Ventas de rentas vitalicias alcanzan récord en 2022 en medio de tasas de interés más altas y temor

En medio de los giros del mercado de valores, temores de recesión y pagos más elevados, los consumidores inyectaron el año pasado una suma récord de dinero en anualidades, un tipo de seguro que ofrece un flujo de ingresos garantizado.

Los compradores canalizaron $ 310.6 mil millones en anualidades en 2022, según estimaciones publicadas por limra, un grupo comercial de la industria de seguros.

Esa cifra es un aumento del 17% sobre el récord anterior establecido en 2008, cuando los consumidores compraron $265 mil millones en anualidades. Ese año, EE. UU. estaba en medio de la Gran Recesión y el mercado de valores finalmente tocado fondo con una pérdida del 57%.

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De manera similar, 2022 vio el Índice S&P 500 notas Post-it peor perdida desde 2008, cerrando el año un 19.4% menos. La Reserva Federal de EE.UU. tipos de interés elevados agresivamente para apisonar obstinadamente alta inflación, alimentando la ansiedad de que el banco central inadvertidamente propina la nación en recesión.

“En tiempos difíciles, la gente se preocupa por la seguridad”, dijo panadero lee, planificador financiero certificado y fundador de Apex Financial Services, con sede en Atlanta, y miembro de CNBC's consejo asesor.

Hay muchos tipos de anualidades. Por lo general, se dividen en dos categorías: una inversión o un plan de cuasi pensión que ofrece un nivel garantizado de ingresos de por vida durante la jubilación.

Todas las rentas vitalicias son emitidas por compañías de seguros, que cubren riesgos como la volatilidad del mercado o el peligro de sobrevivir a los ahorros en la vejez.

Las rentas vitalicias también se han beneficiado del ciclo de la Fed de subir las tasas de interés, lo que se ha traducido en un mejor regreso en inversión Mientras tanto, los bonos estadounidenses, que suelen actuar como un lastre cuando caen las acciones, sufrieron su peor año registrado en 2022, dejando pocas opciones para los ahorradores que buscan relativa seguridad y una rentabilidad digna.

“Este fue un año único”, dijo Todd Giesing, vicepresidente asistente de Limra Annuity Research, sobre los factores que se combinaron para impulsar las ventas récord de anualidades.

Los consumidores se mostraron especialmente optimistas con respecto a las anualidades diferidas de tasa fija el año pasado. Las ventas totales en esa categoría (112.1 2021 millones de dólares) más que duplicaron las de 2002 y rompieron el récord anual anterior en 80.8, cuando los consumidores compraron XNUMX XNUMX millones de dólares, según datos de Limra.

Las anualidades diferidas de tasa fija funcionan como un certificado de depósito ofrecido por un banco. Las aseguradoras garantizan una tasa de rendimiento durante un período determinado, tal vez tres o cinco años. Al final del plazo, los compradores pueden recuperar su dinero, reinvertirlo en otra anualidad o convertir su dinero en un flujo de ingresos.

Otra categoría — anualidades indexadas — capturó $ 79.4 mil millones, un aumento del 8% en su récord de 2019, dijo Limra.

Las rentas vitalicias indexadas se protegen contra el riesgo a la baja. Están vinculados a un índice de mercado como el S&P 500; las aseguradoras limitan las ganancias al alza cuando el mercado funciona bien, pero ponen un límite a las pérdidas si se desploma.

“Cualquier cosa que se base en la protección y tenga alguna protección contra las desventajas está funcionando muy bien”, dijo Giesing a CNBC el otoño pasado.

Mientras tanto, los consumidores se han alejado de las rentas vitalicias variables, cuyo desempeño generalmente está ligado directamente al mercado de valores. Las ventas anuales de $61.7 mil millones fueron las más bajas desde 1995 para esas anualidades, dijo Limra.

Si bien es poco probable que la confluencia de factores de 2022, como grandes pérdidas de acciones y bonos y tasas de interés en rápido aumento, persista en el corto plazo, las tendencias demográficas, incluidas las jubilaciones de los baby boomers, sustentan el potencial de crecimiento a largo plazo para las ventas de rentas vitalicias, dijo Giesing. El comprador promedio tiene alrededor de 63 años, dijo.

Las anualidades pueden no tener sentido para todos, según los asesores financieros.

