidad del mercado", lo que dio como resultado "condiciones más atractivas para nuevas creaciones junto con mayores rendimientos, lo que genera confianza para aumentar el dividendo regular".
Mirando hacia el futuro, con mayor detalle, Ramírez agregó: “Seguimos esperando que la mejora del NII proporcione un colchón entre las ganancias y el dividendo regular y complementario hasta la segunda mitad de 2022. Además, anticipamos que el rendimiento total de la cartera se beneficiará de un mayor rendimiento a corto plazo. tasas con los futuros actuales del Fondo Federal esperando aproximadamente 200 pb de aumentos de tasas en la segunda mitad de 2022 ".
Los comentarios del analista apuntan a un mayor rendimiento superior, y los respalda con una calificación de Compra en la acción y un precio objetivo de $ 22 que indica confianza en un alza de un año del 12%. Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~21%. (Para ver el historial de Ramírez, haga clic aquí)
En general, la calificación de consenso de compra fuerte en ARCC es unánime, según 6 revisiones positivas de analistas establecidas en las últimas semanas. Las acciones tienen un precio de $ 19.59 y su precio objetivo actual de $ 21 implica una modesta ganancia del 7% desde ese nivel. (Vea el pronóstico de acciones de ARCC en TipRanks)
Las empresas Williams (WMB)
La próxima empresa que se examinará, Williams Companies, es un jugador importante en el gasoducto de gas natural. Williams controla los oleoductos para gas natural, líquidos de gas natural y recolección de petróleo, en una red que se extiende desde el noroeste del Pacífico, a través de las Montañas Rocosas hasta la costa del Golfo, y desde el sur hasta el Atlántico Medio. El negocio principal de Williams es el procesamiento y transporte de gas natural, con petróleo crudo y generación de energía como operaciones secundarias. La huella de la compañía es enorme: maneja casi un tercio de todo el uso de gas natural en los EE. UU., tanto residencial como comercial.
El negocio de gas natural de la empresa ha generado sólidos resultados en ingresos y ganancias. En el trimestre más reciente, el 2T22, mostró ingresos totales de $2.49 millones, un 9 % más año tras año que los $2.28 millones informados en el trimestre del año anterior. La utilidad neta ajustada de $484 millones generó un EPS diluido ajustado de 40 centavos. Este EPS aumentó un 48 % interanual y estuvo muy por encima de la previsión de 37 centavos.
El aumento del precio del gas natural y los sólidos resultados financieros han dado un impulso a las acciones de la empresa, y aunque los mercados más amplios han bajado en lo que va del año, las acciones de WMB han subido un 26 %.
La compañía también ha estado pagando un dividendo regular, y en la declaración más reciente, en julio para un pago del 26 de septiembre, la gerencia fijó el pago en 42.5 centavos. Esto marcó el tercer cuarto consecutivo en este nivel. El dividendo se anualiza a $1.70 y rinde 5.3%. Aún mejor, Williams tiene un historial de mantener pagos de dividendos confiables, sin perder nunca un trimestre, desde 1989.
Esta acción ha llamado la atención de justin jenkins, un analista de 5 estrellas de Raymond James, quien escribe sobre WMB: “La combinación atractiva de estabilidad comercial central y apalancamiento operativo de The Williams Companies (WMB) a través de G&P, marketing, producción y ejecución de proyectos todavía se subestima. La gran capitalización de WMB, C-Corp., y las características centradas en el gas natural de atracción de la demanda (y los vientos de cola que impulsan la oferta en varias regiones de G&P y Deepwater) lo posicionan bien tanto a corto como a largo plazo, en nuestra opinión. Las recompras potenciales y la optimización de JV ofrecen catalizadores adicionales durante todo el año, lo que refuerza una valoración premium anticipada”.
Jenkins continúa otorgando a las acciones de WMB una calificación de compra fuerte, y su precio objetivo de $42 implica un aumento del 31 % durante los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Jenkins, haga clic aquí)
Jenkins no está de acuerdo en ver a Williams como una compra fuerte; esa es la calificación de consenso, basada en 10 revisiones recientes de analistas que incluyen 9 Compras y 1 Venta. Las acciones tienen un precio objetivo promedio de $ 38.90, lo que sugiere una ganancia de ~ 22% en un año con respecto al precio comercial actual de $ 32. (Vea el pronóstico de acciones de WMB en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html