(Bloomberg) — La caída de las acciones en el asediado imperio de Gautam Adani se intensificó a más de 100 millones de dólares, ya que las consecuencias de las acusaciones de fraude de un vendedor en corto llevaron al multimillonario indio a sacar una oferta de capital récord y anunciar una revisión de su estrategia de mercado de capitales.
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Adani Enterprises Ltd. se desplomó más del 15% antes de reducir algunas pérdidas. Las acciones cayeron un 28% el miércoles, lo que llevó a la compañía a abandonar una venta de acciones de seguimiento de $ 2.4 mil millones para proteger a los inversores en la oferta de posibles pérdidas. La mayoría de las otras nueve acciones del grupo también cayeron.
El colapso ha eliminado $ 104 mil millones en valor de mercado para las acciones del grupo desde que el vendedor en corto estadounidense Hindenburg Research hizo acusaciones de fraude contra el conglomerado. Los bonos del grupo también se desplomaron a niveles de dificultad, ya que los bancos exigieron más garantías para los préstamos o examinaron el valor de la deuda de las empresas para prestar.
La pregunta ahora es qué hará Adani para evitar que la agitación se salga de control, especialmente después del revés con la oferta de acciones, que habría sido la más grande de la India, y elevar aún más su perfil global. El riesgo también es que más instituciones financieras comiencen a analizar su exposición a un imperio comercial que se extiende desde los puertos hasta la energía verde.
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“El mayor riesgo es si Adani Group enfrenta un deterioro severo en el acceso a la financiación, particularmente en sus entidades altamente apalancadas”, escribió en una nota Leonard Law, analista senior de crédito de Lucror Analytics. “Esto se debe a que una crisis de liquidez en cualquiera de las entidades puede tener un efecto dominó en el acceso al financiamiento para el grupo más amplio. Dicho esto, es probable que el grupo continúe recaudando fondos de bancos y bonos nacionales por ahora”.
El brazo patrimonial de Citigroup Inc. también se unió a Credit Suisse Group AG para detener la aceptación de valores del grupo de empresas de Adani como garantía para préstamos de margen a medida que los bancos intensifican el escrutinio de las finanzas del magnate indio.
Hindenburg Research acusó la semana pasada al grupo Adani de manipulación "descarada" del mercado y fraude contable, lo que desencadenó una intensa venta masiva de acciones. Adani ha negado repetidamente las acusaciones, calificó el informe de "falso" y amenazó con emprender acciones legales.
La decisión de Adani Enterprises de retirar su venta de acciones de seguimiento no tendrá ningún impacto en sus operaciones existentes y planes futuros, dijo Adani en un discurso en video el jueves. “Los fundamentos de nuestra empresa son sólidos. Nuestro balance es saludable y los activos, sólidos. Una vez que el mercado se estabilice, revisaremos nuestra estrategia de mercado de capitales”.
Los ojos también están puestos en lo que el gobierno del primer ministro Narendra Modi, ampliamente percibido por tener vínculos estrechos con Adani, podría hacer para ayudar a aliviar la situación desesperada del grupo dada la importancia de este último para la economía de la nación. El informe de Hindenburg también planteó dudas sobre el gobierno corporativo de la India, mientras que el propio Adani calificó el informe como un ataque al propio país.
Las cosas se intensificaron el miércoles con una caída récord del 28% en Adani Enterprises. Posteriormente abandonó la venta de acciones de seguimiento de $ 2.4 mil millones, a pesar de que estaba totalmente suscrita con el respaldo de destacados inversores de la India y el Golfo.
“Es inusual que se cancele una oferta secundaria como esta”, dijo Ben Silverman, director de investigación de VerityData. “Hacer una oferta en el último minuto no inspira mucha confianza en este momento”.
El estrés también se extendió al mercado crediticio.
Los bonos emitidos por Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. y Adani Green Energy Ltd. fueron los que más cayeron en la negociación secundaria mundial el miércoles. Algunas notas de las dos compañías rinden más del 30 %, muy por encima del rendimiento promedio del grado de inversión del 4.96 % y el rendimiento del bono basura del 8.14 %.
Adani Group tiene 34.7 millones de dólares en pagos de cupones que vencen esta semana en sus bonos en dólares.
Adani Enterprises había asegurado la suscripción completa para la venta de acciones de seguimiento más grande de la India el martes, el último día para las ofertas, en medio de un aumento de último minuto en el interés de los accionistas e inversores institucionales existentes. La finalización esperada del trato fue vista como una victoria para Adani.
Aún así, con las acciones de la compañía cerrando el miércoles en 2,135.35 rupias, los inversores que habían comprado en el rango de oferta de entre 3,112 rupias y 3,276 rupias tendrían grandes pérdidas inmediatas.
En cuanto a las valoraciones, "podría haber más desventajas en las acciones del grupo Adani", dijo Nitin Chanduka, analista de Bloomberg Intelligence. "Los bancos podrían recibir un golpe en caso de que se intensifiquen las salidas de capital extranjero y haya un incumplimiento de pago de los bonos, pero hasta ahora no han dejado de pagar los intereses".
–Con la asistencia de Abhishek Vishnoi, Matt Turner, Josyana Joshua, Finbarr Flynn y PR Sanjai.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html