5 acciones de bajo P/E con más del 5 % de dividendos

El objetivo de un mercado bajista es hacer que las relaciones precio-beneficio (P/E) vuelvan a la realidad. Preferiblemente en un solo dígito.

Me gusta P/E por debajo de diez porque significa que la empresa al menos tiene una oportunidad para pagarnos dentro de una década. Dame un P/E de ocho, un negocio con el que me sienta cómodo y felizmente esperaré los ocho años.

Puntos de bonificación si puedo obtener pagado por esperar, que es donde entran las acciones de dividendos.

Gracias a este mercado bajista en desarrollo, finalmente tenemos descuentos en High Yieldland. Recientemente hablamos sobre cinco negocios que fluyen en efectivo, y aquí en solo un minuto, discutiremos otros cinco.

Los principales índices de mercado han finalmente rebotado Todavía ha sido un año feo, y eso está bien para nosotros, chicos y chicas de dividendos con mentalidad de valor. Esto ayuda a llevar las valoraciones a un territorio razonable.

Partes del mercado ahora son baratas. Aquí hay cinco empresas de este tipo, con P/E de un solo dígito y rendimientos entre 4.9% y 6.1%.

Kohl's (KSS)

Rentabilidad por dividendo: 5.0%

Adelante P/E: 6.2

Grandes almacenes de descuento Kohl's (KSS) es una rareza relativa en Wall Street: es un minorista que es muy barato y que produce un 5% muy por encima del promedio de la industria. Y ese último punto es gracias a una duplicación de dividendos a principios de 2022.

Pero el atractivo exterior termina ahí.

Parte de la razón por la que Kohl's cotiza tan barato se debe a una caída de casi el 20 % en lo que va del año debido a la debilidad del negocio subyacente. Sus ganancias del primer trimestre, publicadas en mayo, se desplomaron a 11 centavos por acción desde los 1.05 dólares del trimestre del año anterior, y estuvieron muy por debajo de las estimaciones de Wall Street. El minorista también redujo su guía de ventas, margen y EPS para todo el año.

Las dificultades de Kohl se derivan en cierta medida de su combinación de productos. A saber, Kohl's vende cosas—ropa, menaje de cocina, ropa de cama y similares. Pero en este momento, los consumidores están siendo atraídos en otras direcciones, y parte del dinero se destina a compras de alimentos básicos en medio de mayores costos de alimentos y artículos básicos, mientras que otros dólares de los consumidores se dirigen a lo que se espera sea una temporada de viajes monstruosa. Esta tendencia ha sido asesina para Kohl's, y podría serlo durante algún tiempo.

Notará que las acciones han disfrutado de varias subidas pronunciadas en medio de su racha bajista de 2022. Eso se debe a que Kohl's está al frente y en el centro de la fábrica de rumores de fusiones y adquisiciones; más recientemente, la compañía solicitó que los compradores potenciales presenten sus ofertas dentro de las próximas semanas.

Eso hace que las acciones de KSS sean casi imposibles de descartar por completo, ya que podría producirse una compra en cualquier momento. Pero también significa que es casi seguro que Kohl's no sea una solución de ingresos a largo plazo.

Recursos de Civitas (CIVI)

Rentabilidad por dividendo: 6.1% *

Adelante P/E: 5.1

Recursos de Civitas (CIVI) es el proyecto de una rara "fusión triple": en 2021, Bonanza Creek Energy se fusionó con Extraction Oil & Gas, compró Crestone Peak Resources y se renombró como Civitas. La empresa resultante de petróleo y gas con sede en Colorado opera pozos en aproximadamente 525,000 160,000 acres de la cuenca Denver-Julesburg (DJ), produciendo aproximadamente XNUMX XNUMX barriles de petróleo equivalente por día.

Al igual que muchas empresas de energía "sucia", Civitas está buscando formas de reverdecerse. Afirma ser el primer operador de exploración y producción neutral en carbono en Colorado y, ciertamente, algunos de sus métodos son inteligentes según los estándares de la industria. Considere este ejemplo, de Reuters:

“En un suburbio de Denver, una plataforma de perforación petrolera sondea la tierra cerca de un enclave rico enmarcado por montañas cubiertas de nieve. El sitio es más silencioso, más limpio y menos visible que las operaciones similares de petróleo y gas. Podría ser el futuro de la perforación en los Estados Unidos.

La firma petrolera Civitas Resources diseñó la operación para que funcione en gran parte con la red eléctrica de la ciudad, eliminando los viajes diarios de más de una docena de camiones de combustible diesel. El equipo eléctrico no tiene el olor a hollín o azufre de los gases de escape diesel y está lo suficientemente amortiguado para que los trabajadores del equipo puedan conversar sin gritar”.

Civitas no tiene mucho historial operativo en el que apoyarse, pero lo prometedor es cómo la empresa administra su dinero. La empresa tiene un mero apalancamiento neto de 0.2x y "compromisos intermedios mínimos". Mientras tanto, ofrece un programa de dividendos base y variable: un pago base de 46.25 centavos por acción que aumenta con dividendos variables según lo permitan sus resultados.

Es cierto que el rendimiento base se sitúa en un modesto 2.3%; es el rendimiento variable (basado en su pago más reciente) lo que aumenta otros 3.8 puntos porcentuales hasta el nivel de más del 6%. Por lo tanto, es difícil depender de Civitas si tiene un plan de ingresos de jubilación estricto... pero si es un inversionista más joven que simplemente está construyendo hacia el futuro y quiere diversificarse con algunos productores de ingresos, es difícil discutir con su precio de ganga.