Los asesores a menudo recomiendan algunos tipos de anualidades menos utilizadas al crear planes financieros: una anualidad inmediata de prima única o una anualidad de ingresos diferidos.

Estos son para jubilados que buscan un ingreso garantizado, similar a una pensión, cada mes de por vida. Los pagos de las anualidades inmediatas comienzan de inmediato, mientras que los de las anualidades de ingresos diferidos comienzan más tarde, tal vez a los 70 u 80 años del jubilado.

Estos pagos, junto con otras fuentes de ingresos garantizadas como Seguro Social, ayudar a garantizar que un jubilado tenga efectivo para cubrir necesidades como una hipoteca, servicios públicos y alimentos si vive más de lo esperado y sus inversiones se están agotando o disminuyendo.

“¿Me preocupa que el cliente se quede sin dinero? Si es así, ahí es cuando pienso en una anualidad”, carolyn mcclanahan, un CFP y fundador de Life Planning Partners, con sede en Jacksonville, Florida, le dijo a CNBC.

McClanahan, miembro del Consejo Asesor de CNBC, no utiliza anualidades inmediatas de prima única o anualidades de ingresos diferidos con clientes que tienen dinero más que suficiente para vivir cómodamente durante la jubilación.

Las rentas vitalicias se vuelven más una preferencia para aquellos que se encuentran en el medio: clientes que probablemente, pero no necesariamente, tendrán suficiente dinero. Para ellos, es más un cálculo emocional: ¿tener más ingresos garantizados les ofrecerá tranquilidad?

Por supuesto, las diferentes categorías de anualidades vienen con compensaciones.

Las anualidades inmediatas de prima única y las anualidades de ingresos diferidos son relativamente fáciles de entender en comparación con otras categorías, dijeron los asesores. El comprador entrega una suma global a la aseguradora, que luego garantiza un cierto pago mensual al comprador a partir de ahora (una anualidad inmediata) o más tarde (una anualidad de ingresos diferidos).

También ofrecen jubilados la mayor inversión por su dinero en relación con otros tipos de rentas vitalicias, según asesores y expertos en seguros.

Eso es porque no vienen con campanas y silbatos que cuestan dinero a los compradores.

“Cuanto más elegante es la anualidad, mayores son las tarifas subyacentes”, dijo McClanahan. “Y mucha gente no entiende las limitaciones. Es importante saber lo que estás comprando”.

Por ejemplo, los consumidores pueden comprar anualidades variables e indexadas con ciertas características, conocidas como "beneficios de vida garantizados", que les dan a los compradores la opción entre un flujo de ingresos de por vida o liquidez (es decir, parte de su dinero) si necesitan fondos pronto o no. ya no quieren su inversión. Esas características de beneficios generalmente también vienen con costos más altos, así como restricciones y otras letras pequeñas que pueden ser difíciles de entender para los consumidores, dijeron los asesores.

Sin embargo, por el contrario, los consumidores no pueden recuperar su principal cuando compran anualidades inmediatas de prima única o anualidades de ingresos diferidos. Esta es una razón probable por la que los consumidores no los compran tan fácilmente, a pesar de la eficiencia de sus ingresos, dijo Giesing.

Anualidad inmediata de prima única las ventas fueron de $9.1 millones en 2022, y los consumidores compraron alrededor de $2.1 millones en anualidades de ingresos diferidos, dijo Limra. Por contexto, esas cifras son, respectivamente, alrededor de un 12 y un 53 de las ventas de anualidades diferidas de tasa fija.

Las anualidades centradas en la protección pueden tener sentido para alguien a cinco o diez años de la jubilación que no puede soportar la volatilidad de las inversiones y está dispuesto a pagar un costo ligeramente más alto por la estabilidad, dijo Baker.

Sin embargo, su propuesta de valor puede no tener sentido para todos los inversores en un momento en que ahora pueden obtener un rendimiento de más del 4% en activos de refugio seguro, como los bonos del Tesoro de EE. UU. a más corto plazo (un 3-mes, 1 años y 2 años, por ejemplo) si mantienen esos bonos hasta su vencimiento, dijo Baker. Sin embargo, esos bonos del Tesoro no garantizan un cierto flujo de ingresos como lo hacen las anualidades.