Crypto Markets después de la caída de Luna y FTX

El primer factor notable que surge de Bitfinex alfaEl informe semanal de es que a pesar de la implosión del ecosistema Terra Luna y el colapso de FTX, todavía hay fuerza en aumento en el mercado criptográfico.

Cabe recordar que Luna colapsó debido a un ataque perpetrado por una persona o un grupo que realizó ventas en corto sobre el valor de la criptomoneda LUNA.

FTX, por otro lado, colapsó luego de un informe oficial de CoinDesk, que explicaba algunas irregularidades con respecto a FTT, el token nativo de la plataforma.

Bitfinex Alpha Report: el criptomercado después de Luna y FTX

Entre estos eventos macro contrarios y el Banco de Silicon Valley (SVB) y crisis del USDC, pérdidas netas realizadas en Bitcoin comenzó a subir, provocado por la depreciación de BTC a su nivel más bajo desde diciembre.

De hecho, vemos que el precio de Bitcoin se deprecia a $19,500 la semana pasada, moviéndose por debajo del mínimo de febrero, antes de rebotar. Por otro lado, la desaparición de SVB es un caso clásico de mala gestión del riesgo en un entorno de tipos al alza.

El estrés visto en USDC es probablemente el mismo.

Sin embargo, Bitfinex no predice un colapso para USDC, pero estima un valor "justo" de menos de $1. En cualquier caso, los analistas de Bitfinex revelan, después de una mirada más cercana, que solo los nuevos inversores están sufriendo pérdidas, mientras que los tenedores a largo plazo permanecen imperturbables.

Específicamente, el informe Bitfinex Alpha de esta semana ofrece un análisis en profundidad del extraordinario colapso de Silicon Valley Bank (SVB) y la desvinculación del USDC, así como lo que se avecina para Bitcoin esta semana.

A medida que surge el informe, vemos que el precio de BTC es actualmente más de 22% por debajo de su máximo anual actual de poco más de $ 25,000.

Sin embargo, los indicadores a largo plazo aún apuntan a la fortaleza en el mercado de criptomonedas y, por lo tanto, el retroceso actual puede estar cerca de formar el mínimo más alto esperado en las últimas tres semanas.

Mientras tanto, el indicador de pérdidas y ganancias netas realizadas de Bitcoin sugiere que el mercado ha vuelto a un régimen de pérdidas significativas realizadas.

Por lo tanto, es importante recordar que todavía estamos en las últimas etapas de una mercado bajista y no al comienzo de un mercado alcista.

Sería prematuro decir que el mercado se ha vuelto completamente alcista, sin embargo, el aumento actual en las pérdidas netas realizadas aún palidece en comparación con el pico observado durante el colapso de Luna o el colapso de FTX. Este es un testimonio del aumento en la fuerza inherente del mercado en comparación con 2022.

Bitfinex sobre la situación de Bitcoin y las criptomonedas en general

Sin embargo, en términos fundamentales, dado que se espera que las tasas continúen aumentando, los inversores están migrando a activos libres de riesgo, lo que paradójicamente está creando un riesgo adicional en el sistema financiero.

La concentración de capital en valores a corto plazo, en lugar de prestar al mercado más amplio, aumenta el riesgo de reducción de la liquidez en el sistema bancario.

Para los bancos más pequeños con acceso reducido a fuentes de financiación, esto se convierte en un fuente de estrés, con el cierre de SVB como ejemplo de lo que puede pasar.

Como resultado, las acciones bancarias ya han comenzado a caer. El mercado de opciones de Bitcoin también ha expresado una opinión negativa sobre los precios futuros a corto plazo, con el sesgo delta del 25% en las opciones que vencen en una semana cayendo al nivel más bajo desde diciembre.

Las pérdidas netas realizadas en Bitcoin también han aumentado, pero una mirada más cercana revela que estos son inversores relativamente nuevos sentados en pérdidas. Mientras que los titulares a largo plazo permanecen imperturbables.

De hecho, incluso en el mercado de opciones, mientras que el sesgo delta del 25% en las opciones de una semana, 30 días y 60 días es negativo. El sesgo en las opciones a más largo plazo de 90 y 180 días está más cerca de cero, lo que indica que es poco probable que la caída del precio sea duradera.

Mientras tanto, la agenda de noticias sobre criptomonedas sigue llena. La semana pasada, Silvergate Bank anunció que cerraría sus operaciones y liquidaría sus activos tras los recientes acontecimientos en el sector.

Blockchain.com suspendió su subsidiaria de gestión de activos, Blockchain.com Asset Management (BCAM), citando el prolongado invierno de criptomonedas.

Además, el fiscal general de Nueva York demandó al intercambio de criptomonedas KuCoin por supuestamente operar en el estado sin el debido registro.

En noticias más positivas, Voyager Digital obtuvo la aprobación judicial para vender sus activos y transferir sus clientes a binance.us en un trato que vale la pena 1.3 millones de dólares. Por otro lado, FTX Trading y sus deudores afiliados continúan en su reclamo de recuperar fondos para los usuarios de FTX.

¿Cuántos fondos ha recuperado FTX hasta ahora?

FTX ha recuperado más de 5 millones de dólares en efectivo y criptoactivos. La cantidad, sin embargo, es mucho menor de lo que debe a sus acreedores, que se vieron afectados por la quiebra de la plataforma de comercio de criptomonedas fundada por Sam Bankman-Fried.

Así lo afirmó un abogado del intercambio de criptomonedas en un tribunal de quiebras de Delaware. Los reguladores actualmente están tratando de reconstruir el vasto imperio criptográfico.

FTX también está trabajando para liquidar otro 4.6 millones de dólares en activos menos convertibles basados ​​en el "valor en libros", dijo el abogado de la compañía Andrés Dietderich. Sin embargo, no está claro cuánto de ese valor contable FTX podrá recuperar vendiendo los activos.

FTX, que debe 3.1 millones a sus 50 mayores acreedores y al menos 5 millones a sus nueve millones de clientes y acreedores más pequeños, se declaró en quiebra el 11 de noviembre entre FTX y Bankman-Fried's. Investigación Alameda fondo de inversión.

Según Dietderich, aún no está claro a cuánto ascenderá el fondo de liquidación para los acreedores de FTX. Considerando la aún significativa brecha de valores entre los activos y pasivos de la empresa.

En cualquier caso, los documentos presentados en el tribunal de quiebras de Delaware revelaron la lista de inversores de capital de FTX que probablemente vean sus inversiones en la empresa una vez valoradas en 32 millones de dólares restablecer a cero.

Multimillonarios Peter Thiel, Daniel Loeb, Robert Kraft y Paul Tudor Jones, Kevin O'Leary de Shark Tank y estrella de la NFL Tom Brady y su ex esposa, la supermodelo Gisele Bundchen, se encuentran entre los incluidos en el documento.

 

Fuente: https://en.cryptonomist.ch/2023/03/14/crypto-markets-after-luna-ftx-crash/