Los toros de Bitcoin corren el riesgo de perder $ 365 millones al vencimiento de las opciones de BTC del viernes

La acción del precio de Bitcoin (BTC) no ha sido alcista a pesar del máximo histórico de $ 69,000 el 10 de noviembre. Algunos argumentan que el canal descendente formado hace 40 días es la tendencia dominante, y $ 56,000 marca su resistencia actual.

Precio BTC / USD en FTX. Fuente: TradingView

Tal actitud bajista sigue al escrutinio de los reguladores de los Estados Unidos, luego de que un informe del 1 de noviembre del Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados Financieros sugiriera que los emisores de monedas estables en los Estados Unidos deberían estar sujetos a una "supervisión federal apropiada", similar a los bancos y asociaciones de ahorro.

El 12 de noviembre, la solicitud de fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldada por Bitcoin fue rechazada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Para justificar la negación, el regulador citó la falta de capacidad de sus participantes para disuadir el fraude y la manipulación del mercado en el comercio de Bitcoin.

Más recientemente, el 23 de noviembre, el presidente del Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de EE. UU. Envió avisos a múltiples intercambios y emisores de monedas estables. Las preguntas sobre la protección del consumidor e inversionista en las monedas estables sugieren que los legisladores pueden estar preparando una audiencia sobre el tema.

Aún así, los toros pueden tener una visión diferente de estas noticias, ya que las monedas estables no son de ninguna manera necesarias para que Bitcoin funcione. Además, no hay mucho que el gobierno de EE. UU. Pueda hacer para reprimir proyectos y desarrolladores que deseen trasladarse fuera de su jurisdicción.

Las opciones de Bitcoin son en su mayoría alcistas para el vencimiento del 26 de noviembre

A pesar del retroceso del 17% en los últimos 14 días desde el máximo histórico de $ 69,000, las opciones de compra (call) de Bitcoin dominan ampliamente el vencimiento del 26 de noviembre.

Las opciones de Bitcoin agregan interés abierto para el 26 de noviembre. Fuente: Bybt

A primera vista, los $ 1.9 mil millones en opciones de compra (call) dominan el vencimiento semanal en un 113% en comparación con los $ 885 millones en instrumentos de venta (put). Pero la relación call-put de 2.13 es engañosa porque la caída reciente probablemente acabará con el 90% de las apuestas alcistas.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 58,000 a las 8:00 am UTC del 26 de noviembre, solo $ 150 millones de esas opciones de compra (call) estarán disponibles al vencimiento. No hay valor en el derecho a comprar Bitcoin a $ 60,000 o $ 70,000 si se cotiza por debajo de ese precio.

Los osos pueden asegurar una ganancia de $ 365 millones por debajo de $ 56k

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. Por ejemplo, los datos muestran cuántos contratos estarán disponibles el 26 de noviembre para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put). El desequilibrio que favorece a cada lado representa el beneficio teórico:

  • Por debajo de $ 56,000: 720 llamadas frente a 7,490 opciones de venta. El resultado neto favorece las opciones bajistas (put) en $ 365 millones.
  • Entre $ 56,000 y $ 58,000: 2,630 opciones de compra frente a 4,840 opciones de venta. El resultado neto es de $ 125 millones a favor de los instrumentos bajistas (put).
  • Entre $ 58,000 y $ 60,000: 3,600 llamadas frente a 3,850 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado.
  • Entre $ 60,000 y $ 62,000: 6,180 llamadas frente a 2,340 opciones de venta. El resultado neto cambia a favor de los instrumentos call (alcistas) en $ 230 millones.

Esta estimación bruta considera las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico. Desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

Los toros tienen el doble de incentivos para defender $ 56,000

Como se muestra en el canal descendente de 40 días, los alcistas deben mantener la resistencia de $ 56,000 para evitar perder más impulso. Uno debe tener en cuenta que tomó menos de dos semanas traer Bitcoin de $ 41,500 a $ 56,000 de regreso el 10 de octubre. Por lo tanto, mantener este nivel es crucial para validar el máximo histórico del 10 de noviembre.

Además, si los alcistas logran empujar el precio de Bitcoin por encima de $ 58,000, eso los salvará de una pérdida potencial de $ 365 millones si los bajistas de BTC ganan la delantera en la parte posterior de los vientos regulatorios. Una simple caída del 1.5% de los $ 56,800 actuales podría darles a los bajistas la confianza suficiente para infundir aún más dolor.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no necesariamente reflejan los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.