Participaciones de MDC (MDC)

Rentabilidad por dividendo: 5.2%

Adelante P/E: 3.5

Participaciones de MDC (MDC) no le resultará familiar a la mayoría de la gente, pero es posible que haya oído hablar de Richmond American Homes, su principal subsidiaria que construye casas en la costa este, sureste, medio oeste y costa oeste. Las otras subsidiarias de MDC brindan préstamos, seguros para propietarios de viviendas y seguros de títulos.

Al igual que el resto de la industria de la vivienda, MDC Holdings se volvió loco a raíz del colapso de COVID. Los constructores de viviendas no pudieron mantenerse al día con el aumento masivo de la demanda a medida que los habitantes de la ciudad se precipitaban hacia los suburbios y las periferias.

También como el resto de la industria de la construcción de viviendas, MDC ha vuelto a poner los pies en la tierra en 2022. La señal de la Reserva Federal de aumentos rápidos en las tasas de interés ha hecho que las tasas hipotecarias se disparen, y la industria de la vivienda está mostrando signos de enfriamiento, como estaba previsto.

Pero esto muy bien podría ser una situación de bebé y agua de baño.

MDC todavía tiene un amplio poder de fijación de precios, que tiene sus márgenes encaminados para establecer máximos de varias décadas: tasas hipotecarias altísimas y todo. Y hace solo unas semanas, recibí una de las súplicas más urgentes que jamás haya visto hacer a un investigador de acciones hacia sus investigadores, respaldada por una asombrosa estadística de valoración. De Buck Horne de Raymond James (énfasis mío):

“Con el balance extremadamente líquido y recientemente actualizado de MDC (según S&P a BB+), el rendimiento de dividendos más alto de la industria (5.0 %) y un ROIC proyectado de 23.5 %, instamos encarecidamente a los inversores a aprovechar el descuento de valoración histórico en este mercado que mejora rápidamente. franquicia de construcción de viviendas. A los precios actuales, MDC ahora está valorado en 0.9 veces el valor contable proyectado al final del año y solo 3.4 veces el EPS de 2023, su múltiplo P/U adelantado más bajo desde enero de 2000."

La vivienda es una industria cíclica, por lo que MDC será francamente doloroso de mantener en ocasiones. Pero el gran dividendo de más del 5% ayudará a calmar muchos nervios.

Rent-A-Center (RCII)

Rentabilidad por dividendo: 4.9%

Adelante P/E: 5.3

Ahora, aquí hay un nombre con el que casi todos deberían estar al menos ligeramente familiarizados.

Rent-A-Center (RCII) es un líder de la industria de alquiler con opción a compra que permite a las personas con un crédito menos que perfecto pagar gradualmente sus muebles y electrodomésticos de la talla de Ashley Furniture, WhirlpoolRHO
y Samsung, sin mencionar las marcas únicas propias de la compañía, en más de 2,000 tiendas en todo el país.

Uno pensaría que los precios más altos al consumidor darían como resultado más tráfico a Rent-a-Center, donde los consumidores podrían repartir el dolor en pagos múltiples. Pero ese no ha sido el caso. Las acciones de RCII tienen una caída de más del 40% en lo que va del año, y la mayor parte de eso se produce después de un terrible informe del cuarto trimestre en febrero.

“El efecto combinado de la reducción significativa del alivio pandémico del gobierno, las altas tasas de inflación durante décadas y las interrupciones en la cadena de suministro afectaron la capacidad de nuestros clientes objetivo para acceder y pagar bienes duraderos”, dijo el director ejecutivo Mitch Fadel.

Pero la caída precipitada de las acciones de RCII ha llevado a las acciones a un territorio de valor profundo de casi 5 veces las expectativas de ganancias. Y hay algunos resquicios de esperanza que brillan. Rent-a-Center superó las expectativas de ganancias e ingresos del primer trimestre. Todavía genera un flujo de caja libre significativo (1 millones de dólares en el primer trimestre de 189 frente a 1 millones de dólares en el primer trimestre de 2022) y su medición del "primer pago perdido" ha disminuido drásticamente desde principios de año.

Un rendimiento de casi el 5% endulza el bote mientras los inversores esperan que surja un cambio.

hanesbrands
HBI
(IBH)

Rentabilidad por dividendo: 5.1%

Adelante P/E: 7.0

Hanesbrands (HBI) es otro nombre muy conocido, responsable de su marca homónima Hanes, así como de Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size y varias otras marcas de ropa.

También es otra acción que se está poniendo en marcha en 2022, con los vendedores de Wall Street subiendo hasta alrededor del 30% hasta ahora.

HBI siente presión en múltiples frentes.

Por un lado, Hanesbrands ha estado lidiando con problemas de la cadena de suministro desde el comienzo de la pandemia y, a su vez, se ha visto obligada a reducir su oferta de productos en aproximadamente un tercio en ese tiempo. Mientras tanto, las marcas existentes como Champion han visto cómo el crecimiento que están experimentando se ve afectado por más problemas en la cadena de suministro.

Las tendencias de gasto de los consumidores también son problemáticas. Como se mencionó anteriormente, la inflación está enviando más dólares de los consumidores a compras de productos básicos; de hecho, WalmartWMT
La observación de esto, así como la rápida expansión de los inventarios, provocaron rebajas en HBI y otros nombres de prendas de vestir.

Es un problema temporal, claro, pero hay pocos indicios de que HBI esté cerca del final de sus problemas a corto plazo. Y a pesar de un buen precio y un gran rendimiento, los inversores de ingresos deben desconfiar de un dividendo que se ha mantenido estancado desde 2017.

Brett Owens es estratega jefe de inversiones de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, obtenga su copia gratuita de su último informe especial: Su cartera de jubilación anticipada: Grandes dividendos, todos los meses, para siempre.

Divulgación: ninguna