Los protocolos DeFi experimentaron su peor mes ya que el pánico causado por el colapso de Terra y su moneda estable UST resultó en una rápida disminución en el valor total bloqueado en más del 40%.
Causas de la crisis de DeFi
La crisis de DeFi a gran escala fue principalmente el resultado del impacto del mercado causado por Terra porque su falla evaporó alrededor de $ 28 mil millones en mayo solo en pérdidas directas. Además, la red de Ethereum experimentó una serie de caídas equivalentes a $111.4 mil millones según lo informado por DeFi Llama. Incluso las redes alternativas de Capa 1 también se vieron afectadas por la confianza amenazada de los inversores en el segmento. Las disminuciones totales en el valor total bloqueado en las redes de Capa 1 alcanzaron el 30-55%. El ecosistema de Avalanche perdió alrededor de $ 5 mil millones y Binance Smart Chain sufrió pérdidas de alrededor de $ 3 mil millones.
El valor total bloqueado en todos los protocolos DeFi se redujo a 111.4 millones de dólares, el nivel más bajo en muchos meses. Además, los protocolos que se especializaron en las operaciones con monedas estables sufrieron las pérdidas máximas. Por ejemplo, el líder anterior, Curve, perdió sus posiciones y su valor total bloqueado disminuyó a $ 8.9 mil millones, muy por debajo del nivel récord de $ 24 mil millones alcanzado en enero.
Convex Finance brindó liquidez adicional a los usuarios de Curve que perdieron aproximadamente la mitad de su capitalización de mercado en mayo, y su valor total bloqueado está justo por encima de $ 5 mil millones con sus posiciones relativas cayendo al sexto rango en el mercado.
Excepciones mayores
A pesar del colapso general del segmento DeFi, hubo varias excepciones que indicaron un potencial considerable para su desarrollo a largo plazo. El principal ejemplo es Tron, capaz de demostrar las altas tasas de crecimiento incluso en el mercado criptográfico estancado. Tron ha podido aumentar su valor total bloqueado en un 43%, alcanzando así la tercera posición más grande en la red de contratos inteligentes. La fuente clave de crecimiento es su protocolo líder JustLend, que generó un crecimiento de alrededor del 65% en mayo. Actualmente, Tron es la tercera red más grande especializada en servicios de contratos inteligentes.
MakerDAO es otro ejemplo de un proyecto exitoso capaz de convertirse en el protocolo más grande. La razón es que funciona principalmente con la moneda estable DAI que demostró ser más estable durante el pánico reciente. Sin embargo, MakerDAO aún perdió alrededor del 30% de su valor total bloqueado, pero mejoró sus posiciones relativas debido a las mayores pérdidas sufridas por sus principales competidores.
El protocolo que Lido utilizó para hacer staking (incluido LUNA) también perdió alrededor de la mitad de su valor de mercado, aunque sus posiciones relativas se mantuvieron comparativamente estables.
Potencial del segmento DeFi
Los recientes shocks indican la alta probabilidad de una transformación radical del segmento DeFi en un futuro próximo. Los inversores se han vuelto más conscientes de los riesgos implícitos asociados con las monedas estables y las operaciones de préstamo relacionadas. Sin embargo, no es probable que la disminución actual en las actividades de DeFi sea duradera porque el segmento DeFi ofrece oportunidades únicas para generar ingresos pasivos y abordar los principales desafíos relacionados con la liquidez y otros. La dirección principal del cambio se refiere al cambio gradual hacia proyectos más sostenibles y confiables. Esta lógica se aplica tanto a las monedas estables como a las aplicaciones DeFi.
El análisis técnico confirma que Tron tiene un potencial de crecimiento considerable en las próximas semanas. El nivel de soporte mayor corresponde a $0.050 que refleja el mínimo local alcanzado en los últimos meses. La primera gran resistencia está en el precio de $0.095, y Tron tiene el potencial de superarla en los próximos días, considerando las tendencias actuales del mercado. En este caso, TRX puede acercarse a un nivel de resistencia significativo en $0.12, acercándose así a su máximo de 2022. Las posiciones fortalecidas en el segmento DeFi pueden ser el principal catalizador de este crecimiento.
La situación con Convex Finance parece ser más problemática. Si CVX no puede mantener el soporte crítico actual en aproximadamente $ 9, su precio puede colapsar más allá de $ 3, lo que implica que no podrá restaurar sus sólidas posiciones en el segmento DeFi. Por el contrario, el cambio de tendencia puede permitir acercarse gradualmente al nivel de resistencia significativo de ajuste en $ 30 en los meses siguientes. Este escenario también puede ser beneficioso para otros proyectos DeFi, contribuyendo a la estabilización del mercado.
Fuente: https://crypto.news/total-value-locked-defi-protocols-40-may/