El FMI teme los efectos indirectos entre los criptomercados y los mercados de valores, cuestiona el enfoque regulatorio de "toque ligero" 

El Fondo Monetario Internacional (FMI), advirtió recientemente sobre una conexión cada vez mayor entre las criptomonedas y los mercados de valores que plantean riesgos para la estabilidad financiera.

En su reciente reporte, el organismo internacional estimó el potencial de efectos indirectos entre los criptomercados y los mercados de valores en los EE. UU. y en los mercados emergentes, analizando los datos diarios sobre la volatilidad de los precios y los rendimientos.

Conexiones "crípticas" 

“Criptoactivos como Bitcoin han pasado de ser una clase de activos oscuros con pocos usuarios a una parte integral de la revolución de los activos digitales, lo que genera preocupaciones sobre la estabilidad financiera”, dijo el FMI.

Al evaluar en qué medida las criptomonedas se inundaron en la corriente principal, el FMI estimó el potencial de efectos secundarios entre las criptomonedas y los mercados de valores.

“La correlación de los criptoactivos con las participaciones tradicionales como las acciones ha aumentado significativamente, lo que limita los beneficios percibidos de diversificación del riesgo y aumenta el riesgo de contagio en los mercados financieros”, advirtió el FMI.

Según el FMI, el precio de Bitcoin mostró poca correlación con los principales índices de precios de acciones, como el índice S&P 500, antes del segundo trimestre de 2020. 

Desde entonces, "tanto Bitcoin como los precios de las acciones estadounidenses han aumentado en un contexto de condiciones financieras globales fáciles y un mayor apetito por el riesgo de los inversores", señaló el FMI.

El análisis de 13 páginas examinó cómo aumenta el potencial de contagio entre las criptomonedas y las acciones durante la volatilidad del mercado financiero, lo que subraya su importancia para los mercados emergentes. "dada su mayor adopción de criptoactivos en los últimos meses".

Según los hallazgos del FMI, "Bitcoin y Tether–explican individualmente alrededor del 12-16 por ciento de la variación en la volatilidad de los precios de las acciones globales y alrededor del 7-11 por ciento de la variación en los rendimientos de las acciones globales”. 

Enfoque regulatorio hasta ahora “ligero” 

El FMI señaló la necesidad de realizar investigaciones adicionales para comprender mejor estas conexiones "crípticas" que se hicieron evidentes en los tiempos posteriores a la pandemia.

Según el FMI, "los impulsores clave de la mayor interconexión podrían incluir una creciente aceptación de plataformas relacionadas con criptografía y vehículos de inversión en el mercado de valores y en el mercado extrabursátil”. 

Otra explicación podría residir en la creciente adopción de Bitcoin por parte de inversores minoristas e institucionales, "muchos de los cuales tienen posiciones tanto en el mercado de valores como en el de criptografía".

El organismo internacional concluyó el informe diciendo que, dadas las graves implicaciones de esta interconectividad, se debe revisar el enfoque regulatorio de "toque ligero" hacia las criptomonedas. 

"Las regulaciones deben corresponder a los riesgos que plantean los criptoactivos (BIS 2021), y la supervisión del ecosistema criptográfico debe fortalecerse, incluso abordando las brechas de datos (FMI 2021)", concluyó el FMI.