3M está fuera, encuentre otras acciones de dividendos en su lugar

Empresa 3M (MMM) fue golpeado el viernes por la tarde después de un Juez federal dictaminó que pueden proceder 230,000 demandas por tapones militares defectuosos contra 3M a pesar de la quiebra de su subsidiaria que los vendió. Deja el drama atrás y aléjate.

En Inversores de dividendos de Forbes cartera, la incertidumbre en torno a las demandas de tapones para los oídos de 3M fue un poderoso recordatorio para respetar un límite de pérdida móvil del 10% como una señal para salir de la acción de la que acabamos de obtener un dividendo hace menos de dos semanas.

El conglomerado con sede en Minneapolis ha tenido tanto drama como la película de 1997 de los hermanos Coen. Fargo. La subsidiaria Aearo Technologies de 3M, que enfrenta una montaña de demandas derivadas de tapones para los oídos defectuosos que vendió a los militares, solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 hace dos semanas en Indianápolis. La presentación en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Indiana congela todas las demandas contra Aearo, que solicitó al juez extender la protección a la empresa matriz 3M. El viernes, negó la orden judicial preliminar al litigio en curso contra 3M.

Una declaración de 3M emitida el viernes por la tarde dice que Aearo apelará la decisión mientras continúa en los procedimientos del capítulo 11. “3M también continuará defendiendo enérgicamente su posición en el litigio multidistrito y en sus apelaciones en ese litigio”, según el comunicado.

Un asesor de los demandantes le dijo al juez que 3M enfrenta el potencial de más de $100 mil millones en pagos a los veteranos que sufrieron pérdida de audición debido al uso de tapones para los oídos de mala calidad. El peor de los casos probablemente produciría la quiebra de 3M, que sostiene que un fondo de mil millones de dólares que estableció debería ser suficiente para pagar las reclamaciones legítimas de los veteranos lesionados.

Otro poco de drama rodea la venta del negocio de seguridad alimentaria de 3M al equipo de seguridad alimentaria y animal con sede en Michigan. Neogen (NEOG). Según los términos del acuerdo, los actuales accionistas de 3M tienen hasta la noche de este miércoles 31 de agosto para elegir si intercambiar todas, algunas o ninguna de sus acciones de MMM por acciones de NEOG que se comprarán con un descuento del 7 %. Por cada $100 en acciones de 3M, los accionistas podrían recibir $107.53 en acciones de Neogen, sujeto a un límite superior de 7.3515 acciones de NEOG por acción de 3M.

Neogen, que cotiza cerca de mínimos de seis años, nunca ha pagado dividendos en sus 33 años de historia como empresa pública. Debido a esto, no se ajustaría al tipo de acciones que presento a favor, pero puedo estar perdiendo una oportunidad: NEOG ha visto una avalancha de compras de información privilegiada reciente.

Powell promete dolor

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio económico anual de Jackson Hole del Banco de la Reserva Federal de Kansas City el viernes por la mañana pronunció un breve discurso que reforzó la idea de que el banco central está lejos de terminar de subir las tasas de interés en su búsqueda para matar al dragón de la inflación. Los inversionistas del mercado de valores respondieron como estudiantes de secundaria que se habían portado mal con un maestro suplente durante los últimos dos meses pero ahora enfrentaban represalias por el regreso de su verdadero maestro.

Contra el peso del mercado de valores, el petróleo crudo subió un 3% y terminó la semana por encima de los $93 por barril, lo que ayudó al sector energético a destacarse como el único desempeño semanal positivo entre las acciones nacionales. La energía subió un 4.3 % en la semana y ahora ha subido un 52.2 % en lo que va del año.

La efervescencia en el sector energético se extendió a las sociedades limitadas maestras de tubería que comprenden el MLP Aleriano (AMLP +2.5 %) ETF, que cuenta con una rentabilidad total del 32 % en lo que va del año. Aparte de la AMLP, todos los demás rincones y grietas del mundo de los ingresos por acciones fueron negativos, aunque el Ingresos BDC de VanEck (BIZD -0.4%) el que menos perdió.

ETF de dividendos de alto rendimiento como WisdomTree Alto Dividendo (DHS -2.0%) nuevamente superó los fondos de crecimiento de dividendos como Apreciación de dividendos de vanguardia (VIG -4.2%).

Con una rentabilidad por dividendo del 4.7%, la Inversores de dividendos de Forbes el rendimiento total de la cartera hasta la fecha es positivo del 1 %, mucho mejor que la caída del 14 % sufrida por el índice S&P 500. La semana pasada, sin embargo, solo dos de las acciones de la cartera:Energía Corterra (CTRA +1.9%) y Altria Group (MO +0.9%)—ganancias registradas. Otros productos básicos de consumo como Kraft Heinz (KHC -0.1%) y Marcas de Conagra (CAG -1.4%) jugó una buena defensa pero aun así bajó de precio.

Cinco nuevas compras de dividendos con límites

Las acciones que tenemos tienen más valor de lo que reflejan los precios actuales. Se negocian con descuentos en múltiples medidas de valoración promedio de cinco años que incluyen precio a ventas (P/S), precio a valor contable (P/BV), precio a ganancias esperadas para el año en curso (P/E), precio a flujo de caja por participación (P/CF) y valor de la empresa/Ebitda.

Al hacer selecciones de cartera, buscamos tasas superiores de crecimiento de dividendos y crecimiento de ingresos, así como altos rendimientos y bajos índices de pago. El flujo de caja operativo durante los últimos 12 meses debe ser positivo y suficiente para cubrir el dividendo.

Estamos agregando cinco acciones a la cartera, pero estamos siendo selectivos con el precio que pagamos por ellas al usar precios límite. Se consideran compras solo por debajo de sus respectivos precios límite de compra indicados en la cartera.

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John Dobosz es editor de Inversores de dividendos de Forbes, que proporciona una cartera semanal de acciones de ingresos de alto rendimiento a precio de valor, REIT y MLP, y Informe de ingresos de primas de Forbes, que envía recomendaciones comerciales de venta de opciones sobre dos acciones que pagan dividendos todos los martes y jueves.