Es comprensible que las ventas de acciones de la empresa por 9.7 millones de dólares en el período divulgado en el 10-Q generaran menos atención. Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) no ha revelado las acciones que vendió, y el director ejecutivo Warren Buffett no discutió el tema en la junta de accionistas de la empresa Sábado en Omaha.
Hay indicios de que
Verizon
Communications (VZ) fue el foco de esa venta.
Berkshire también parece haber sido un comprador de alrededor de $ 10 mil millones en acciones financieras en el trimestre, según la información del 10-Q de la compañía. Eso revertiría la gran venta de Buffett de títulos financieros como
JP Morgan Chase
(JPM)
Goldman Sachs Group
(GS), y
Wells Fargo
(WFC) en 2020 y 2021. Toda la cartera de acciones de Berkshire, liderada por
Apple
(AAPL), totaliza $390 mil millones.
Habrá más claridad a mediados de mayo sobre lo que Berkshire compró y vendió en el primer trimestre cuando informe sus tenencias de acciones trimestrales al 31 de marzo en un formulario 13-F con la SEC.
Barron El análisis del 10-Q de Berkshire sugiere que la empresa puede haber vendido la totalidad o la mayor parte de su participación en Verizon en el primer trimestre.
He aquí por qué: Berkshire dijo que incurrió en $ 739 millones en pérdidas realizadas en ventas de acciones en el primer trimestre. Berkshire tenía una participación de casi 159 millones de acciones de Verizon a finales de 2021, por un valor de 8.3 millones de dólares. La participación tenía un costo base de 9.4 millones de dólares, o alrededor de 59 dólares por acción.
Verizon cotizó en el primer trimestre principalmente en un rango de $53 a $54 por acción. Eso significa que si Berkshire vendiera toda la participación de Verizon, se habría dado cuenta de una pérdida estimada de alrededor de $ 800 millones. Una venta completa a 54 dólares la acción le hubiera dado a Berkshire alrededor de 8.6 millones de dólares.
En particular, Verizon fue la única de las 15 mayores participaciones de capital de Berkshire a fines de 2021 que figuran en la carta anual de Buffett en la que la compañía tuvo una pérdida en relación con su costo. La mayor parte de la participación de Verizon se compró en 2020.
Esta es el lenguaje del 10-Q: “Las ganancias/pérdidas de inversión sujetas a impuestos sobre valores de renta variable vendidos en el primer trimestre, que generalmente es la diferencia entre los ingresos por ventas y la base del costo original de los valores vendidos, fueron pérdidas de $739 millones en 2022 y ganancias de $1.8 millones en 2021”.
Si Buffett vendió Verizon, parece un buen movimiento, ya que las acciones ahora cotizan a $46. Berkshire no hizo comentarios de inmediato.
El 10-Q de Berkshire muestra que la base de costos de la compañía en acciones financieras aumentó $9.6 mil millones en el primer trimestre. Esto probablemente signifique que Berkshire compró alrededor de $ 9.6 mil millones en finanzas.
La gran compra de Buffett en el primer trimestre fue Chevron (CVX). Berkshire compró alrededor de 121 millones de acciones para elevar su participación a aproximadamente 159 millones de acciones, por un valor de $ 25.9 mil millones. No está claro cuánto pagó Berkshire por las acciones adicionales de Chevron dado que las acciones subieron a $162 por acción desde $117 en el período. Al precio promedio del período, Berkshire habría pagado alrededor de $17 mil millones.
Berkshire compró alrededor de $ 7 mil millones de Occidental Petroleum (OXY) en el trimestre, $ 4 mil millones de HP (HPQ) y alrededor de $ 600 millones de Apple.
Buffett dijo en la reunión del sábado que Berkshire posee alrededor del 9.5% de
Activision Blizzard
(ATVI), aproximadamente 74 millones de acciones, ahora valen alrededor de $ 5.6 mil millones. No está claro cuántas de las compras de Berkshire se realizaron en el primer trimestre. Berkshire poseía alrededor de 15 millones de acciones a finales de año.
Según los comentarios de Buffett en la reunión, las compras de Activision pueden haber ocurrido principalmente en abril. Dijo que no vio el precio de las acciones de Activision de alrededor de $ 82 después
Microsoft
anunció su acuerdo para comprar el fabricante de videojuegos por $ 68.7 mil millones en enero como particularmente atractivo como una situación de arbitraje.
Microsoft está pagando $ 95 por acción. Activision cotizaba alrededor de $80 hasta abril y finalizó el viernes a $75.60. Subió un 3% el lunes por la noticia de la compra de Berkshire, pero aún cotiza con un descuento de alrededor del 19% sobre el precio del acuerdo, lo que refleja las preocupaciones antimonopolio.
Buffett también dijo en la reunión que Berkshire había comprado acciones en tres empresas alemanas en el primer trimestre, pero no reveló los nombres.
Escriba a Andrew Bary al [email protected]