Los tenedores de bonos de Adani recurren a asesores mientras la crisis envuelve a la empresa india

(Bloomberg) -- Los tenedores de bonos de las firmas del Grupo Adani están manteniendo conversaciones iniciales con asesores financieros y abogados para sopesar sus opciones después de que la crisis que se desarrollaba en el conglomerado indio enviara varias obligaciones en dólares a territorio en dificultades.

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Los inversores están buscando orientación sobre cómo se vería afectada la estructura de deuda del grupo en expansión en varios escenarios, incluida la posibilidad de reparación regulatoria y legal, después de que el vendedor en corto Hindenburg Research presentara acusaciones de malversación corporativa contra el Grupo Adani, según personas familiarizadas con el asunto. .

Los inversionistas de deuda están contemplando grandes pérdidas en sus participaciones si Gautam Adani no puede restaurar la confianza y detener las pérdidas en su imperio industrial. Las acciones del grupo sufrieron una liquidación de más de 100 millones de dólares después de que Hindenburg publicara su bombazo informe el 24 de enero.

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Los tenedores de bonos buscan asesoramiento sobre la estructura de capital de las diversas empresas del imperio industrial de Adani, la antigüedad de varias obligaciones y su recurso en caso de que los reguladores intensifiquen las investigaciones, dijeron las personas, que se negaron a ser identificadas porque no están autorizadas para hablar. públicamente sobre los clientes.

Las discusiones están en la etapa inicial y los acreedores no han comenzado a organizarse, según las personas. Los nuevos inversionistas también están haciendo consultas sobre oportunidades potenciales, agregaron.

Un representante del Grupo Adani no ofreció ningún comentario inmediato.

Adani ha negado repetidamente las acusaciones de Hindenburg sobre irregularidades corporativas y ha amenazado con emprender acciones legales. El multimillonario dijo en un video esta semana que sus empresas tienen un historial “impecable” de cumplir con sus obligaciones de deuda.

Varios valores emitidos por empresas del Grupo Adani han caído bruscamente esta semana a niveles típicamente consistentes con problemas financieros. Los bonos de agosto de 2027 de Adani Ports and Special Economic Zone Ltd cayeron a alrededor de 71 centavos por dólar y la obligación de septiembre de 2024 de Adani Green Energy cayó a unos 64 centavos en un punto. Desde entonces, se han recuperado en medio de llamados constructivos de algunos estrategas del lado vendedor.

La empresa emblemática Adani Enterprises Ltd. archivó un plan para recaudar hasta 10 millones de rupias (US$122 millones) a través de su primera venta pública de bonos tras la caída del mercado, según personas familiarizadas con el asunto.

Si bien se dijo que Adani Ports y Special Economic Zone Ltd. cumplieron con sus obligaciones de bonos el jueves, se avecinan otras pruebas. El viernes, se informó que el Ministerio de Asuntos Corporativos de la India inició una revisión preliminar de los estados financieros del Grupo Adani.

Mientras tanto, los estrategas de Goldman Sachs Group Inc. dijeron que no ven un mayor contagio a otras compañías indias por los problemas que enfrenta el grupo, que es la matriz de empresas como Adani Green Energy Ltd. y Adani Transmission Ltd.

Los tenedores de bonos generalmente consultan a abogados, banqueros y asesores cuando las perspectivas financieras de una empresa se debilitan para que puedan familiarizarse con las pérdidas potenciales y los remedios si la empresa tiene dificultades para pagar sus deudas. Las soluciones pueden incluir que la empresa pida a los acreedores que renuncien a las multas, recomprar bonos y préstamos, o cambiarlos por nueva deuda con condiciones más favorables. El proceso incluye tratar de medir qué tan fuerte es el reclamo que tienen los tenedores sobre los activos que respaldan sus valores en caso de que la empresa incumpla.

–Con la asistencia de Harry Suhartono, Rick Green y PR Sanjai.