Las acciones de Redbox cerraron el miércoles, su último día de negociación, a 1.65 dólares, un 53% menos.
El acuerdo rescata a Redbox de una posible bancarrota. Al 31 de marzo, Redbox tenía una deuda de $349.3 millones, frente a $9.8 millones en efectivo. Sin el acuerdo, había dicho Redbox, habría “dudas sustanciales” sobre su capacidad para seguir siendo un negocio en marcha.
Estimulado por inversores minoristas con la esperanza de poder convertir a Redbox en otro
GameStop
(GME), acciones de Redbox en los últimos meses negociado ilógicamente a múltiplos del precio de la oferta. En junio, las acciones cotizaron hasta $18.20 por acción. Si bien hubo mucha especulación sobre el potencial de un postor alternativo, o una ronda de financiamiento que podría rescatar a Redbox sin vender la compañía, nada de eso ocurrió.
Al anunciar la finalización del acuerdo, Chicken Soup dijo que, gracias a la adquisición, ahora espera que los ingresos anuales se tripliquen con creces a alrededor de $ 500 millones. Chicken Soup tiene más de 145 canales de televisión gratuitos con publicidad y un negocio transaccional de video a pedido, además de la red de quioscos Redbox.
Chicken Soup dijo que el ex director ejecutivo de Redbox, Galen Smith, se convierte en vicepresidente ejecutivo tanto de Chicken Soup como de Redbox, con un enfoque en los "planes de crecimiento futuro", incluidas las adquisiciones estratégicas. La compañía también nombró a Jonathan Katz, ex alto ejecutivo de Scripps Networks y Turner Broadcasting, como su presidente.
Chicken Soup dijo que espera salir de 2022 con un Ebitda ajustado a la tasa de ejecución, o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, de entre $ 100 millones y $ 150 millones. Chicken Soup espera más de $ 40 millones en sinergias de costos de la transacción en 2023. Después del acuerdo, los propietarios anteriores de Chicken Soup poseen aproximadamente el 76.5% de la compañía combinada, y los ex propietarios de Redbox poseen el 23.5%.
Jueves tarde, Sopa de pollo reportada ingresos del segundo trimestre de 37.6 millones de dólares, un 70 % más que hace un año, con una pérdida neta de 20.4 millones de dólares, o 1.39 dólares por acción, y un Ebitda ajustado de 5.6 millones de dólares.
La finalización del acuerdo pone fin al regreso relativamente reciente e infeliz de Redbox a los mercados públicos después de una larga pausa.
En 2016, la antigua empresa matriz de Redbox, Outerwall, pasó a ser privada por
Apollo
Gestión global por $ 1.6 mil millones. Además de Redbox, Outerwall poseía quioscos Coinstar para cobrar monedas sueltas y los quioscos de reciclaje de productos electrónicos ecoATM. Apollo aún es propietario de Coinstar y tiene una participación mayoritaria en ecoATM.
En octubre pasado, Apollo hizo pública a Redbox a través de una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial, o SPAC, llamada Seaport Global Acquisition Corp. A los pocos días de la finalización del trato, las acciones de Redbox se negociaron por hasta $ 20. Pero las acciones pronto quedaron atrapadas en la venta masiva de acciones de tecnología a fines de 2021 y terminaron el año en $ 7.41.
Redbox intentó pasar del alquiler de DVD a la transmisión, pero ese movimiento fracasó. En febrero, la empresa se encontraba en serios apuros financieros. Ese mes, la compañía reveló que había llegado al máximo de su línea de crédito renovable y que estaba recortando costos, retrasando la inversión de capital y considerando alternativas estratégicas.
Las acciones de Chicken Soup el jueves cayeron un 3.9%, a $14.18. La acción bajó otro 5.6% en las últimas operaciones, a 13.39 dólares. Antes de la caída fuera del horario de atención, las acciones se habían duplicado aproximadamente desde que se anunció el acuerdo de Redbox en mayo.
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