BlackRock ETF tokenizado en Uniswap – Trustnodes

El iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) de BlackRock ahora es un token en el comercio de ethereum en la plataforma defi Uniswap.

Tiene el mismo proceso que USDc o USDt, pero con acciones y por una entidad que dice estar totalmente regulada en Europa.

"Los valores tokenizados sin permiso están aquí gracias a Backed Finance", dice Sébastien Derivaux, gerente de activos y pasivos de MakerDao.

Backed Finance se lanzó a principios de 2021 con una ronda semilla de las tecnologías Gnosis, Semantic Ventures y Stratos.

Tienen su sede en Zug y afirman que han sido aprobados en Liechtenstein por FMA a partir del 9 de mayo de 2022, así como en Suiza por BX Swiss AG a partir del 23 de mayo de 2022.

El token se clasifica legalmente como un certificado. Por cada bCSPX, compran una acción de CSPX y la mantienen con un custodio regulado.

El corredor y custodio es Maerki Baumann & Co. conforme a sus términos, mientras que el tokenizador es Backed Finance.

“Los activos en los mercados de capitales globales pueden beneficiarse enormemente de la tokenización”, dijo Adam Levi, cofundador de Backed.

“Los criptomercados funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, la liquidación puede demorar menos de cinco minutos y las transferencias de activos son perfectas.

Backed se compromete a hacer realidad estos beneficios de forma segura y transparente, y Chainlink Proof of Reserve es una herramienta central que ayudará a brindar a nuestros clientes una transparencia inigualable”.

La parte del token está en la cadena de bloques, por lo que la prueba de reservas en ese aspecto es nativa, y este ETF parece muy familiar en la cadena de bloques de ethereum.

Una transacción de ETF tokenizada respaldada, enero de 2023
Una transacción de ETF tokenizada respaldada, enero de 2023

Tenemos un intercambio simple aquí desde dólares tokenizados hasta el ETF tokenizado en Uniswap, mostrando una vista familiar de lo que en efecto es un puente entre dos mercados diferentes.

“Los usuarios podrán integrar nuevos activos a su estrategia DeFi”, dice Backed. "Preste tokens de Google en Compound, use Apple como garantía para el DAI de Maker, incluya ETF en una estrategia de Yearn y cree nuevos derivados de DeFi basados ​​en Tesla, entre muchas otras opciones".

Sin embargo, el token no se usa mucho, en parte quizás porque gran parte de esta integración con defi más amplio no ha sucedido del todo.

Sin dicha integración, los inversores pueden preguntarse por qué tenerlo en forma de token en lugar de como una acción a través de un corredor como sus otras acciones.

Un acceso más fácil puede ser una de las razones. Además, si tiene eth, comprar este ETF sería solo un clic sin necesidad de registrarse con un corredor.

Para acuñar o canjear el token, debe pasar por KYC, pero de lo contrario, está disponible gratuitamente en mercados secundarios como Uniswap. Sin embargo, solo se han acuñado 100, y el arranque es claramente muy difícil.

Eso podría deberse en parte a que las defi dapps podrían estar preocupadas de que, aunque esto está regulado en Europa, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) podría tener una opinión diferente.

Aún así, un contrato inteligente está descentralizado y ahora hay muchas defi dapps, algunas de las cuales no se preocupan por la SEC ya que no tienen su sede en los EE. UU.

Por lo tanto, el problema podría ser una mayor demanda, y eso podría deberse en parte a que Backed no es muy conocido, confiando tal vez en el boca a boca, lo que probablemente ya no sea una estrategia viable ahora que el criptomercado se ha expandido considerablemente.

Y un problema más fundamental podría ser que obtener fondos en el espacio criptográfico es bastante fácil, pero solía ser mucho más difícil y eso puede haber creado una especie de cortafuegos mental donde los fondos criptográficos se dejan en el espacio criptográfico para criptografía.

La propuesta de valor para algo como USDc es obvia, ya que desea una unidad de cuenta relativamente estable en las finanzas criptográficas.

Pero para ilustrar con un ejemplo, no probamos bCSPX porque no queremos convertir nuestro eth en el índice S&P500, ya que podría tener un rendimiento inferior al eth.

Podría ingresar dólares al sistema solo por este ETF tokenizado, y el ETF en sí mismo es muy popular ya que tiene $ 55 mil millones en activos bajo administración.

Pero la propuesta de valor aquí parece ser principalmente para estrategias de cobertura para comerciantes o para pedir prestado del ETF tokenizado a través de garantías que en sí mismas pueden ser parte de una estrategia comercial más amplia.

Además, sería interesante ver la aceptación de acciones como COIN o MSTR, que están más relacionadas con las criptomonedas.

También es bastante difícil acceder a los bonos, incluso a través de corredores, por lo que podrían atraer más interés, tal vez incluso para competir o usarse como sustituto frente a los dólares tokenizados.

Hacer que este proyecto sea interesante con posibles casos de uso, especialmente si no puede acceder al mercado de valores porque no se encuentra en EE. UU. o Europa.

Además, pedir prestado a través de acciones de corredores no es demasiado fácil, mientras que a través de defi es sencillo. Por lo tanto, la demanda podría aumentar, ya que este es un proyecto muy nuevo y ha operado principalmente durante el bajista.

Sin embargo, puede ser que Backed necesite proporcionar algún tipo de incentivo para arrancar correctamente, tal vez a través de alguna estrategia de rendimiento como otras plataformas defi.

Hacer eso de manera regulada puede no ser demasiado fácil, pero Suiza es muy acomodaticia y puede ser muy difícil competir de otra manera.

Sin embargo, de los numerosos intentos de tokenización de acciones, este parece ser el más profesional hasta ahora, pero aún está por verse si establecerá confianza en este espacio, que es muy difícil.

Fuente: https://www.trustnodes.com/2023/02/03/blackrock-etf-tokenized-on-uniswap