Las apuestas audaces en acciones tecnológicas de alto vuelo de ARK Invest de Cathie Wood han destruido aproximadamente $ 1.3 mil millones en riqueza de los accionistas durante la última década, un análisis de la estrella de la mañana publicado esta semana encontrado.
Y estas pérdidas no tienen en cuenta las fuertes caídas observadas en el conjunto de ofertas de inversión de ARK en lo que va del año.
Según Morningstar, la mayor parte de estas pérdidas provino principalmente de dos de los vehículos administrados activamente por ARK el año pasado: el ETF ARK Genomic Revolution (ARKG) y ARK Fintech Innovation ETF (ARCF).
El fondo ARK Genomic Revolution, con aproximadamente $ 2.4 mil millones en activos bajo administración, perdió aproximadamente el 34% en 2021, por Datos de Yahoo Finance, incluso durante un año explosivo para el mercado de valores en el que el índice de referencia S&P 500 rindió un 28.7 % y el Nasdaq 100, de gran tecnología, un 27.5 %.
El ETF ARK Fintech Innovation, con $ 817 millones en activos netos, perdió alrededor del 18% el año pasado.
En lo que va de año en 2022, los fondos han bajado un 49 % y un 62 %, respectivamente, pérdidas que no se reflejan en los datos de Morningstar.
Los ETF de ARK ocuparon el quinto lugar en la lista de Morningstar de los 10 principales fondos destructores de riqueza compilada por la estratega de cartera Amy C. Arnott, y se ubicaron justo debajo de los vehículos de inversión de Credit Suisse, ALPS, Kraneshares y Barclays.
“En la mayoría de los casos, las fortunas de las familias de fondos con peor rendimiento son producto de su enfoque de inversión”, dijo Arnott en el análisis, y señaló que la mayoría de las empresas que vieron las mayores pérdidas para los clientes tenían alineaciones de fondos centradas en categorías como materias primas, recursos naturales, y mercados emergentes.
En el caso de ARK de Cathie Wood, la empresa de gestión de inversiones emplea una estrategia de capital gestionada activamente con fondos centrados en la innovación disruptiva en cinco temas de inversión: inteligencia artificial, vehículos autónomos, fintech, secuenciación de ADN y robótica e impresión 3D.
Las empresas de estas industrias se han visto particularmente afectadas desde finales del año pasado cuando la Reserva Federal se alejó de las políticas de dinero fácil que alimentaron el entusiasmo de los inversores por los bolsillos especulativos y de alto vuelo del mercado en un esfuerzo por controlar la inflación.
“Cada vez que tenga un estilo de inversión orientado al crecimiento, esas acciones serán muy sensibles a cualquier aumento en las tasas de interés porque gran parte del valor de esas acciones se basa en los flujos de efectivo hacia el futuro”, dijo Arnott en una entrevista. con Yahoo Finanzas.
“Cualquier aumento continuo de las tasas de interés sería continuamente negativo para el tipo de acciones en las que se enfoca Ark”, dijo, y agregó, sin embargo, que las acciones no se verían particularmente dañadas por una recesión.
El fondo cotizado en bolsa insignia de ARK, el ETF de ARK Innovation (ARKK), a menudo visto como un representante de las acciones tecnológicas especulativas de EE. UU., ha caído más del 60% este año. ARKK tiene alrededor de $ 8 mil millones en activos netos. ARKK ganó popularidad después de un sorprendente retorno pandémico del 150% en 2020 que lo ayudó a atraer $20.6 mil millones en flujos estimados en 2021, según Morningstar.
Madera a principios de este año prometió a los inversores de ARKK ETF una tasa anual compuesta del 50% de retorno para los próximos cinco años.
En una entrevista en abril, Wood dijo que la disminución en ARKK del 36% en lo que va del año en ese momento sugería que las expectativas de retorno habían aumentado del 50% al 15% anual. Desde entonces, ARKK ha caído otro 44% y bajó alrededor de un 64% este año al cierre del miércoles.
“Si estas acciones pueden o no cumplir con las proyecciones de Cathie es un signo de interrogación, pero creo que la gente definitivamente debería darse cuenta de que el tipo de rendimientos que vimos en 2020 cuando varios de los fondos ARK tuvieron rendimientos de tres dígitos, es muy poco probable que se repita en cualquier año futuro”, dijo Arnott.
Los inversores en ARKK que ingresaron al inicio en 2014 aún estarían en verde. En los cálculos proporcionados a Yahoo Finance, Arnott dijo que una inversión de $10,000 18,951 en el momento del lanzamiento del fondo totalizaría $34.35 XNUMX al cierre del miércoles en $XNUMX, pero la mayoría de los inversionistas en el vehículo no ingresaron hasta años recientes.
Alguien que compró hace cinco años con una inversión de $ 10,000 estaría a punto de alcanzar el punto de equilibrio, según las matemáticas de Arnott. Pero un inversionista que incursionó en ARKK hace tres años con esa cantidad se reduciría a $7,176.
Incluso en medio de fuertes caídas, los datos de Bloomberg muestran que ARKK ha atraído aproximadamente $ 1.5 mil millones en ingresos hasta la fecha.
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Alexandra Semenova es reportera de Yahoo Finance. Síguela en twitter @alexandraandnyc
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html